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基于Black-Litterman模型的保险资金动态资产配置模型研究

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摘要本文以目前保险资金运用的现状和问题为背景，采用“两步法”研究保险资金的动态资产配置问题：首先，采用计量经济学方法建立结构方程模型，研究宏观经济与保险资金可运用的各资产收益率之间的定量关系；其次，借鉴Black—Litterman模型对不同时间区间的保险资金资产配置进行实证研究，并对最优资产配置结果进行比较。研究发现，在不同约束条件和不同时间区间下，最优资产配置不尽相同，但其收益一风险特征均优于市场组合。同时，时间区间越短，预测效力越高。据此，对Black—Litterman模型在保险资金运用领域的实用性进行了讨论，并对我国的保险投资实践提出了可行性建议。

DOI rdxx3w51dl/1220097

作者李心愉;付丽莎

机构地区不详

出处《保险研究》 2013年3期

关键词保险资金资产配置宏观经济 Black—Litterman模型

分类 [经济管理][保险]

出版日期 2013年03月13日（中国期刊网平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）