4.1.2分析变现能力应考虑的其他因素
（1）增强变现能力的因素：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、偿还债务能力的信用和声誉。
（2）减弱变现能力的因素：担保抵押、或有负债、坏帐发生、存货呆滞。
4.2长期偿债能力分析
4.2.1资产负债比率：负债总额/资产总额
该比率对不同身份的人的期望不同，债权人希望债务比例低；资本利润率高于借款利息率时，股东希望负债比例高；所以经营者要充分估计预期的利润和增加的风险。
4.2.2债务权益比率：负债总额/股东权益
该比率表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。通货膨胀时期多借债可以转嫁风险；经济繁荣时期多借债可获得额外利润；经济萎缩时期少借债可减少利息负担和财务风险。
4.2.3利息保障倍数：利息税前利润/利息费用
该比率反映盈利对利息支付能力的保障程度。
4.3盈利能力分析
4.3.1销售毛利率:(销售收入-销售成本)/销售收入
该比率反映销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于期间费用和形成盈利；销售毛利率是销售净利率基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。
4.3.2销售净利率:(销售收入-销售成本-期间费用)/销售收入
该比率表示销售收入的收益水平。销售净利率可以分解为销售毛利率、销售税金率、销售成本率和销售期间费用率等。
4.3.3资产净利率：净利润/平均资产总额
该指标越高，表明资产的利用效率越高。净利润多少与资产规模、资产结构、经营管理水平有着密切关系。为便于不同资本结构比较，该公式为:(净利润+利息)/平均资产总额。
4.3.4净资产收益率：净利润/平均净资产
上市公司资产收益率=净利润/年度末股东权益（因为新股东要超面值缴入股本并获得同股同权的地位）。
4.4资产管理能力分析
4.4.1营业周期=存货周转期+应收款周转期
该项指标反映需要多长时间将存货全部变为现金。营业周期短，说明资金周转速度快，资金成本低；营业周期长，说明资金周转速度慢，资金成本高。
（1）存货周转期：360/（销售成本/平均存货）。该指标是评价购入存货、投入生产、销售收回等环节管理状况的综合指标。提高存货周转率可以提高企业的变现能力，管理者应结合存货结构具体分析存货周转上的问题。
（2）应收账款周转期：360/(销售收入/平均应收账款)。周转率越高，平均收帐期越短，现金回收越快。该指标可信性的影响因素包括季节性经营、大量使用分期付款结算方式、大量使用现金结算的销售、年末销售剧增或大幅下降。
4.4.2应付款付款期=360(本期赊购成本/应付款平均余额)
4.4.3现金周转期：现金周转期=存货周转期+应收款回收期-应付款付款期
4.4.4流动产周转率：销售收入/平均流动资产
4.4.5总资产周转率：销售收入/平均资产总额
4.5现金流量比率分析
4.5.1现金偿债能力分析
现金偿债能力分析主要指以下三项比率：现金到期债务比（经营现金净流入/本期到期的债务）、现金流动负债比（经营现金净流入/流动负债）、现金债务总额比（经营现金净流入/债务总额）。
4.5.2获取现金能力分析
获取现金能力分析主要指以下三项比率：销售现金比率（经营现金净流入/销售额）、每股营业现金净流量（经营现金净流入/普通股股数）、全部资产现金回收率（经营现金净流入/资产总额）。
4.6经营趋势分析
经营趋势分析的比率包括总资产增长率、净资产增长率、主营收入增长率、净利润增长率。
4.7证券市场关注的特殊财务比率
每股收益=净利润/年度普通股股份总数。每股收益并不反映股票所含有的盈利风险；股票是“份额”概念，不同股票的每一股在经济上不等量，限制了公司间的比较。每股收益多，不一定每股股利多，要看该公司的股利分配政策。
每股净资产=年度末股东权益/年度末普通股股份总数；
净资产收益率=净利润/年度末股东权益；
每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/年度末普通股股份总数。
市盈率=每股股价/每股收益
5认识财务报表及其分析的局限性
5.1报表本身存在先天缺陷
历史成本并不代表现值，币值不变遇到了物价变动的挑战。稳健原则会导致扩大费用，少记资产和收益。 有些情况下年度报表不能反映长期潜在的财务信息。
5.2报表编制存在主观倾向
管理者的报酬以报表收益为基础，管理层有寻求经营安全的动机，存在隐瞒负面盈利信息、平滑不同期间的收益、降低预期风险水平和资本成本、为避免和延缓税收的缴纳也可能使收益最小化等倾向，因此报表分析结论并不一定合理。
另外，会计政策不同会缺少可比性；专业判断不同会出现差异；报表数据失实会出现矛盾；会计师意见与信誉也影响报表可信度。
5.3对拟上市公司报表编制的7点忠告
随着上市监管力度的不断加大和政策的透明，拟上市公司编制报表和财务数据切记：不要低估证券市场、不要模糊披露财务信息、不要虚构交易和业绩、不要平滑利润数字、不要最少限度的披露、不要最少限度的审计、不要在报表编制和披露上缺乏远见。
