简介:摘要随着我国经济体制改革和金融体制改革的不断深入,利率市场化改革的步伐也逐步加快。在利率市场化条件下,利率风险日益成为我国商业银行的主要风险,并对商业银行的经营收益和净市场价值产生影响。因此,如何有效地管理利率风险将成为我国商业银行面临的主要难题。本文认为,我国商业银行内部对利率风险控制的重视度不高,对风险的预防和控制能力还比较薄弱,在短期或长期有一定的重新定价和可选风险。最后,根据实际情况对我国商业银行如何加强利率风险化管理提出建议。
简介:讨论了我国商业银行利率风险中存在的重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和选择权风险,二、我国商业银行利率风险的现状分析利率风险是指在一定时期内由于利率的变化和资产负债期限的不匹配给商业银行经营收益和净资产价值带来的潜在影响,一、我国商业银行利率风险的成因从目前我国商业银行所面临的利率风险看
简介:操作者既可依据市场利率以及头寸需求来运用这些利率风险管理工具,管理利率风险对我国商业银行来说是迫在眉睫,传统利率操作工具目的在于轧平资金头寸
简介:期权在金融市场中有着重要的地位,是金融衍生品的重要管理工具。期权最大的作用是金融分析,为企业提供规避风险的依据。期权具有良好的灵活性和多样性,在金融业受到了普遍的关注。期权定价理论是其应用与发展的关键内容,文章分析了扩展的CIR利率模型下期权的定价模型,以进一步推广期权的应用,为解决期权定价问题提供参考。
简介:三、利率风险管理系统 纳入信息部门与管理部门良好的内部控制与信息流程是建立利率风险管理机制的两大柱石,具体的决策过程重点包括(1)参照宏观经济分析(2)利率风险管理部门应独立于利率风险产生部门之外(3)建立由上而下或由下而上的利率风险总额控制、分配制度(4)决策的机制必须掌握时效,就是调整资产负债的不相称头寸以减少利率风险
简介:k为投资期限为m-k在时刻t的预期远期利率,利率期限结构的变化主要是来自于预期未来短期利率的变动,利率期限结构作为预期未来利率走势的指标
简介:当下正是检验实施非常规货币政策效果的适当时机,尤其是检验负利率政策的效果。尽管多间央行为促进经济增长而将利率凋得越来越低,但这些政策尚未真正发挥成效。实施低利率政策的原因是央行并不鼓励人们和组织将现金存入银行,而是鼓励消费。实施存款低利率或负利率原本希望各银行积极大举放贷,而该情况并未真正发生。尽管主要经济体大量印钞而且利率极低,但全球经济并未持续强劲增长。
简介: 二、货币政策对利率期限结构的影响,虽然货币政策不是影响利率期限结构的唯一因素, 一、货币政策与利率期限结构的理论关系
简介:时至今日,我国的利率市场化改革已取得了相当大的成绩,而目前唯一未被触及的银行存款利率市场化成了我国利率市场化改革进一步深入的关键.本文从微观经济主体和宏观经济环境两方面分析了约束利率市场化深入的制约因素,有针对性地提出了推进利率市场化改革深化的策略选择.
简介:本文对上海证券交易所国债回购利率的利率期限结构进行了研究, 一、利率期限结构的预期理论模型,利率期限结构包含有市场参与者对未来短期利率走势的预期
简介: 四、时变的期限风险溢价下的预期理论检验, 二、期限风险溢价为常数时的预期理论检验,时变的期限风险溢价条件下GMM对预期理论的检验
简介:本文在介绍利率市场化的概念及意义的基础上,分析我国利率市场化进程中的风险暴露,从而引出金融创新是商业银行在市场化过程中提高竞争实力、防范金融风险的根本途径.
简介:利率市场化之后,利率对经济变数的敏感性增强,利率波幅加大,商业银行面临前所未有的利率波动风险的冲击.本文讨论了利率市场化对我国经济运行产生的影响;分析了利率市场化之后商业银行面临的主要风险;认为商业银行防范和化解利率风险的根本途径在于金融创新.
简介:研究我国央行票据利率对长期利率的影响,协整及因果检验等方法研究了三月期央票和一年期央票发行利率与中期利率(银行间五年期国债利率)之间的关系,…Etrr+n为t时点对未来短期利率的预期值。
简介:我们分别选择银行间债券市场和上海证券交易所国债市场的10年期国债利率
简介:影响央行对货币市场利率的影响力,影响央行对货币市场利率的控制力,它是货币市场的一种利率、央行对该利率有较强的控制力、与其它市场利率具有较强的相关性
简介:发现水平因素、斜度因素和凸度因素对我国国债即期利率曲线变动的解释能力分别达到51.28%、26.63%和10.86%,对我国国债利率期限结构进行静态估计, 三、我国国债利率期限结构的动态特征 
简介:对利率互换的定价问题变得更为重要,因此对利率互换固定利率端和浮动利率端现金流折现的折现因子难以确定,从而确定浮动利率端的现金流
我国商业银行利率风险管理研究
我国商业银行利率风险分析(1)
商业银行利率风险管理实务初探(1)
扩展的CIR利率模型下期权定价模型研究
商业银行利率风险管理实务初探(2)
利率期限结构中的货币政策信息(2)
负利率:牵一发而动全身
商业银行利率风险管理实务初探2
商业银行利率风险管理实务初探1
利率期限结构中的货币政策信息(1)
深化我国利率市场化改革的策略选择
交易所国债回购利率期限结构研究(1)
交易所国债回购利率期限结构研究(2)
论利率市场化的金融创新要求
利率市场化与商业银行金融创新
央行票据对长期利率影响的实证分析(1)
央行票据对长期利率影响的实证分析(2)
我国利率调控体系面临的问题与对策(1)
我国利率期限结构的静态分析和动态特征(1)
利率互换定价存在的障碍及解决办法(1)