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中国股市是弱式有效的吗——基于一种新方法的实证研究

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摘要本文采用一种新的统计方法来检验中国股票市场的有效性。结果表明沪市和深市都尚未达到弱式有效，尽管它们的有效程度随着时间的推移有所改善。我们还发现，A股市场比B股市场有效性相对更高，但没有系统的证据显示沪深股市谁的有效性更高。与大部分研究中国股市有效性的文献不同，我们采用的检验方法适合高频金融数据的特点(如允许任意形式的波动聚类的存在)，因而结论更有说服力。这些实证结果，对于中国股市中股票收益的预测、资本资产定价和金融资源配置效率等问题的研究都具有重要的现实意义。

DOI odwz17pvdk/2140108

作者陈灯塔;洪永淼

机构地区不详

出处《经济学（季刊）》 2003年1期

关键词中国股票市场有效性有效市场假说广义谱导数股票收益

分类 [经济管理][政治经济学]

出版日期 2003年01月11日（中国期刊网平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

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经济学（季刊）

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