中国期货市场效率论文综述(2)

三、 研究 内容 及创新点
本文将在对 中国 期货市场功能发挥方面进行深入研究的基础上，通过大量的数据 分析 ， 应用 ADF检验对近年来我国期货市场中具有代表性的期货品种的期货指数的变动进行研究，从宏观上推断出我国期货市场的效率水平，进而分析 影响 期货市场效率的根本原因，并剖析我国期货市场效率对 经济 发展 的制约作用，制定设计出我国期货市场效率评价指标体系，以此为根据探询我国期货市场发展不足的深层次原因，以此为突破口，根据研究结果提出建设性的意见，以期对我国期货市场持续、稳定、健康发展提供 理论 和实证支撑。
本文的创新点主要表现在一是首次应用ADF模型对我国期货市场效率进行尝试性检验；二是首次设计出中国期货市场效率评价指标体系。
四、研究 方法 、研究中可能出现的 问题 、对策及研究路径
一是应用 文献 阅读法，通过阅读大量的文献（包括情报学、信息经济学、 金融 学、投资学、期货投资学、期货投资心 理学 、 会计 学、统计学等方面的文献，外文文献以 网络 阅读并下载为主，中文文献以购买专业书籍、图书馆阅览室借阅、网络 电子 期刊查阅为主），完成资料搜集、知识积累和理论提升。二是应用实证研究法，侧重于实证研究。对于期货市场有效性的研究基本上是一个实证问题，即检验期货市场运行是否有效。由于研究的对象的特点，本文将利用大量的计量经济学方法（可能应用的方法单位根、协整检验、ADF检验法、PP检验法等等），对DCE、CZCE和SHFE的收盘指数进行检验，分析中国期货市场效率，并进一步研究影响期货市场效率的因素。三是应用借鉴与引申法， 目前 我国期货市场发展只有十几年，与国外先进的期货市场来说还不成熟，差距很大，与此相一致的我国学术界对市场有效性的理论研究也只能说是处于起步阶段，因此在研究中大量的吸收和借鉴了国外的理论和研究方法。实证分析和规范分析相结合是本研究所遵循的研究方法，实证分析是基本，而本文所提出的对策建议正是从实证结论中得到的。
在研究过程中，对于上海期货交易所（SHFE）、大连商品交易所（DCE）和中国郑州商品交易所（CZCE）三个市场择取的样本还没有最后确定，初步考虑用SHFE、DCE和CZCE综合指数的日收盘值。
由于本人对时间序列经济计量学的研究并不是很深入，还要进一步 学习 ，因此，在实证模型的设定方面会有一些欠缺。
我国期货市场发展迅速，只有对我国期货市场有充分的理解，深厚的切身体会，才能提炼出重要的政策建议。这显然对我来说也是一项严峻的挑战。
在研究过程中将涉及大量的实证研究，拟通过DCE、CZCE和SHFE进行系统调研，并依托长春 工业 大学的实践教学基地——渤海期货经纪有限公司、金路期货经纪有限公司、吉粮期货经纪有限公司等进行必要的资料查询和搜集。

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