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我国认股权证价格偏误的实证研究——以中化CWB1为例

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摘要我国权证市场是一个新兴市场，权证市场价格与理论价格长期存在较大偏离。本文以中化CWB1为例，首先运用修正的Black—Scholes公式计算权证的理论价格，证明权证价格偏误的存在主要不来源于模型设定误差，而是与标的股票价格相关。再运用计量经济学的方法讨论权证价格偏误和标的股票价格的协整关系，并建立误差修正模型以定量地描述二者之间的短期波动关系。最后从理论上分析我国权证市场的发展现状和导致价格偏误的深层次原因。

DOI wjvkrvw9d7/740326

作者胡姝慧;张曙光

机构地区不详

出处《运筹与管理》 2009年2期

关键词金融工程认股权证价格偏误实证 Black—Scholes模型误差修正模型(ECM)

分类 [理学][运筹学与控制论]

出版日期 2009年02月12日（中国期刊网平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）