关于我国票据市场存在问题的分析

关于我国票据市场存在问题的分析

陈莉銮

陈莉銮广东农工商职业技术学院财经系5106300

摘要本文分析了我国票据市场目前存在的信用基础薄弱、交易结构失衡和市场法规不完善等问题，提出了要使票据市场在法律的框架下健康发展的政策建议：建立信用系统、丰富交易品种和强化市场管理。

关键词票据市场存在问题对策

票据市场，是在商品交易及资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、承兑、贴现、转贴现、再贴现、担保来实现短期资金融通的市场。中国票据市场历史悠久，明清时代曾达到较大的规模。但在新中国成立初期，全国实行信用集中，以银行结算划拨取代商业票据，导致票据市场的概念从社会经济生活中消失。改革开放初期，国家重新推行“三票一卡”使得票据市场从新步入轨道。这些年来，随着票据融资的升温，各商业银行争相开办票据贴现业务，大中型企业也积极参与，使得票据市场迅速的发展。既要肯定已取得的成绩，也应该正视存在的不足，包括市场不够规范、交易品种单一、交易方式落后等问题。

一、中国票据市场发展的现状

1、市场规模与日俱增，市场主体呈现多元化。

发达国家票据市场的发展模式：以美国为代表的放任经营模式、以英国为代表的引导专营模式和以日本为代表的强管制模式。它们都具有票据种类的多样化、贴现利率多层次化、中介机构多元化等特点。相比发达国家的票据市场，虽然我国的票据市场起步较晚但发展迅猛，根据中国人民银行《二○一○年第三季度中国货币政策执行报告》发布的数据，2010年企业累计签发商业汇票8.6万亿元，同比增长10.3%；累计办理再贴现979亿元，同比增885亿元。而我国票据市场的参与者也从1999年前只限独资商业银行、少数大型企业及企业集团参加到如今逐渐增多的中小企业和金融机构。票据市场总体规模的扩大，市场参与主体逐渐的多元化，共同促使了票据业务的蓬勃发展。

2、区域性市场逐步形成，业务创新步伐日益加快。

随着市场经济的发展，票据在企业商品交易中的使用也是越来越频繁，各商业银行都积极投身票据市场，不仅设立专门机构来从事票据业务，还竞相推出创新的票据业务来提高自身的竞争优势，这在某种程度上也促进了区域性票据市场的形成。

二、目前中国票据市场存在的问题

1、信用基础有待提高

信用是票据的根基。中国信用制度不健全和信用状态不佳严重制约了票据市场的健康发展。作为签发商业票据的企业，它的信用会直接影响着票据的流通和融资效率。中国仍存在部分国有企业产权不清、所有者缺失的问题，这些都直接影响了投资者的投资信心；同时，商业票据的创新允许其票据可脱离商品而独立存在，从而增加了票据市场的风险；其次，我国票据市场尚缺乏具有权威性资信评估机构来帮助规避风险。

2、票据市场交易结构失衡

目前我国票据市场结构问题主要集中在以下两个方面：

第一，渠道单一。背书、贴现、转贴现和回购都是票据的主要流通渠道。在实际的操作中，大部分商业汇票在签发后都是等待到期承兑而未能形成背书转让；其次，我国的转贴现市场为数不多，难以形成充足的流动性。

第二，交易品种单一。我国票据市场普遍使用的是银行承兑汇票和支票，而商业承兑汇票及本票所占的市场份额却极低。银行承兑汇票所占市场份额高于90%，商业承兑汇票不足10%。如此的现象导致了企业对商业信用的忽视也在一定程度上影响了中央银行进行宏观调控操作中票据数量的需求。

第三，票据市场建设滞后。健全的票据市场应该具备有多层次的交易主体，既包括了中央银行、商业银行和企业，还应该有专业的票券公司和大型的财务公司以经纪人等。而健全的票据市场还必须拥有多样化的市场结构。但相对而言，我国的票据市场主体相对单一，主要是中央银行、商业银行和企业。同时我国的票据市场结构也只是以贴现和再贴现为主，不够完整。

3、市场的法制建设及规范程度有待提高

“无规矩不成方圆”这个道理告诉了我们，想要票据市场发展得好，就必须重视法律法规的建设和完善。我国票据法具有严重的滞后性，无法适应迅速发展的票据市场。《票据法》“第十条：票据的签发、取得和转让，应当遵循诚实信用原则，具有真实的交易关系和债权债务关系。”由此可见，我国目前只允许票据作为结算工具而遏制了它的融资功能。《票据法》“第七十三条：本法所称本票，是指银行本票。”说明了作为融资性工具的商业本票在我国是被禁止的。长期以来，我国的票据市场的融资功能无法发挥大的作用，这也限制了市场规模的发展。其次，市场上制造和使用假票的现象屡禁不止、地下贴现市场更是猖獗，这些不法的行为严重干扰着票据市场的正常秩序

4、电子票据实践操作中仍有不少问题

2010年6月28日，电子商业汇票系统在全国正式推广，截止2010年11月底，参与该系统的法人机构达316家，基本覆盖全国主要的金融机构和财务公司。电子票据的出现使交易更便利，也使票据的信用和融资功能得到更好的发挥，但票据电子化操作中仍存在着一些问题：

第一，企业网上银行的操作平台各不相同，操作流程也不规范。首先是银行之间对彼此的网上银行操作流程都不太熟悉，从而影响电子票据的推广；其次，银行间的电子汇票银行承兑到期提示付款等操作流程缺乏一个统一的标准。

第二，电子汇票的安全性有待提高。电子票据体现为一组电子信息，通过网络远程传送最终显示在电子设备上。那在传输过程中很难不去质疑其信息是否会被非法篡改，所以签发机构需要有数字证书或是一个独立于双方当事人的第三机构来提供担保。

三、我国票据市场发展的主要对策

1、强化信用基础，建立信用系统，营造良好的市场环境。可由人民银行的牵头，各大金融机构和企业共同建立一个票据信用系统，借助该系统可方便公众对票据当事人过往行为记录的进行查询，增加约束力从而规范票据行为和维护诚信的环境；该系统还可包括报表管理等多渠道的信息查询功能等。在此基础上，各金融机构之间实行定期通报制度，并将关企业的信用评级向社会公众公布，确保信用信息的公开和公正。

2、拓展交易渠道，丰富交易品种。积极培养专业性的票据贴现机构，改变以往以国有商业银行为主体的单一局面；大力促进票据种类多样化的发展，逐渐打破银行承兑汇票一枝独秀的局面，鼓励部分资质较高的企业尝试使用商业汇票融资，并在已有的基础上引入新的商业票据业务，如企业贴现回购、贷款协议回购等。

3、完善法规建设，强化市场管理。随着票据市场的不断发展，与时俱进的完善《票据法》的细则，加强监管的力度，确保票据市场在法律框架里健康发展。作为票据市场主体的商业银行要做好风险防范的工作，把好票据真实性、承兑和贴现的审核关；人民银行要依法加大检查力度并对违规的行为予以严厉的处罚。

参考文献

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【2】冯菊平.发展票据市场推动金融中心建设[J].文汇报，2009-06-01.

【3】杨洁.商业汇票：实现电子化[J].金融实务，2010,(09).