互联网金融的运作模式与发展策略研究

互联网金融的运作模式与发展策略研究

张勤莉戴鑫滨

中国人民大学

摘要：随着社会经济不断发展，互联网金融以其多元化的经济形式倍受关注，是经济发展中的后起之秀。互联网金融中第三方支付、P2P以及众筹等业务在近几年来得到大力发展，向传统经济发起挑战。互联网金融的运作模式与传统的经济模式存在很大不同，虽然该种新型的经济模式发展迅速，但是其运作中还存在一些问题，本文针对其中存在的问题提出几点发展策略。

关键词：互联网金融；运作模式；发展策略

1互联网金融的概述

互联网金融主要指的是传统的金融机构或现代互联网企业利用网络信息技术实现资金融通、支付、线上投资、信息发布等的金融运作模式。互联网金融本身并不是简单的将互联网和金融行业进行结合，而是将自身的经营活动转移到互联网平台上，并对用户进行潜移默化的引导，使其能够进一步接受和适应新的金融业务模式。随着我国“互联网+”理念的不断推广，国内互联网+金融的发展模式已经成为了市场当中的主流模式之一，其中包含了电商、电子软件、第三方支付平台、传统金融行业的信息化改革等多个方面，尤其是近两年当中电商、理财等手机移动端软件的推出，进一步提高了人们对于互联网金融体系的了解程度。

2互联网金融有哪些运作模式

2.1电商金融

电商金融伴随计算机网络的高速发展出现了很多的运作模式，这些运作模式大大改变了人们的日常生活，许多电商巨头顺势深入金融服务领域发展。熟知的有阿里小贷和京东商城。阿里小贷的运作模式是大数据，它通过给企业或者个人提供金融服务可以解决本企业融资难的问题，利用网络数据信息对客户信用进行审查，将主要服务对象是消费者以及中小商户。这样，在有效挖掘大数据信息的基础下，阿里小贷的各项管理工作都可以有效地展开。京东商城的运作模式主要是运用供应链，它主要融资对象是上下游的合作者，目标是解决中小企业融资困难的问，同时通过这个平台，京东商城可以很清晰准确地掌控上下游企业的现金流及合同订单等信息。因此，电商金融的产生在很大程度上提升了企业供应链的管理水平，使电商供应链处于一个长期稳定的发展系统中。

2.2P2P

P2P是一种点对点的借贷模式。其表现形式主要包括以下几种：一是纯线上模式。该是与传统P2P借贷模式最为相近的一种模式，它的优点是可以进行市场细分，满足借贷密集的要求，但是它对技术的要求比较高，运营起来比较困难。二是债券转让模式。这种模式主要应用在线下P2P平台，它是一个自有资金放贷、将债券转让给投资者及资金重新回笼放贷的过程，其缺点是信息不透明和需要进行大规模债权转移，这样在实际交易中就会出现较大的安全隐患，不能保证交易的绝对安全。三是担保、抵押的模式。这主要通过第三方担保公司实现交易，其过程是借款人提供金融资产作为质押，进行资金交易。因此，在这种运作模式下，我们应该加大力度和措施降低抵押及借贷的风险，使整个资金快速运转，尽最大力度保护金融体系的有效性。

2.3众筹金融

第一公益众筹。以公益活动和慈善筹资为基础，进行资金的回笼。其方式可以包括以个人名义发起公众募捐，通过公益众筹平台设置公募基金会等。第二回报众筹，它是先筹资后回馈，购买者先给企业提供一定的资金支持，企业在利用这些资金进行生产，获利后以本金加利息的方式回馈给购买者的一种运作模式。第三产品众筹。通过互联网平台将产品众筹作为产品使用的初级阶段，这样做可以进一步确保股权的稳定性。第四股权众筹。对于投资者，使其投资作为公司的股份进行分红，使投资者获得更大的收益。

3互联网金融运行模式中存在的问题

3.1.互联网金融创新力较低

我国在互联网金融方面的发展起步比较晚，与一些先进的国家相比存在一定差距，因此，在很多金融发展模式中还处于跟风模仿的阶段，也就是说互联网金融在我国经济发展中的创新力较低。而在金融行业中，创新能力是决定着行业发展的生命力。在百花齐放的金融市场中，互联网金融在传统模式影响下不能实现大跨步的创新。第一，其经济发展模式中增加客户资源的渠道就是通过简单的经济模式，高回报的经济形式来吸引用户，这种方式只能维持互联网金融的短期收益，而不是长久之计；第二，互联网金融发展模式缺乏一定的核心应用，有的企业还单凭项目管理费用来增加企业收益，该种形式只能是缓兵之计，难以使得企业在经济市场中立足。

3.2互联网金融风险较多

互联网金融归根到底还属于金融类型，存在各类的发展风险。风险虽然不可避免，但是能够将风险控制在一定的范围内也可以实现经济发展。目前，在互联网金融中风险类型比较多，第一，市场风险；互联网金融在经济市场中受到传统经济的制约，在民众中的可信度较低，导致互联网金融不能在经济市场中进一步的拓展业务，也就是说互联网金融的市场化程度较低；第二，法律风险；互联网金融法律管理难以实现以中行和银监会、证监会以及保监会三方齐下的法律监管，其业务和行为不能得到相应的法律界定；第三，安全风险；互联网金融中主要涉及到客户的信息安全以及资金安全，小型的互联网金融企业其信誉度较低，为客户的资金安全带来威胁。

4促进互联网金融发展的策略

4.1塑造健康的互联网金融生态系统

互联网金融生态系统的营造是指，从企业发展的时间以及空间，将企业中的消费者、金融运作环境以及经济市场之间的共生环境营造成为一个整体系统。在该经济生态系统中，实现各个产业链之间的相互合作，共同进步以及分享共担利益共享的目标。只有从多方面的角度对互联网金融生态系统进行完善，才能够有效整合经济发展项目，并不断提升企业在市场竞争中的优势。营造互联网金融生态系统的主要措施有：（1）以多种类型产业集群化的形式，促进多项企业的相互合作，实现产业联盟、经济控股等形式，进而逐渐形成产业生态系统；（2）以平台能力提升，来强化互联网金融的平台经营模式，继而从使得互联网金融能够能从平台角度来促进经济生态建设；（3）提升互联网金融在经济市场中的满意度，进而降低金融发展风险；（4）提升互联网金融的信息公平度，由于互联网金融操作运行模式是基于互联网的形式，因此其中经济操作形式对于客户来说处于信息不对等的位置，在虚拟环境下的经济交易的可信度需要提升。目前，互联网金融很难在用户方建立起比较客观的信用评价体系，金融的运作平台与用户信息库相互隔绝，形成不能避免的风险。因此，要想实现互联网金融生态系统，建立经济发展的诚信体系至关重要。

4.2.创新互联网金融商业模式

互联网金融是科技时代中传统金融与互联网相互融合与发展的经济产物，从经济发展的模式中来看，金融模式主要有三种类型，分别为互联网理财模式、互联网支付模式、以及互联网融资模式。推动互联网金融的发展，单一形式的经济发展不足为奇，只有在不断的创新下才能够实现行业的崛起。近年来，很多企业中涌现出很多创新形式的互联网金融模式，例如阿里小贷、融360、余额宝维系支付等典型产品，这些产品都是对互联网金融的创新。实现互联网金融的创新，首先需要从企业的内部出发，对其经济环境变化进行掌握，以科学的视角进行平台战略定位。创新金融模式的过程中，需要以客户需求为导向，更加关注的用户的体验，进而推动行业发展。

4.3.向移动互联网金融方面发展

随着科技不断发展，移动互联网、云存储以及大数据信息时代的蜂拥而至，提升了社会经济法发展的进程，将这些科学领域与互联网金融发现相互结合，实现了经济业务发展的信息共享，为互联网金融未来发展提供广阔的空间。将移动互联网与互联网金融的结合，能够满足用户的24小时需求，增加了用户获取信息的渠道。二者的完美结合，促进了信息时代的发展，丰富了群众文化生活。随着4G手机用户数量越来越多，手机客户端中的各种金融应用软件为人们的生活带来诸多便利。例如支付宝、微信支付、红包以及蚂蚁花呗等。移动互联网在金融行业的应用释放出了巨大的潜力，近年来也有越爱越多的企业逐渐被吸引其中，例如工行、农行以及平安等众多银行相继开通微信银行等。

4.4加强互联网金融行业监管

互联网金融风险主要包括：第三方管理的制度缺失，客户资金存在安全隐患；控机制不健全，容易引发金融风险；互联网金融的业务边界不清晰，法律定位模糊，监管部门不明。针对上述隐患，要全方位强化行业监管。一要尽快出台互联网金融方面的政策法规。互联网金融行业存在很多灰色地带，容易出现监管漏洞和法律盲点。如果放任不管，将极有可能引发系统性的风险，后果严重。因此，政府应尽快出台互联网金融方面的政策法规，规定行业内企业的从业资格，成立相关的监管机构等。二要实施互联网金融企业的资质认定。因为互联网金融的主体、类型的多元化，因此监管过程中会涉及监管范围等问题，容易出现职权交叉等现象。要建立分层分类分领域监管制度，明确每一个监管机构的职责范围。新形势下，互联网金融的业务模式不断创新，我们要加大技术监管方面的投入，实时观测行业风险。要完善互联网金融行业的从业资质认定方式，实施互联网金融的企业牌照制度。三要建立互联网金融的征信体系。互联网金融的平台在运营过程中，将产生大量的信用数据，我们可以将其和中国人民银行的征信体系对接，建立统一的信息平台。要通过专业的信用评级机构，科学建立征信体系，不断提高互联网金融行业的风控水平。四要正确处理监管和创新的关系。前年，互联网金融被写进全国“两会”的政府工作报告：要大力促进互联网金融健康发展，不断完善金融监管协调机制。此举大大彰显了我国政府对互联网金融的支持。在互联网金融发展的初级阶段，对于新兴事物，我们不应该一刀切。要遵循事物发展的客观规律，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，为这个行业的发展创造有利的政策环境，而不是不经分析研究地打压行业发展。当然，对于非法集资等情况，要坚决打击。对于降低金融成本、提高金融服务效率、对广大消费者有益的，我们都应该大力支持。

5互联网金融面临的挑战和风险

作为一种新生事物，互联网金融的发展还面临着一些挑战，包括模式创新动力不足、行业发展不规范导致存在各种风险、相关法律法规缺失等。首先，国内互联网金融模式缺乏原创性，主要是跟风模仿国外同类型企业的做法，简单移植到国内，缺乏产品的原生性，也就很难主动持续创新发展。国内成功的互联网金融创新模式，往往会吸引大批企业竞相模仿，形成羊群效应。比如P2P的倒闭潮就是盲目跟风而缺乏差异性导致的结果。第二，大多数互联网金融企业简单地以高收益吸引客户，而不是从根本上进行模式创新而吸引客户。比如继余额宝成功后，市场上各种宝宝们层出不穷，用高利率吸引客户，但却很难赢得市场的认可。第三，有部分互联网金融企业将互联网视为产品销售的渠道，而不是以平台模式进行定位，这决定了互联网金融企业难以发展壮大。第四，部分互联网金融企业的用户定位不明、产品复杂，导致难以生存。第五，互联网金融缺乏基础的核心应用，盈利模式不够成熟。综上所述，互联网金融模式要形成良好持续健康的商业模式，还有很长的路要走，互联网金融企业要持续推进产品创新，有效把握客户需求，做大做强平台，更需要产业链各环节通力合作，打造良好地互联网金融生态环境。互联网金融行业的风险主要表现在：首先是市场风险。互联网金融企业要取得成功难度较大，因为互联网金融遵循“两家法则”，只有市场前两名的企业才能获得好的发展。由于互联网金融触及到了传统金融行业的核心利益，导致其有可能面临传统金融机构的联合抵制，在发展过程中难免遭受到传统金融机构的反击和挤兑互联网金融企业受到牌照和准入条件的制约，不利于市场拓展。其次是法律风险，我国现有的有关金融的法律法规主要针对传统金融领域，暂未涵盖互联网金融的各方各面。现在很多互联网金融企业游走于合法和非法之间，稍有不慎就会触碰法律的红线。再次是监管缺失风险。互联网金融的本质依然是金融，故其常常面临违约、价格波动、欺诈等风险。目前，政府监管部门尚未对互联网金融业提出配套的监管要求，这将积累很多隐患。最后是安全风险。互联网金融面临的安全风险，较传统金融更为突出，包括客户的信息和资金安全，大数据和云计算的推出给信息和资金安全带来了更大的挑战，由于数据端口直接与外部网络相连容易受到黑客和病毒的恶意攻击。例如比特币交易网站，因技术缺陷，导致平台85万个比特币被盗，损失近5亿元，平台即刻破产。

6结束语

互联网金融的发展给传统互联网运营模式带来了一场革命，随着电商金融运作模式、PZP及众筹金融运作模式的相继生成，逐渐形成了互联网金融的发展大环境。本文通过讲述三种运作模式的方式以及互联网金融，说明了它是符合社会发展潮流，符合人们实际需求，为企业为个人带来便利的新型运作方式。它的发展，必将促进我国金融市场的改革，使国实体经济的发展向更高、更好的方向进步。

参考文献：

[1]申雷.互联网金融的运作模式与发展策略研究.中国国际财经（中英文），2016.24.83-85.

[2]曹亮.互联网金融的运作模式与发展策略探讨.现代经济信息，2015.23.277.