浅析企业财务风险的成因及防范措施

浅析企业财务风险的成因及防范措施

杨宏伟

杨宏伟/哈尔滨日报报业集团资产运营中心

【摘要】随着经济全球化的发展，市场竞争日趋激励，如何将一个企业做大做强，财务风险控制是财务管理的重中之重。本文旨在对我国企业存在的财务风险进行分析，得出了当前企业财务风险产生的原因，并提出了加强企业的财务风险管理的对策。

【关键词】财务风险；成因；措施

随着我国资本市场的迅猛发展，很多上市公司和大型集团公司的经营管理逐渐由资产经营为主转变为资本经营为主，进入了财务为导向的企业管理阶段。在这种经济背景下，企业财务管理将成为企业管理的核心问题。而财务管理中最重要的也就是关于财务风险的管理。现代企业的财务风险存在于企业财务活动的各个环节，包括资本筹集、资本投放、资本使用、资本回收和资本收益分配。

一、财务风险的理论概述

财务风险是指企业财务成果和财务状况的风险，有广义和狭义之分。广义财务风险是指企业财务系统中客观存在的，由于各种难以或无法预料、控制的因素作用，使企业实现的财务收益和预期财务收益发生背离，因而蒙受损失的机会或可能。狭义财务风险是指由企业负债引起的，具体是指企业因为借入资金而增加的丧失偿债能力的可能和企业利润的可变性，它与经营风险、资本市场风险一起构成了企业所面临风险的主体。

二、企业财务风险的成因分析

（一）财务环境复杂。企业的理财活动尚未与不断变化的外部经济环境相适应。我国的企业的一些财务活动是处于一定的环境之下，并受这些环境的制约，包括国民经济整体的形势及行业景气度，国家信贷以及外汇等政策的调整、银行利率及汇率的波动、通货膨胀程度等等。企业理财环境的变化莫测是企业产生财务风险的外部原因，其变化对企业来说，是难以预见和难以改变的，直接会影响到企业的财务活动。

（二）企业的资本结构不合理。资本结构主要是指企业全部资金来源中权益资金和负债资金的比例关系，资本结构的不合理会导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，造成了资金的流动性不足。资产作为企业得以运作的重要命脉，其流动性至关重要，是指资产变为现金并保持其购买力的能力，也是引起财务危机的直接原因，我们对此不能小觑。财务风险与资产的流动性息息相关。资金缺乏、存货积压等问题是资金流动性不强的表现，也是爆发财务危机的导火索。筹资决策的失误导致的财务风险也就是企业的资本结构不合理的体现。

（三）财务监控机制不健全。内部财务监控是企业财务管理系统中一个非常重要而且相当独特的系统，企业不仅应该设置独立的组织机构，更重要的是要根据本企业的特点，建立起一套比较完整的、系统的内部财务监控制度，才能保证企业内部财务监控系统的高效运行。而中国企业大多没有建立内部财务监控机制。即使有，其财务监督制度执行也不严格，特别是有的企业管理与监督合而为一，缺乏资产损失责任追究制度，对财经纪律置若罔闻，难以进行有效的约束，财务风险极易发生。

（四）企业理财人员素质不高，管理人员认识滞后，缺乏风险意识。任何系统的运行，人都是非常重要的条件，高素质的理财人员，更是企业不可多得的财富。就目前的情况看，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，企业的理财人员受传统计划经济的影响和受专业教育的程度限制，其综合素质和业务素质都有待提高，他们的理财观念和理财方法，特别是职业道德和职业判断能力，还不能在更大程度上适应市场经济环境的要求。

三、企业财务风险的防范措施

（一）建立财务风险管理的有效领导体系。就企业财务风险管理而言，最终的引导者和诠释者均取决于企业的领导阶层，员工执行力的培养也依赖于企业的领导阶层。另外，无论是员工对企业文化的认识、领会和感悟，都需要领导阶层来引导和管理。只有有了运行良好和有效的领导体系，企业才能良性循环，企业的风险管理才能得到有效的控制和防范。而对于企业的财务风险管理来说，就更是如此，由纵向的有效管理，再到横向的有效控制，才能达到财务风险的最优化控制。

（二）加强财务监督，完善内部控制制度建设。企业财务风险管理的复杂性和多样性要求企业必须建立和完善相应的组织机构对风险实施及时有效的管理，只有把企业的财务风险实现组织化运作，才能实现企业财务风险管理得到足够的重视和真正的规模运行。企业可以单独设立一个财务风险管理处并配备相应的人员对财务风险进行预测、分析、监控，以便及时发现及化解风险，建立健全风险控制机制。

（三）树立正确的风险意识。在市场经济的激烈的竞争中，企业进行财务活动不可避免地要遇到风险，勇于承担并善于分散风险，是企业成功的关键。一般来说，风险与收益的大小成正比，用西方财务理论中资本资产的定价模型表述：某资产收益率=无风险收益率+该资产风险系数×（市场平均收益率-无风险收益率)。从这个公式看，资产的风险系数越大，收益率越高，甚至可获得高额的风险报酬。但风险越大，冒风险无疑会有失败的可能性。对于企业不能只顾追求收益，不考虑发生损失的可能，企业在进行财务管理时，必须对每一项具体的财务活动全面分析其收益和安全性，按照风险和收益均衡的要求来决定采取何种方案。

（四）培养和强化财务风险意识。作为企业财务管理部门的人员，无论是一般的员工还是领导阶层，都应当树立强有力的风险意识。首先，财务管理人员要有坚实的财务知识基础，具备财务分析能力，并且能对财务风险作出及时、准确的判断和分析，及时的发现问题，分析问题和解决问题。其次，作为财务管理人员要有职业的敏感度，随时的估计和发现潜在的财务风险，并及时作出判断和提出解决对策。最后，专业人员应当在平时的工作细节里，把财务风险意识渗透进去，让企业的其他员工也培养出强烈的财务风险意识，为企业的安全有效运行作出贡献。

（五）适度负债，确定最佳资金结构。一个企业只有权益资本而没有负债资本，虽然没有筹资风险，但资金成本较高，收益也不能最大化；如果没有权益资本，企业也不能借到负债资本；如果负债资本多，企业的资金成本虽然可以降低，收益可以提高，但筹资风险却很大。因此，企业只有确定一个最佳的资本结构，并且做到融资风险与融资成本相配合，才能使企业价值最大化。所谓最优资本结构，是指在企业可接受的最大筹资风险以内，总资本成本最低的资本结构。在实际工作中由于企业受各种因素的影响，寻找最佳资本结构是比较困难的，企业应该结合实际情况，尽量做到资本结构合理化。

企业在经营管理中，要重视并加强筹资﹑投资﹑资金回收及收益分配的风险管理，预先防范并进行避免可能发生的财务风险，以实现企业效益最大化。企业运营期间面对各种不确定性，使我们时时处在一种权衡和抉择状态中，但实现企业利益最大化是我们的共同目标，围绕这个主题，有关风险防范、控制的探索和尝试都是有益的，这正是摆在财务工作者面前的一道现实的课题。

【参考文献】

[1]徐运帆，黄振：论新会计准则下企业财务风险的防范；中国管理信息化；2010.

[2]财政部企业司编，《企业财务风险管理》，经济科学出版社2004年版.

[3]王芳云：上市公司财务风险的研究[D]；山东大学；2005.