简介：当前，世界上大部分国家的企业股权不是分散而是相当集中的，相应地，公司代理冲突更普遍地表现在大股东与公司其他利益相关方之间。这一代理问题在新兴市场上尤其严重。作为公司治理，财务理论的最新发展，“大股东行为方式及其后果”正成为国际上的研究热点。我国当前的宏观环境以及上市公司特殊的股权结构，也为这一领域的研究提供了难得的机会。

简介：主要针对亚洲和拉美地区新兴市场经济国家的研究表明：尽管对于内部市场与成员企业价值的关系同时存在“效率促进”和“掏空”两种主流但相互竞争的观点，但一致肯定企业集团及其内部市场是推动经济发展的重要力量。受制于特定的制度环境，我国上市公司的内部市场主要表现为大股东的内部市场。本文透过对我国2000年至2004年5141家上市公司的实证研究检验了大股东内部市场的效率促进和掏空效应及其对上市公司价值的综合影响。我们发现：我国大股东的内部市场确实同时存在这两种效应，并且企业价值（尤其是会计业绩）的高低取决于不同交易范围内两种效应的相对大小。非线性模型的回归结果表明，在大部分区间（内部交易比例小于20％或大于50％时），效率促进效应占主导地位，企业价值上升，但在中间的较小区间（内部交易比例在20％-150％之间）则大股东掏空效应超过效率促进效应，企业价值下降。

简介：崔学刚的论文“大股东变更、公司治理与公司绩效——来自中国上市公司的经验数据”（以下简称崔文），以1997—2000年中国上市公司第一大股东的变更事件为研究样本，分析了大股东变更前的股权结构以及变更后的公司治理的改变对企业绩效的影响。作者发现，大股东变更前目标公司的国家股比例，收购方是否是民营企业、大股东变更后半年内董事长变更等对大股东变更后公司绩效的改善都有重要的影响。

简介：前言公认会计士作为会计和审计的专家,应利用专业知识和经验,忠实地履行其职责,为社会的稳步发展作出贡献。公认会计士应当认识到自身使命的重要性,致力于持续不断的专业学习,努力提高自身文化修养,保持高标准的个人品格,在执行业务中保持应有的职业谨慎和恰当的判断力。此

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简介：由于客观世界的不确定性、会计准则的混沌状态、经济业务的复杂性以及应计制会计自身特点等原因,会计选择成为必然.研究这一问题,对会计准则的制定和会计制度的设计都是十分必要的.

简介：本文针对定向增发的不同发行对象,将上市公司分为大股东组和机构投资者组,分别研究两组的盈余管理行为和定价效率。研究发现:机构投资者组在定向增发前偏向于正向盈余管理,并且机构投资者组首个交易日的折价率显著高于大股东组,说明针对大股东的定向增发会计盈余被操纵的机会小,具有更高的定价效率。

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简介：针对新基金不断发行而基金公司和基金行业的资产规模停滞不前这一奇怪现象,实证分析资金流与新基金发行的关系、新基金发行的影响因素、新基金发行的影响作用等问题,研究发现：虽然新基金在当期比老基金更能吸引资金流,但新基金的发行会引发同类型老基金资金的流出,因而新基金发行只不过是一场“拆东墙补西墙”的游戏,并不能使基金公司和基金行业的资产规模得以扩大。然而,如果基金公司不发行新基金,其市场份额就会被其他公司的新基金抢走,因此基金公司为了“跑马圈地”被迫竞相发行新基金,企图通过发行新基金来改变其市场弱势地位。基金公司发行新基金的行为虽然能在短期内提高市场份额和业绩,但从长期来看这一作用并不明显,甚至可能损害基金公司的业绩。要实现基金公司和基金行业的可持续发展,正确的途径是提高基金业绩而不是发行新基金。

简介：行为审计是运用行为科学的基本原理和方法，通过审查经济行为动机和行为方式以及影响经济行为的心理和社会因素，达到监督和控制经济行为的目的。行为审计的标准是行为科学基本原理，对象是被审单位经济行为动机和经济行为的心理和社会因素，方法主要是观察法、实验法和问...

简介：管理科学的发展,使人们对管理中人的因素产生了飞跃性认识,管理理论和方法从传统的以“物”为中心向现代的以“人”为中心转变,人作为生产力中最积极最活跃的因素的价值日益受到重视。随着人作为管理的核心地位的重新认定,会计学和其他管理科学一样,逐渐从对“物”的研究开始转向对“人”的研究,会计行为的研究就在这样

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简介：<正>1993年10月,桓台县审计局派出审计组对某企业进行审计,历时20余天,查出违纪金额50余万元,并依法作出对违纪金额收缴入库的审计决定。在确凿的证据和事实面前,企业负责人不但不认错思改,反而认为审计局故意跟他们作对,扬言:"我就不信现在还有不沾腥的猫!"并四下里打听有关审计人员吃请受贿的证据,结果一无所获。在说到这件事时,审计人员个个心里都很坦然。有道是:不做亏心事,不怕"鬼叫门"。而局长刘丙成却把这件事琢磨了好半天,他设想了这件事的反面结果:假如审计人员吃请受贿,审计局往后还能开展工作吗?他说:"尽管审计人员没有不廉洁行为,但却从反面提醒我们,廉洁审计是开展审计工作的前提条件"。其实,桓台县审计局有两件在

简介：上市公司IPO时的股权结构是如何形成的？与先前文献只从业绩考察股权结构内生性不同的是，本文从基于控股股东的内部资本市场及其背后的利益动机出发，认为控股股东与上市公司IP0前的业务关联性、组织形式和产权性质等特征形成的内部资本市场，是上市公司IPO股权结构形成的主要影响因素。本文对1999-2004年IPO公司的研究有力地支持了上述假设。并且，股票发行制度改革前（国有企业、地方政府控制）相对于改革后（非国有企业、中央政府控制），其股权结构的形成更容易受政府干预和政策变化的影响，但很少受IPO前公司业绩的影响。这说明股票发行制度的改革确实有助于减少政府不合理干预，真正实现企业根据自身情况自主选择股权结构。

简介：基于国有企业改制上市的制度背景，本文从缓解社会性负担压力的动机角度，研究了大股东（集团）社会性负担对其占用上市公司资金的影响。经验证据表明，上市时，大股东承担的社会性负担越多，大股东在上市后三年中非经营性占用上市公司资金的概率越高且占用资金规模越大，而经营性占用资金与大股东集团社会性负担无关。本文首次从社会性负担角度探讨了国有大股东侵占上市公司的动机，为国有企业整体改制上市提供了新的证据支持。

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简介：迈尔斯的融资顺序理论（thePeckingOrderTheory）认为：企业融资的顺序安排,首先应该是内部融资，其次是发行债券，最后才是发行股票。在国外，无论实证分析不审案例研究都不一而同地证明了公司融资客观上具有的这样一个特点。根据这一理论，发行股票是一个企业家最后的选择。而在我国情况恰恰相反，企业把发行股票视为公司融资的最佳途径。当企业需要资金时，首先考虑的是发行股票，其次才是发行债券或向银行借款，无奈时才用内部积累。形成了重股轻债的局面。本文将从分析资本市场参与者的行为入手，诬蔑科发掘产生这种现象的原因。

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简介：现行企业所得税法在具体内容上做了较大的改动，本文对企业所得税法下视同销售行为的税务处理进行了详细分析。