孙丽兰SUNLi-lan曰张昕ZHANGXin（天津师范大学管理学院，天津300387）（SchoolofManagement，TianjinNormalUniversity，Tianjin300387，China）
摘要院有关数据表明我国4-16岁儿童的心理行为问题检出率为12.97%依2.19%。据调查，中国大多数城镇家庭中教育消费占家庭总消费的65.5%，可以看出，父母对子女的教育问题尤为重视。中国目前0-12岁幼儿约有3.2亿，每年新生儿2000多万。未来儿童心理教育市场有着庞大的发展空间。本文将针对某一儿童心理教育机构，从财务的视角对其可行性进行相应分析。
Abstract:RelevantdatashowthatChina's4-16yearsoldchildren'spsychologicalbehaviorproblemsdetectionrateis12.97%依2.19%.Accordingtothesurvey,inmosturbanfamiliesofChina,theeducationconsumptionaccountsfor65.5%ofthetotalhouseholdconsumption.Itcanbeseenthattheparentsvaluetheirchildreneducationverymuch.Atpresent,thereareabout320million0-12yearsoldchildreninChina,andnewbornsmorethan2000eachyear.Children'spsychologicaleducationmarkethashugedevelopmentspaceinthefuture.Thisarticleanalyzesthefeasibilityofachildren'spsychologicaleducationinstitutionfromtheperspectiveoffinance.关键词院儿童心理；教育机构；财务风险Keywords:children'spsychology；educationinstitutions；financialrisk中图分类号院G475文献标识码院A文章编号院1006-4311（2014）31-0211-02
1项目的基本会计假设淤公司以一个公历年为一个会计年度，计账本位币为人民币；于资产折旧期为5年，残值率为10%；盂职工薪酬包括福利费与保险金等；榆公司为服务性质的企业，缴纳5%的营业税和25%的企业所得税；虞公司前期对一些广告费和外包服务等采用月结的方式；愚资金折现率为10%。
2项目的投资分析2.1投资估算公司注册资本为200万元，资本结构和规模如表1所示。
2.2筹资计划淤启动阶段。资金主要由创业团队人员出资和风险公司投资以及创业贷款三部分形成，所融得的资金主要用于企业筹建期间的购买办公设备、办公场地的租金、服务网点、网络设施和人员雇佣等开销。于发展阶段。在企业能够进行正常稳定的经营运转并且拥有良好的信用后，为了扩展未来的经营范围丰富服务内容，可以向银行贷款，抵押贷款或抵押赊货，还可以根据自身的科研能力水平申请政府补贴。盂成熟阶段。与非金融机构进行债务性融资：贸易信贷或者向财务公司申请贷款进行资本性租赁。
3资金来源与运用3.1资金来源公司建立初期，准备200万元启动资金，其中90万元由创业团队的高级管理人员共同筹集，另外再寻求70万元的风险投资，剩余40万元申请创业贷款。
3.2资金运用淤固定资产（成本）投资：租赁办公场所和培训教室的租赁费，另外购买主要办公设备和活动器械，随着未来企业规模的扩大，该方面的投资会相应地继续加大。于支付职工薪酬。盂前期的广告费用。榆公司开办费。虞管理费用。愚外包服务费：在公司运营初期考虑将公司网站委托给第三方管理，并且将亲子游服务的相关安排委托旅行社代理。舆其他不可预见的费用：公司服务需要视顾客需求做相应调整，会花费一定人力物力和资金，具体数目要视不同情况而定。
淤总成本预测。
盂费用预测。
4项目的财务预测4.1定价标准淤主要业务。
于附加业务。
4.2营业收入预测5项目的投资收益5.1获利能力分析从表8中可以看出，第三年的两项指标比前两年有了较大幅度的增长，这是因为在刚开办时，为了提高市场认可度，推广公司的服务内容，在销售宣传方面支出相对较多（前两年的平均销售费用占总期间费用的65.5%），以至于前两年的利润有所亏，纵观后三年的财务状况，可以看出公司具有平稳持续的获利能力。
5.2净现值分析经济性评价经常使用的基准报酬率为10%（下同），以后每年根据通货膨胀增长率进行调整，此时，NPV=5,385,267.60（万元），远大于零。
5.3内含报酬率分析计算本公司的内含报酬率结果为55%，远大于资金成本率10%，表明本公司具有较强的赢利能力。
5.4动态投资回收期分析按动态指标计算为：2+670,278.00/1,648,291.00=2.41年投资回收期为二年零四个月。
5.5财务报表指标分析公司的流动比率和速动比率指标较高，表明公司偿还流动负债的能力较强，流动负债得到偿还的保障较大。公司的资产周转率呈增长趋势，总资产利用程度在不断提高。
综合分析，公司能够在保证自身长期稳定发展的基础之上满足公司内部发展的需要和投资者的投资需要，具有远大的发展潜力。
6项目的投资回报通过良好的经营，公司将有能力进行投资回报会按照投资分配比重，从第三年开始，每年末会将公司年利润的10%-15%返还给投资者。预计2016年回报16万元，2017年回报60万元，2018年回报121万元。后期随着公司实力的增强会增加一定幅度的投资分配率。在五年后，公司将进行再融资，融资1000万元，扩大市场规模以争取更多的利润回报投资者。
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