海外项目投资风险分析及应对措施

海外项目投资风险分析及应对措施

石璐璐

中国葛洲坝集团第六工程有限公司云南昆明650000

摘要：随着国家“走出去”战略和“一带一路”战略的大力发展，海外项目投资正进行的如火如荼，面对陌生的国别和市场环境，提前做好风险分析并制定相应的应对措施显得尤为重要。本文采用PESTEL方法，对海外项目投资中存在的风险进行分类，并制定相应的应对措施以期尽可能的对风险进行防范。

关键词：海外项目；风险分析；应对措施

1风险的定义

在某一特定环境特定时间内，某种损失发生的可能性。

2风险的特点

2.1客观存在性，不以人的意志为转移；

2.2相对性，可以变化；

2.3可以预测；

2.4一定程度上可控。

3风险的分类及应对措施

根据PESTEL理论，风险可分为：

P：politic政治风险

E：economy经济（汇率）风险

S：social社会风险

T：technique技术（建设期）风险

E：environment环境风险

L：law法律风险

3.1政治风险

3.1.1概念

在国际投资活动中，因未能预见的政治因素变化而给跨国企业带来经济损失的可能性。

3.1.2内容

1）国有化风险：如国有化、征收或没收；

2）战争风险：如政府领导层变动、社会各阶层利益冲突、民族纠纷、宗教矛盾等；

3）政策变动风险：如东道国土地、税收、市场、产业规划等方面具体政策的变动；

4）外汇管制风险：东道国外汇管制政策或歧视性行为导致所获收益无法汇回国内。

3.1.3应对措施

3.1.4投资前的防范

1）回避：高风险通常意味着高收益，视情况采用回避或容忍的态度；

2）保险：办理海外投资保险；

3）谈判：与东道国谈判，达成特许协议。

3.1.5投资后的防范

1）生产与经营战略：生产上，控制原材料与零配件的供应，控制专利与技术诀窍，控制商标；经营销售上，控制产品的出口市场和产品的出口运输及分销市场。

2）融资战略：有效管理融资渠道，主要方式为争取在东道国金融市场上融资，利益捆绑。

3）财务策略：持有较低的权益资本与较高的债务资本；利用现金转移渠道。

4）组织策略：合资；发放许可证；雇佣当地居民。

3.2经济（汇率）风险

3.2.1概念

汇率风险指在国际经济活动中，由于未能预料的汇率变动而使投资者蒙受损失及丧失预期收益的可能性。

3.2.2内容

1）交易风险：已经达成而尚未完成的用外币结算的经济业务，因汇率变动可能发生损益的风险；

2）折算风险：海外游分公司的企业在编制合并会计报表时，由于汇率变化造成海外资产负债值在母公司会计报表上的损益。仅仅影响报表上的账面损益；

3）经济风险：由于汇率变动导致跨国公司的经营环境发生变化，导致业务现金流可能发生变更而产生经济损失。

3.2.3应对措施

交易风险和折算风险：

1）货币选择法：企业通过涉外业务中计价货币的选择来减少汇率风险；

2）货币保值法：企业在涉外经济合同中使用对方可以接受的货币支付，同时用稳定的价值单位进行保值。

4社会风险

4.1概念

指项目所在国的社会服务条件、基础设施情况、民风、民俗等社会文化环境的差异所产生的风险。

4.2内容

1）健康卫生风险

有些国家医疗卫生水平相对落后，在国内比较好治疗的传染病如疟疾在当地找不到对应药物就有可能致命。还有一些疾病当地人能抵抗而中国人一旦染上就有可能致命。

2）人为因素

人为因素是指当地政府制定种种约束性法规，如禁止夜间作业、强制招聘当地劳工、增加劳工福利、造成承包商工效底下；另外还指宗教信仰、社会习俗、社会治安状况等给施工带来困难，如伊斯兰教的斋月，出勤低，工作效率更低，影响正常施工；社会治安状况差，要增加保安的费用加大成本。

4.3应对措施

1）工程所在国的常见传染病在商务部的国别风险指南可以查得到，工程准备前期应最先准备医务室及救护车，准备好常见的感冒发烧、消炎、痢疾、疟疾等药物，要查明当地是否有不常见的传染病，相应药物一应备齐。

2）合同条款一定要注明不可抗力的风险承担，一般是以能者多劳原则分配，即能力大的一方多承担责任。再就是要购买相应的工程保险。制定相应的应急预案，优先保护人的安全，其次是财产。

3）与当地政府的关系建立，与政府领导人的公共关系要派专人维持，这样才能防止政府刁难使得工程难以进行。不只是政府，当地的各大势力，村长等都要一一搞好关系。尊重当地人的宗教信仰，避免引起冲突。项目决策者不应把当地劳工当做主要劳动力，如穆斯林的斋月到来，则应考虑从国内上人。

4.4技术风险

4.4.1概念

主要指项目的实施过程中，因现有认知水平、技术水平、科学知识及其他现有条件的限制发生的无法预见、无法克服的技术困难，导致项目发生的损失。

4.4.2内容

1）设计管理风险：合同技术标准与规范、操作规程、验收规范多采用欧美标准，中方设计单位在对规范的理解和掌握、施工工艺和操作习惯上需要适应和磨合，对于设计文件的报批也与国内存在很大不同；

2）工程进度风险：恶劣的天气气候环境；工地地处偏远区域造成资源保障难度大；海关对外来资源的限制。这些风险源的存在，将对确保工程进度的履约能力存在一定的负面影响；

4.4.3应对措施

1）设计管理风险

按照以“方便施工、满足功能、降低投资”的优化原则，同时以验证业主方案的可行性为基础，用充分的实验数据为支撑来进行设计优化。

充分研究合同规定的相关技术要求和当地现行技术规范，加强设计管理和协调，将技术创新与工程实际相结合，系统地开展地质勘察和实验工作，在此基础上优化工程基本设计，解决工程相关技术问题。高度重视并有效组织技术攻关，原则上对风险过大的关键部位，应采用成熟技术而不应冒险。

2）工程进度风险

合理设置现场资源储备警戒线，在合理的成本范围内进行合理的资源储备，确保项目生产实施的顺利开展；

提前进行进关物资的策划，了解当地相关政策、规定、工作流程。同时要尽早与业主联络沟通，在政策上取得支持，做到政策有保障，业务无障碍；

合理安排施工，加强监督和检查，必要的时候辅以相应的经济手段，确保生产进度受控。

5环境风险

5.1概念

是指国际工程总承包项目所在地的自然环境因素引起的阻碍项目建设、运营的风险。

5.2内容

1）自然灾害（洪水、风暴、火灾、泥石流等）；

2）工程地理位置；

3）自然资源状况；

4）民众环保意识。

5.3应对措施

1）在项目决策和实施前应做好充分的准备和调研工作（公司自行调研或聘请专业第三方机构），如现场踏勘、地址水文资料真实性确认、恶劣天气预案准备等，充分考虑潜在的自然环境风险因素对项目的建设和后续运营可能造成的负面影响；

2）提高环保意识，认真研究当地环境相关法律法规和惯例；

3）重视项目所在地的社区关系和媒体公关（遇到突发事件或群体事件相应的预案和媒体正面宣传）。

6法律风险

6.1概念

在境外投资和工程承包中，投资人及承包商同时受到本国和项目所爱国两国的政策和法律的制约。

6.2内容

1）投资保护和准入的法律风险，包含双边或多边条约、PPP模式、行业准入、外资限制等要求；

2）税收和注册法律风险。包含税收优惠政策、公司注册形式等要求；

3）劳动法律风险。包含劳动合同年限、外籍雇工限制、工作签证办理等要求。

6.3应对措施

1）项目前期做好法律调研；

2）与政府谈判时，在相关协议中锁定投资条件不变；

3）保留项目相关文件，以备后期争端发生时作为证据；

4）项目实施时，遵守当地法律法规。

参考文献：

[1]王周伟，风险管理，[M].机械工业出版社，2017.02.01

[2]梁晟耀，全面风险管理实务操作指南，[M].电子工业出版社，2015.05.01