国内外解决中小企业融资服务的政策措施、经验做法和启示

国内外解决中小企业融资服务的政策措施、经验做法和启示

王川

王川（南宁市经委，广西南宁5300031）

摘要：国外解决中小企业融资问题有设立专门的政府部门和政策性金融机构、建立健全中小企业融资的信用担保体系、积极扩大政府信贷担保份额等若干经验，国内对此采取的政策措施主要有制定专门的法律法规、实施积极的财政政策等。在此基础上，提出解决中小企业融资服务问题的关于制定积极的扶持中小企业的财税政策、建立健全中小企业融资服务体系、加强中小企业信用体系建设和优化融资环境等重要的启示。

关键词：南宁市；中小企业融资服务；国内外经验

中图分类号：F275文献标志码：A文章编号：1000-8772（2009）16-0210-02

一、中小企业的融资问题

历史已经证明中小企业在经济发展中有重要作用，许多发达国家和新兴国家都对其十分重视，给予大力扶持。国内外有关研究认为：中小企业本身是一个基于规模差异的相对概念，是相对于大企业而言的；在强调中小企业整体重要性的同时，不能忽视中小企业个体所处的弱势地位；与大企业相比，中小企业由于其资产规模小、经营信息不透明等而在竞争中处于弱势地位，进而在其发展过程中面临更多不利因素，其中最普遍和最大的一个问题就是融资难，中小企业融资难是一种市场失灵的表现；也正因为中小企业整体重要而个体处于弱势的矛盾和市场失灵，决定了政府对其进行扶持尤其是金融支持。

二、境外解决中小企业融资问题的若干经验

中小企业融资难并非“中国特色”，事实上，世界各国中小企业都面临融资难题，而中小企业本身规模和实力有限，单靠中小企业本身的努力根本无法解决企业融资难题。所以，许多发达国家普遍采取了各种金融支持政策手段,从而保证了有活力的中小企业能够存在和发展。发达国家（地区）支持中小企业发展的金融举措主要有：

1.设立专门的政府部门和政策性金融机构。在美国，小企业管理局（SBA）作为一个永久性的联邦政府机构，其主要任务是帮助小企业发展，尤其是帮助小企业解决资金不足的问题；小企业管理局经国会授权拨款，可通过直接贷款、协调贷款和担保贷款等多种形式，对小企业给予资金帮助。大多数发达国家除专设主管政府部门外还设有专门的中小企业金融机构。如日本政府在战后相继成立了三家由其直接控制和出资的中小企业金融机构：中小企业金融公库、国民金融公库和工商组合中央公库。它们专门向缺乏资金但有市场、有前途的中小企业提供低息融资，保证企业的正常运转。

2.建立和健全中小企业融资的信用担保体系。除了为中小企业提供直接的资金帮助，信用保证制度是发达国家使用率最高且效果最佳的一种金融支持制度。如：美国小企业管理局对中小企业最主要的融资帮助就是担保贷款。近年来，小企业管理局还制定和实施了“债券担保计划”、“担保开发公司计划”、“微型贷款计划”等多种资金援助计划，为按正常渠道无法获得贷款的小企业提供担保，获取资金。日本官方设立专门为中小企业提供融资担保的金融机构——中小企业信用保险公库，并在此基础上设立了全国性的“信贷担保协会”，它们共同致力于为中小企业提供信贷担保服务。此外，为防止信贷紧缩导致中小企业倒闭，日本政府还在各都道府县的工商业联合会内增设了“防止企业倒闭特别顾问室”，实施了旨在加强中小企业体制的“经营稳定对策信贷制度”。

3.积极扩大政府信贷担保份额。香港专门设立中小企业贷款机构，实施中小企业信贷保证计划。由政府提供信贷担保，协助中小企业向参与计划的贷款机构取得贷款，每家中小企业可获得的信贷保证额为获批贷款额的50%，最高为600万元。国际金融危机爆发后，政府信贷担保份额扩大至70%。信贷保证额可灵活运用于营运设备及器材贷款与营运资金贷款。保证期最长可达五年。若中小企业已全数清还在计划下获批信贷保证的任何一笔营运设备及器材贷款或营运资金贷款，该中小企业可使用相应的信贷保证多一次，以600万元为上限。

4.拓展中小企业直接融资渠道以促进筹资来源的多元化。由于中小企业规模较小，实力有限，难以达到常规主板市场的上市要求，到资本市场上直接融资的门槛过高，因此，在常规的股票主板市场之外设立第二板（高科技板、中小企业板、创业板）股票市场，这是发达国家发展创业投资体系为中小企业直接融资的通常做法。二板市场的上市条件较主板市场要低，非常有利于中小企业尤其是高新科技中小企业上市。美国的NASDAQ市场为成熟的风险型高科技中小企业走向证券市场进行直接融资提供良好平台，通过第二板市场的培养功能，可产生更多合格的企业资源，由此吸引更多投资，推动市场繁荣。随着投资回报的提高，风险投资者也更积极投资于创业型企业，风险投资的发展为创业板输送更多优良的企业，从而实现企业和市场之间发展的良性循环。美国最具成长性的公司中有90%以上在该市场上市。直接融资渠道的开辟与拓展，在一定程度上促进了发达国家中小企业筹资来源的多元化。

三、国内缓解中小企业融资难的主要政策措施和做法

党中央、国务院高度重视中小企业发展，为此做出了一系列重要部署，各部门、各地区按照党中央、国务院的有关部署，积极采取措施缓解中小企业融资难问题，国内采取的政策措施主要有：

1.制定专门的法律法规。近些年来，我国出台了《中小企业促进法》和《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》，各部门、各地区都结合自身特点，相继出台贯彻落实上述法律、文件的实施意见和措施，有关部门和地方政府都设立了专司中小企业事务的中小企业局，使中小企业的政策环境得到优化，促进中小企业健康发展的社会氛围正在形成。

2.实施积极的财政政策。今年中央财政层面安排的中小企业专项扶持资金达到51.1亿元，比上年增加了22亿元，增加的资金主要用于对中小企业贷款担保的风险补偿资金和奖励，其中10亿元用于中小企业担保机制的建设，6亿元用于中小企业再担保体系的完善。

3.实行倾斜的信贷政策。2008年度央行同意调增商业银行信贷规模，鉴于近年来中小企业融资的主力银行主要是地方金融机构，本次调增采用区别对待的方式，对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5%，对地方性商业银行调增10%。今年，银监会要求全部大型商业银行都要设立专门服务中小企业融资的机构，同时放开中小型商业银行设立分行的限制。很显然，这些政策反映了缓解中小企业融资难的政策意图。在创新中小企业金融服务方面，国家鼓励发展适应中小企业特点的小额贷款公司、村镇银行等新型金融机构，积极调整信贷结构，适当增加对中小企业的信贷规模，加大对中小企业的信贷投入。

浙江省2008年7月出台《关于开展小额贷款公司试点工作的实施意见》和《浙江省小额贷款公司试点登记管理暂行办法》，把民间贷款力量作为现有信贷制度的重要补充，计划试点111家小额贷款公司，引导50亿元民间资本进入正规金融体系，重点扶持中小企业。上海市通过建立民间信用互助协会和中小企业信用担保联盟两种形式，成立中小企业互助担保联盟，重点解决了中小企业在融资过程中的担保和反担保问题，质量和规模相近的企业互保，节约了担保费用，降低了中小企业融资成本。上海市工商局出台了《股权出质登记办法》，企业如无担保物，可以股权担保，对企业而言是很好的融资渠道。

2009年4月，广西壮族自治区人民政府出台《关于进一步支持中小企业融资的意见》，从落实国家支持中小企业的信贷政策、拓宽中小企业融资渠道、建立中小企业融资激励机制、完善中小企业外部环境等四个方面，加大金融支持中小企业发展的力度，切实缓解全区中小企业融资难问题。

4.拓宽直接融资渠道。近几年来，国家为解决中小企业直接融资困难问题，根据中小企业的特点，降低中小企业上市门坎，在深圳证券交易所专门设立中小企业板为中小企业上市融资服务。今年，国家又推出创业板和中小企业集合债等重大举措，不断增加中小企业直接融资渠道。浙江省中小企业局与省金融办、工行省分行推出集合债的新型融资模式，由一个机构作为牵头人，几家企业一起申请和担保，并通过券商进行捆绑式发行债券，将主要解决单个企业申请规模受限制和中长期贷款的问题。

四、国内外中小企业融资服务经验的启示

综观国内外政府对中小企业融资的扶持政策措施，基本上是遵循“政府—市场—企业”的间接扶持模式，采取的方法主要包括：设立专门的政府部门和政策性金融机构；建立中小企业信用体系和融资担保体系；搭建资本市场平台鼓励中小企业到资本市场直接融资；鼓励创业投资和风险资本等。这些方法取得了较好的效果，也为我们做好中小企业融资服务提供了借鉴。我们得到的启示有：

1.制定积极的扶持中小企业的财税政策。建立中小企业发展专项资金，主要由政府拨款。中小企业发展专项资金由政府掌握，重点用于对国有政策性担保机构增资和风险补偿、建立中小企业信用信息平台、支持中小企业产业升级换代、支持中小企业和创新型企业发展等。

2.建立健全中小企业融资服务体系。加快政府职能转变，为中小企业创造良好的外部发展环境，提供优质的服务。采取政府支持引导、企业自主运作、社会广泛参与的方式，建立一批服务机构，加大对中小企业的服务力度，搭建一些必要的服务平台，为中小企业融资提供全方位服务。

3.加强中小企业信用体系建设，优化融资环境。建设以企业信用征集、信用评价、信用监督等为主要内容的中小企业信用服务体系，同时，充分利用工商、金融、统计、质监、海关、税务、财政、劳动保障、司法等各方面的信息资源，建立起中小企业信用信息数据库，形成信息齐全、查阅方便、公开透明的中小企业信用信息查询系统，实现政府部门、金融机构对中小企业信用评价的协调联动和信息交流与共享。此外，开展信用培训服务和信用管理服务，指导企业建立信用档案，搞好信用管理制度建设，提升信用管理水平。

4.建立向中小企业融资的激励和约束机制。加快金融创新的步伐，逐年创造出更多的适合中小企业融资需求的金融产品和服务项目，转变观念，减少对中小企业的束缚。政府加强对企业融资的政策支持，建立完善合理的信用担保体系、信用保证保险制度、损失补偿制度、服务体系、风险资本投资体系及小额贷款体系。政府及相关部门出台具体政策，鼓励和支持股份制银行、城乡合作金融机构等以中小企业为主要服务对象。鼓励大型国有商业银行在注重信贷安全的前提下，建立向中小企业发放贷款的激励和约束机制，在保证贷款质量的同时，切实提高对中小企业的贷款比例。