“营改增”改革影响部分上市公司行为初探

“营改增”改革影响部分上市公司行为初探

熊子青[]孙晓璐

熊子青[]孙晓璐

三峡大学经济与管理学院湖北宜昌529700

摘要：本文基于部分上市公司公开的数据，从固定资产投资、无形资产投资、劳务雇佣、经济效益等四个不同的视角，对“营改增”的实行给上市公司行为造成的影响进行分析。

关键词：“营改增”；上市公司；公司行为

一、引言与文献回顾

自2016年5月1日起，我国开始在全国范围内全面推行“营改增”试点工作，营业税将全面退出我国纳税范畴。“营改增”是营业税改增值税的简称，是指以前缴纳营业税的应税项目改成缴纳增值税，其最大特点是减少重复征税，可以促使社会形成更好的良性循环，有利于企业降低税负。增值税只对产品或者服务的增值部分纳税，减少了重复纳税的环节，是党中央、国务院，根据经济社会发展新形势，从深化改革的总体部署出发做出的重要决策。目的是加快财税体制改革、进一步减轻企业赋税，调动各方积极性，促进服务业尤其是科技等高端服务业的发展，促进产业和消费升级、培育新动能、深化供给侧结构性改革。

近年来，部分学者针对“营改增”对企业税负影响的问题开展了相关的研究。何骏（2012）将“营改增”前后服务业企业税负进行对比，通过其上下游产业的投入产出的比例来推算企业的实际税负。潘文轩（2013）在既定的假设下，进行一系列相关推理，得出“营改增”对企业税负的影响。卢新莲（2015）认为“营改增”对企业的税负影响由营业税的减税效应和增值税的增税效应的叠加来决定。

对于“营改增”对企业绩效的影响，学者们大多是利用上市公司公开数据实证检验“营改增”对企业绩效的影响。王佩（2014）、王玉兰等（2014）、郭均英（2015)分别选取了不同类型的上市公司数据样本，通过实证分析，王佩（2014）认为“营改增”会降低企业的绩效，王玉兰等（2014）得出“营改增”会提高企业绩效，郭均英（2015)则发现“营改增”对企业绩效影响不明显。针对“营改增”对企业行为的影响，刘晗（2014）认为“营改增”有助于提高企业专业化水平，降低企业税负，影响企业投资决策和定价决策。

二、“营改增”对于上市公司可能的影响

“营改增”政策不仅仅是一项财税体制的改革，而且将有助于进一步减轻企业赋税，调动各方积极性，促进服务业尤其是科技等高端服务业的发展。“营改增”改革将在一定程度上缓解我国的重复征税问题，平衡不同行业的税负状况，促进工业转型，促进现代服务业发展，创新商业模式，解决分税制弊端，破解混合销售和兼营造成的征管困境。全面实施营改增，不仅支持了现代服务业发展和制造业转型升级，而且极大的消除了重复征税，促进了社会分工，更是实现了增值税对货物和服务的全覆盖。另外，“营改增”允许不动产进行抵扣，极大的扩大了企业投资，增强了企业经营活力，促进了二三产业的融合与发展。“营改增”对推进经济结构调整和产业转型发挥了导向作用，各地国税局不断完善服务措施促进了政策落实，特别是当前许多行业、企业经营困难，营改增减税政策落地有利于拉动经济发展。本文从固定资产投入、无形资产投入、劳务雇佣、经济效益四个角度，对“营改增”政策给上市公司行为造成的影响进行实证分析，本文认为基于固定资产投入、无形资产投入、劳务雇佣、经济效益四个角度，“营改增”改革对上市公司行为造成的影响可能表现为：

“营改增”可能影响上市公司对固定资产的投入使用量。在“营改增”改革之前，服务业购进固定资产是不能进行抵扣，但此政策实行之后，服务业被纳入“营改增”的范围，所以服务业购进的固定资产可以进行进项税的抵扣，因此增加固定资产的投入可以减轻服务业的税负，同时税制的改革也降低了固定资产投入使用的成本。

“营改增”可能增加上市公司的劳务雇佣量。在实行“营改增”改革之后，可以明显看出有利于推动现代服务业的发展，而对于现代服务业而言，最重要的资源就是人力资源，因此服务业的发展，必定会促进就业率的提升，进而得出“营改增”的实行可以促进就业的结论。

“营改增”可能增加上市公司的无形资产的投入量。在“营改增”改革实行之后，服务性产业得到进一步的发展，其更具有品牌化、专业化、精细化。品牌作为企业无形的力量，专业化技术作为服务业有利的臂膀，所以，无形资产是服务性产业进行升级转型的重要手段。

“营改增”可能提高上市公司的经济效益。“营改增”的实行推动了业务外包的活动。“营改增”之前，企业不能进行外包抵税，税负较重，不利于外包业务。“营改增”之后，极大的促进了服务性产业的外包业务，企业不仅可以进行更精细化的生产，也可以将其业务外包，提升经营效益。另外，“营改增”之前，重复征税的现象比较严重，这给企业的经营带来了巨大的压力，极不利于提升企业的经济效益。

三、“营改增”影响上市公司行为的结论与改进建议

通过调研部分上市公司，采用其财务数据，本文对固定资产投入、无形资产投入、劳务雇佣、经济效益等四个方面“营改增”的影响效应进行了实证分析。研究发现“营改增”改革的政策效应在部分上市公司中已初见成效。其中，在固定资产投资方面，“营改增”改革呈现积极的作用，其政策目的已经有所实现，但还需加强其政策效应的发挥。“营改增”政策的长期效应于部分上市公司而言，还需进一步考察。现代服务业的发展是不断的实现转型升级，优化自己的运营模式和拥有自己的商业秘密。在无形资产和经济效益等企业发展长效机制促进方面，“营改增”改革的效果整体还不是很明显。“营改增”改革的政策效应在部分上市公司的不同业务间存在显著差异，固定资产投资的政策效应显著高于无形资产投资、劳务雇佣以及企业经济效益的提升。因此，本文认为，完善“营改增”改革对上市公司行为的影响应从以下几个方面加以改进：

进一步牢固树立“营改增”改革的信念，积极推进“营改增”政策的全面贯彻落实。“营改增”是一项重要的税制改革举措，是党中央、国务院，根据经济社会发展新形势，从深化改革的总体部署出发做出的重要决策，要进一步加快落实“营改增”改革的全面覆盖计划。

改进“营改增”改革在不同地区的调查和分析研究，尤其是针对不同行业、不同类型企业“营改增”改革的政策效应分析。针对“营改增”改革后税负加重、“营改增”政策效应还不明显的行业及企业，应当进行深度调查和访谈，探寻障碍节点，使“营改增”的改革红利有效惠及实体经济，促进服务业尤其是科技等高端服务业的发展，促进产业和消费升级、培育新动能、深化供给侧结构性改革。

大力加强“营改增”改革的宣传力度，助力企业做好“营改增”改革的纳税指导服务。“营改增”改革对原先征收营业税的企业影响较大，税务部门可以向此类企业派出纳税工作小组，宣传“营改增”改革的内涵和作用，协助企业财务人员进行纳税指导，集中汇总、梳理不同纳税人反映的共性、个性问题，寻求相对应的解决对策，做好相应的纳税指导服务。

参考文献：

[1]赵连伟.营改增的企业成长效应研究[J].中央财经大学学报.2015(7)

[2]李春瑜.营改增对企业行为影响的实证分析[J].地方财政研究.2016(1)

作者简介：

熊子青（1990-）女，湖北宜昌人，三峡大学经济与管理学院会计硕士，研究方向为会计与审计；

孙晓璐（1986-）女，湖北宜昌人，三峡大学经济与管理学院会计硕士，研究方向为财务报表分析。