关于科研院所科技成果作价投资的风险分析

关于科研院所科技成果作价投资的风险分析

张影

交通运输部天津水运工程科学研究所 天津 300456 摘要：科技成果作价投资是一种非常重要的科技成果转化方式，与其他的成果转化方式相比，具有一定的优越性，投资各方形成合力，共享成果转化带来的利益，但也同时存在一定的风险性。本文通过识别科研院所科技成果作价投资的风险，分析并提出关于作价投资的初步方案。

关键词：科研院所；科技成果转化；作价投资

近年来，由于国家的高度重视与大力支持，我国的科技成果数量不断攀升，专利申请数量已经跃居世界前列。然而，在实践中，出现了科研院所科研成果转化难、利用难等一系列问题。很多科研院所的科研成果始终处于束之高阁的状态。综合考虑科技成果转化带来的效益和风险，采用何种成果转化方式也引起科研院所的高度重视。

一、科研院所成果转化的主要方式

1、自行投资实施转化

科研院所利用自有资金进行科研项目研究。科研院所内部成立课题科研团队，进行技术研发，突破关键技术，完成产品中试；在接到少量订单时，委托外部生产厂进行小批量定制加工；当积累了一定数量的订单并预期市场潜在客户资源较多时，投资成立科技公司作为载体，进行项目的专业化、产业化运营推广。这种模式对于资金占用量小、研发周期短的项目较为适用，而对于资金密集、高风险、周期长的项目，弊端就显而易见了。

2、向他人转让科技成果

科技成果转让是指科技成果所有人将科技成果的知识产权，转让给受让方的一种科技成果转化方式。采用转让方式进行科技成果转化，涉及到知识产权转移，当涉及国有资产交易时，转让方（科研事业单位）顾虑因素会相对较多，交易时间比较长；受让方一次性投入的费用较大，一般中小企业很难承担，且承担全部转化的风险，大项目成交概率较低。

3、许可他人使用科技成果

科技成果许可是指科技成果所有人将其研发的科技成果许可给他人使用的一种科技成果转化方式，该方式知识产权不转移，所有权不变，仅仅对科技成果实施权交易。被许可人的目的是实施科技成果的知识产权，所以更重视成果转化的实际效果，而且支付给科技成果所有人的使用费与该成果实施的效果正相关。

但是，在被许可人完全掌握科技成果实施技巧后，科技成果所有人（科研院所）存在后期的许可费不易收回弊端。

4、科技成果作价投资的方式

科技成果作价投资是指科技成果持有者通过将科技成果作价后，以资本形式参与投资的过程，科研院所以技术成果、专利等无形资产入股，外部投资人以货币资金入股，共同组建投资主体多元化、符合市场化运作模式的项目公司。目前科技成果作价投资的主要形式是作价入股，指成果持有者将科技成果作价后，投入企业生产，并取得股权，得到股东地位，履行股东权利和义务。企业吸纳科技成果作价投资是指企业通过吸纳无形资产投资方式，引进外部科技成果，形成科技成果持有人与企业的投资合作关系。科技成果作价投资可以促进企业与科技开发人员的合作交流，有利于技术改进和科技成果转化；可以提升科技研发人员的科技成果转化收益，激发科研人员研发、转化科技成果的积极性，形成内生动力，促进科技成果开发和转化；可以加强科研人员与市场的联系，解决技术研发与市场脱节的问题，具有非常重要的意义。

二、科研院所科技成果作价投资的风险分析

1、定价风险

定价风险指在科技成果价值评估过程，由于不确定性因素而引起的定价过高或过低，科研院所对科技成果定价过高，导致企业获得成果的成本增加，直接影响企业吸纳科技成果作价投资的收益，同时使得企业的权益结构产生变化，造成权益分配的不平衡，间接损害了原有投资者的利益，会存在丧失合作机会的风险。定价过低则导致科技成果所有者取得的实际效益低于其预期效益，造成严重的心理不平衡，从而影响其将科技成果作价投资的积极性，可能存在科技成果转化过程中相关技术解读及配合生产企业实施过程中消极怠工的情况，甚至影响双方的合作关系，导致成果转化成效难以达到预期效果。

2、生产风险

生产风险指成果引入企业后，在投入生产的过程中，存在因某些不确定因素而导致的生产受制的风险，包括科技成果无法规模化生产风险、生产成本高于预期估算成本等风险。生产因素主要受科技成果自身的成熟性、外部环境等条件的影响。当企业的生产条件无法实现科技成果的批量生产，可能导致产品生产效率降低、品质下降或生产成本增加，甚至可能出现无法顺利生产产品的状况，而促使科技成果的转化效益无法达到预期效果。

3、企业管理风险

管理风险指在企业管理过程中所存在的风险，企业吸纳科技成果作价投资后，对科技成果的技术信息把握程度，对企业管理者素质提出了更高的要求，企业的发展战略也因此可能发生转变，从而产生一定的管理风险。如果企业管理者对科技型企业融入的科技成果转化管理经验不足，就会产生一定的管理风险，造成科技成果转化成效不显著。当企业受制于自身技术水平，将影响科技成果技术的更新速度，降低了产品的市场竞争力，未发挥出科技成果的内在潜力，降低了科技成果的收益，导致双方的合作失败。

4、外部环境风险

外部环境主要是指当前的产业或行业政策环境和市场环境等。国家的产业政策包含了产业或行业支持政策和制约政策，将影响各产业行业的发展；市场环境风险指科技成果转化后生产的产品在投入市场运作过程中所面临的风险，其中包含了市场接受度低的风险、市场竞争力低的风险等，市场竞争者的实力决定了科技成果的市场竞争力，如当市场竞争者实力较强，在短时间内生产替代产品，则科技成果为企业创造价值的时限较短，效益较少。

三、科研院所科技成果作价投资初步方案

第一步，科研院所可汇集多方科技创新优势资源，通过院、地、企合作方式，组建科研院所科技成果转化平台。依托科研院所的技术研发优势、地方政府的产业扶持政策和企业的运营优势，科研院所和企业共同出资组建科技创新与成果转化公司。第二步，科技成果转化平台公司出资购买科研院所的科技成果或取得其授权，科研院所可以直接与科技成果转化平台公司签订转化合同。第三步，科技成果转化公司负责科技成果的产品化及产业化发展。科技成果转化公司与外部投资企业可再组建项目公司，结合地方产业扶持政策，将项目公司进一步发展为面向市场的产业化公司，并逐渐做强做大。

此方案的优点是将风险进行了分散。科技成果转化公司购买科研院所科技成果的过程，既给科研院所提供了经济效益，又通过外部投资分散了科技成果转化阶段的风险。科研院所获得收益后，可以按照相关政策奖励科研人员，形成内部科技创新的良性循环。科技成果转化公司获得科技成果后，与外部投资企业组建项目公司，利用外部资金开展产品化与产业化，将科技项目的运营风险与科研院所再次隔离，同时科研院所也享有一定份额的后期收益，并可以不断强化科研院所建立以市场需求为导向、符合市场运营模式的科技成果转化机制。

参考文献：

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