关于企业财务报告与公司治理关系的研

关于企业财务报告与公司治理关系的研

吴凌

吴凌（河南科信企业发展有限公司河南郑州450000）

中图分类号：F275文献标识码：A文章编号：1673-0992（2011）06-0000-01

摘要：公司治理是一种对公司进行管理和控制的制度体系,其健全与否直接影响着公司健康发展,因此，改善公司治理结构、提高公司财务报告质量的途径和方法,具有较强的理论与现实意义。

关键词：公司治理；财务报告；治理结构

公司治理结构是一种对公司进行管理和控制的体系，它不仅规定了公司的各个参与者和其他利害相关者的责任和权利分布，而且明确了决策公司事务时所应遵循的规则和程序。公司治理的目标是降低代理成本，使所有者不干预公司的日常经营，同时又保证经理层能以股东的利益和公司的利润最大化为目标。在公司内部治理结构中，股东大会与董事会之间是一种信任托管的关系，董事会以股东受托人的身份出现，接受股东大会的委托，对股东投入的资本承担相应的保值增值责任。监事会是公司的内部监督机构，接受股东大会的委托对董事会和经理层实施监督。

财务报告的质量特征也称财务报告质量特性，是指财务报告提供的信息对使用者有用的那些性质。随着市场经济的发展和经济全球化的推进，财务报告质量对于投资者评估企业的投资价值、维护投资者利益、优化资本市场的资源配置而言具有重要的作用。在经济全球化下的财务报告应该能够提供相关、可靠、可比、可理解，并具有一定前瞻性和反馈价值的高质量的会计信息。上市公司众多的中小股东需要获得真实的财务报告信息，国家便通过法律、准则做出财务报告信息披露的规定。这种强制性的规定反映了委托人与代理人权责对等的内在要求；资源所有者赋予经营者资源的使用权、处理权，经营者则有义务向委托人定期报告受托责任履行情况，财务报告信息无疑是主要的信息披露方式。

一、高质量的财务报告信息是公司内部治理机制有效运行的基础

从对我国上市公司治理相关信息披露的要求来看，企业应提供的信息可分为三部分内容，即:财务会计信息、审计信息和非财务会计信息，其质量的高低直接决定着资本市场的有效程度和社会资源的配置效率。上市公司财务报告信息质量与公司治理关系密切。高质量的财务报告信息是公司内治理机制有效运行的基础，它对于公司内部治理结构的优化及推行均有重要作用。

国内外的实践证明，财务报告信息质量的高低直接关系到公司治理的质量高低。证券市场较成熟国家的经验表明，高质量的财务报告信息使股东具有行使表决权的能力，便于对公司进行有效的监督。财务报告信息质量也是影响公司行为和保护潜在投资者利益的有力工具。高质量的财务报告信息有利于吸引社会资金，维护投资者的利益。股东和潜在投资者需要得到定期的、可靠的、可比的、足够详细的信息，从而使他们能对经理层是否称职做出评价，并对股票的价值做出评估、对持股和表决做出有根据的决策。并且，高质量的财务报告信息也有助于完善经理层的激励机制，抑制“内部人控制”，有助于资本市场对上市公司的监控，帮助公众了解公司的组织结构和经营活动。

二、完善的内部治理结构是高质量财务报告信息的制度保障

完善的内部治理结构为高质量财务报告信息的产生提供了充足的制度保障。在完善的公司内部治理结构中，激励、约束、监督机制的合理安排，将为高质量财务报告信息的产生提供制度上的保障。只有公司内部治理结构完善，各个企业利益相关者的权、责、利得到了合理的制度安排，才能从根本上保证产生的财务报告信息能够在企业中真实的流动、传递和对外披露。拥有完善内部治理结构的上市公司，股东大会、董事会、监事会和经理层各司其职，互相监督，并且有相应激励、约束机制，这样，由于制度安排的合理，财务报告舞弊的机会成本较高，经理层权衡利弊，舞弊的可能性较小。

三、内部治理结构的缺陷会导致或助长财务报告舞弊

一方面，在上市公司内部治理结构中，股东大会、董事会、监事会和经理层之间监控行为的实现主要取决于被监控者管理行为的可观察度，即监控者得到有关公司经营活动的全面而真实可靠信息的程度。上市公司应有一个完善的财务报告信息产生、发布制度，用以全面记录各项决策的执行、计划完成情况和公司业绩及交易行为结果。监控者通过这些信息可以全面了解经营者的管理行为。实际上，股东大会、董事会、监事会的决策是以财务报告信息为依据的，不全面、不真实、不及时的信息记录，都会影响管理行为的可观察度。因此，管理行为的可观察度取决于财务报告信息产生、发布制度的完善程度，也就是说股东大会、董事会和监事会之间的监控关系也主要取决于财务报告信息产生、发布制度的完善程度，公司内部治理结构的有效运作和作用发挥程度，主要取决于公司的财务报告信息流的正常流动。

四、完善的公司内部治理结构能够为高质量的财务报告信息提供一个良好的外部环境

完善的内部治理结构为财务报告信息的真实性提供保证，而财务报告信息失真往往是公司内部治理结构不完善的综合反映。在一个内部治理结构完善的企业中，会计运作才能正常进行，为相关利益主体提供可靠、相关的有用信息，同时这些有用的信息又帮助内部治理结构正常运行。反之，如果公司的内部治理结构不完善，股东大会、董事会、监事会和经理层之间没有形成良好的制衡监督关系，会计信息系统就缺乏良好的运行环境，就会影响财务报告信息的质量，影响财务报告信息作用的发挥。

五、公司内部治理结构对财务报告可靠性的影响

那些提供虚假财务报告信息的公司一般缺乏完善的公司内部治理结构，公司内部治理结构没有发挥相应作用，这就会助长甚至导致财务报告舞弊行为。公司内部治理结构在很大程度上会影响财务报告信息质量。

（一）股权结构的分布决定了公司控制权的分布，决定所有者与经营者之间的委托代理关系的性质。该结构也体现了不同股权拥有人之间的利益关系，并决定了企业在决策与经营方面的行为方式。股权结构从各股东持股量可分为股权高度集中型、股权高度分散型、股权适度分散型。

1.股权高度集中型，表现为公司拥有一个绝对控股股东，该股东对公司拥有绝对控制权，并能够绝对控制公司运作，一般要求拥有股份在50%以上。这样大股东的行为就完全不会受到其他股东的有利约束和制衡，就会对经营者的行为进行干预，通过各种途径获得利益，甚至不惜进行舞弊损害小股东的利益。

2.股权高度分散型，表现为企业相当数量的股东的持股数量相近，但没有大股东，所有权与经营权基本分离，单个股东所持股份比例均不超过30%，其作用很有限。在这种格局下，管理者会基于自身利益的考虑，利用财务报告舞弊侵害股东的利益。

3.相对于前两种股权结构，股权适度分散型应该是较为合理的结构类型。在该类型的股权结构下，既有一定的股权集中度，又没有处于绝对控股地位的股东，有的只是几个持股数量相当的大股东。这种类型结构解决了在股东之间建立激励和制约机制的问题，避免了前两种结构下股东行为的非理性，对于治理机制作用的发挥总体上较为有利，可以有效的防范财务报告舞弊的发生。

（二）董事会对财务报告舞弊的影响。作为内部董事的高层管理者可能认为，合谋骗取和剥夺证券持有者的财富比竞争要好，因此外部董事的介入，会降低这种合谋安排的可能性。外部董事不会与经营者串通，侵害剩余要求者的利益。一般来讲，较高比例的外部董事能够减少公司财务报告舞弊的可能性。随着外部董事持有公司股份数的增加、任职期限的延长以及在其他公司兼职数的减少，公司发生财务报表欺诈的可能性也减少。

（三）监事会对财务报告舞弊的影响。我国上市公司除设立董事会外，还设立监事会。监事会是公司中专门从事监督的机构，负责对董事会和经理的行为进行监督，防止其损害公司的利益。监事会由股东大会选举产生并对股东大会负责，其职能的一个重要方面，就是检查公司的业务、财务及其他会计资料，以及核查提交给股东大会的资料，因此，健全的监事会能够减少董事会和管理当局的财务报告舞弊行为。

（四）经理层对财务报告舞弊的影响。经理层是直接从事生产经营管理的治理主体，直接控制和决定着财务报告信息质量的高低。如果对其没有有效的激励和约束机制，经理层往往听命于大股东的意志或形成内部人控制现象，为了自己的利益进行财务报告舞弊，损害股东的利益。

参考文献：

[1]潘琰、辛清泉，《所有权、公司治理结构与会计信息质量——基于契约理论的现实思考》，会计研究，2004（4）；

[2]张天辉，《公司治理对会计信息质量的影响》，《合作经济与科技》，2009年第22期；

[3]王楠楠，《基于公司治理结构的会计信息质量探讨》，《现代商业》，2011年09期。