基础设施建设PPP项目融资风险管理论述

基础设施建设 PPP项目融资风险管理论述

王怀瑞

中国移动通信集团浙江有限公司 浙江省杭州市 310016

摘要：随着我国经济的不断发展，也极大的推动了城市化的进程，也意味着社会对各类基础公共设施项目有着更大的需求。但是项目需要大量的资金来建设，建设周期长，投入资金也就需要承担着比较大的风险。因此，基础设施PPP项目的融资模式也由此产生，为相关的部门和私营企业发挥自身的优势提供了极大的空间。但同时PPP模式的实施存在一定风险，需对风险进行系统合理的分析，以达到降低乃至消除风险。本文就当下城市基础设施PPP项目融资风险管理内容详细分析，并提出对应的解决策略，确保PPP项目模式在城建中得到稳定发展。

　　关键词：城市；基础设施 PPP项目；融资风险；管理

　　城市基础设施建设具有一定特殊性，其需考虑到城市居民需求、建设用地、周围环境，需要大量资本投入，消耗量大，且产出较低，可采用PPP模式落实项目。因此，当下的PPP项目融资是城市基础设施建设中一种广泛的融资方式。为发挥PPP模式最大化优势，需了解融资存在的风险，对风险详细分析，提出预防措施及紧急应对措施，这对促进城市基础设施建设具有现实意义。

一、PPP项目融资风险

　　PPP模式应用的项目融资周期往往都较长，不同阶段可能出现不同风险，且风险普遍较复杂，受参与建设部门不同，收益受益方不同，风险的承担方有一定的区别。在具体建设中主要面临以下不同风险：

　　（一）政治风险

　　若国家政局不稳，有政治事件发生，则城市基础设施融资资金易出现问题，引发项目资金风险;若政局稳定，一旦法律政策变动、市场价格宏观调整，可能导致项目缺乏偿还能力，运用不善，出现危机。

　　（二）法律风险

　　法律调整或现有法律不完善，可能导致参建方对合同产生异议，进而可能使工程无法按时完工，一系列问题无法通过不完善的法律迎刃而解，进而出现法律风险。

　　（三）经济风险

　　城市基础设施建设项目为人服务，而城市基础设施的建设周期很长，需项目运转部实施维护，维护中外界环境给项目带来的风险即为经济风险。例如，外界利率、汇率变化，也会影响维护成本及维护质量。

　　（四）其他风险

　　除上述风险外，PPP项目可能受技术、市场、完工风险及信用度风险影响。不同风险具有不同的可控性，针对来源、控制、可否确定性，可将风险分为不同种类，应用到PPP项目融资风险管理中。PPP模式可采用多种方式识别风险，例如，通过检查表、故障树等方式，识别风险、分析风险。但是PPP项目自身属长期项目，具有一定复杂性，对城市基础设施融资风险分析应采用多种识别方式，发挥不同识别方式优势，弥补不足，提高识别精度。

二、城市基础设施PPP项目融资风险管理的优化策略

　　城市基础设施PPP项目存在较多风险，风险在规避、转移、减免、分担、自留处理上得以体现。要优化PPP项目融资风险管理，需国家及建设方研究科学对策，强化控制管理，保证建设盈利。此外，还需要采取措施降低风险发生几率，从源头减少经济损失，把握机会，控制风险，确保项目得到较大盈利。

　　（一）全面监控，强化预算

　　1.科学的监管可保障预算落实执行，保证预算质量。需有关单位完善监督管理，重要环节积极应对，控制潜在风险，对出现的问题追根溯源，查出原因，制定多元化解决方案，优化监管制度。

　　2.需落实管理，预算考虑到市场变化，顺应市场变化，以强化预算“预见性”，对资金开放性定位，预算和动态的市场充分结合。比如，在基础设施建设施工中，针对市场材料价格、支出预算，保障支出合理性及精准化。此外，需严格规范预算管理制度，注重强化对管理人员及预算人员的专业性培训，在培训中兼顾提高人员综合素质，保障预算准确、可行。 　　3.项目建设中，应强化施工工艺，强化技术管理，以落实技术，保障技术可行且使用，控制管理体系，按照规范对现场管理，保障资金、材料、设备、共中所人员及时就位，落实“多劳多得”工作制度，划定工作人员责任区，调动其积极性，提高工作人员专业性素质，以融资风险体系为支持，加入计算机技术、自动化技术，建立信息化风险管理系统，自动分析数据，高效完成管理工作。

　　（二）对工程建设科学规划

　　PPP项目中存在较多竞争，过度竞争将导致收益下降，投资利益降低。因此，政府需控制同区域同类型项目数量，避免过多，导致出现过度竞争，保护城市基础设施建设利益。

　　1.对领导人员而言，需正确看待城市发展和自身政绩关系，以人民生活为根本出发点，针对人民需求选择对应工程项目，决定建设的项目积极实地考察、调研检测，估算成本利益。

　　2.领导管理人员需增强债务意识，认识到自身实力，对规模较大的项目，政府积极监管，转变片面的“政绩”利益观念，掌握项目建设目标，对不同筹资方式进行分析，分析自身筹资能力及偿还负担，掌握工程实施可行性，保障城市基础建设项目债值最大化。

　　（三）内外部监管

　　1.强化内部人员责任及义务，加强宣传，强化人员自律，以财政法律知识开展培训教育，落实廉政宣传，培养内部人员法律意识及责任意识。

　　2.重视外部监管，内外兼顾。城市基础设施建设中，要对支出周期性抽查，以内部控制和外部监督相结合，及时发现可能出现的风险，保障项目施工合理性。

　　（四）坚持落实融资风险原则

　　在城市基础设施PPP项目融资风险管理上，要按照规范原则进行执行，有效避免风险出现。

　　首先，需坚持成本最小化原则，保障建设质量满足要求的基础上，尽可能减少成本投入;其次，城市基础设施建设中，要坚持责权利平衡，保证风险承担正确归属，减少由于权责、利益冲突影响项目正常开展;最后，需遵循风险及控制力协调的基本原则，对基础设施项目施工而言，以风险分析及评估为依据进行控制，量化风险，分析风险等级，制定不同应对策略，若无法实现共赢，则可将风险充分降低，以应对风险为动力，降低建设成本，对双方共同承担的风险，需分析风险是否自留，合理应对施工中存在的各种风险。

　　（五）融资风险管理的其他优化措施

　　由上可得，为确保PPP项目融资风险管理完善，需强化法律建设，完善金融市场建设，强化风险管理各项细节。除此之外，应在以下几方面进一步完善。首先在金融风险上，要对材料设备物价合理调整，尽量降低通货膨胀对城市基础设施建设造成的影响，对现金流量进行科学预测，以减低可能发生的利率风险;其次，要以政府为入手点，可提出合理申请。例如，申请调整价格、签订购买协议、申请经营权等，以此降低风险;最后，在项目建设上要尽可能避免质量风险出现，做好建设规划，制定安全应急策略及预防策略，合理应对安全事故风险，保障工程顺利开展。

三、结束语

综上所述，对城市基础设施PPP项目融资风险管理探析研究分析，PPP模式自身系统性较强，属新型融资模式，在城市基础设施应用中具有一定复杂性。本文对PPP项目融资风险的政治风险、法律风险、经济风险等进行介绍，并针对其存在的不足提出各方面的优化策略：全面监控，强化预算;对工程建设科学规划;内外部监管：坚持落实融资风险原则：融资风险管理的其他优化措施。受篇幅限制，文中对风险管理的相关内容阐述不够全面，期望今后在PPP项目融资风险管理上深入研究，以求为国家经济可持续发展做出一定贡献。

参考文献

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[2]周鑫.PpP项目融资风险分担博弈分析[J].合作经济与科技，2009（14）.

[3]彭军龙，谭珊.基于讨价还价理论的PPP项目融资风险分担研究[J].工程经济，2016（2）.