中国制造业贸易和投资的Engle—Granger检验

中国制造业贸易和投资的Engle—Granger检验

刘燕周琳

刘燕周琳(贵州大学550025)

［摘要］本文试图通过对中国制造业的经验数据的分析来实证我国制造业对外直接投资与出口的关系，从而说明我国制造业对外直接投资对我国出口贸易的影响，从而对我国制造业出口与对外直接投资的关系进行分析与评价。

［关键词］制造业贸易和投资因果关系检验

1研究方法

本文采用的研究方法主要是格兰杰提出的因果关系检验法，分析步骤概括如下:

1、格兰杰因果关系检验要求所使用的时间序列变量是平稳的。

2、根据文献回顾，FDI和贸易之间的长期关系是不确定的。因此，我们对FDI和出口进行协整性检验，以确定它们之间的长期关系。如果变量之间是协整的，进行因果关系检验时，就必须包括误差修正项。这样既可以考察变量之间长期的因果关系，又可以考察短期中的因果关系。

3、因果关系检验的结果对滞后项的选择很敏感，有多种确定滞后项的统计方法。我们采用赤池信息准则来确定最优的滞后变量结构，并建立误差修正模型来考察变量之间的因果关系。

Y代表出口贸易变量(剔除外资出口后的净出口)，X代表对外直接投资，D表示一阶差分，EC是对两个具有协整关系变量的水平量进行线性回归得到的残差项。、表示误差扰动项，t表示期数。估计这一模型，如果显著，则认为对外直接投资在长期对出口贸易变量具有格兰杰因果关系；如果显著，认为出口贸易变量在长期对对外直接投资具有格兰杰因果关系。

2中国制造业贸易和投资因果关系检验

本文采用1985-2008年年度数据作为分析的样本数据(原始数据资料来自《中国对外贸易统计年鉴》和国际基金货币组织)。使用Eviews6.0计量统计分析软件分别给出对外直接投资和我国出口之间的ADF检验结果和Granger因果关系统计结果。

20世纪80年代到21世纪初，我国出口贸易呈稳定增长势态，而对外直接投资则呈波浪式增长，特别是90年代初我国对外直接投资急剧增加。在经过1993和1994两年的低谷后，1995年和1996年连续上升，1996年的增长幅度竟高达191.47%。随后虽略有下降，但都保持在2亿美元左右，与1990年代初的大幅波动相比，保持了更高的层次上的相对稳定。我国受亚洲金融危机和自身经济通货紧缩的影响，20世纪90年代末投资额有所回降。上表显示，贸易与投资相互促进、互为因果的良性循环雏形早在20世纪90年代前中期就已形成。

在进行协整检验之前，首先使用单位根检验方法检验变量NEX和FDI的平稳性，我们应用ADF方法检验各变量的单位根，

出口贸易净额NEX没有引起对外直接投资FDI的零假设的概率为0.01997,FDI没有引致NEX的零假设的概率为0.10959,F统计值小于5%显著水平下的临界值，故零假设被不拒绝，这说明至少以95%的概率可以保证对外直接投资影响出口，即对外直接投资带动出口；同时出口影响对外直接投资，即出口促进了对外直接投资。

3结论

1、我国对外直接投资和出口贸易存在长期Granger双向因果关系。也就是说，我国的对外直接投资促进了出口贸易的增长，其中滞后3年的对外直接投资表现的最为显著。我国的对外直接投资对出口的促进作用具有滞后性，一般在第四年才会发挥作用。

2、另一方面，可以看到出口贸易对对外直接投资的促进作用明显，前者对后者的拉动作用日益表现出来。

【参考文献】

［1］赵春明，宋志刚，郭虹.中国对外直接投资的成效评价与发展对策［J］.北京:国际经济合作.2005,11.

［2］丘东晓，许斌.国际贸易与投资前沿［M］.上海:上海人民出版社.2008,8.

［3］张凤玲,席大伟.中国对外直接投资行业分布的贸易效应［J］.北京:北方经贸.2004,12.