W公司财务风险分析及防范对策研究

W公司财务风险分析及防范对策研究

杨如意 崔元丽

山东协和学院 山东 济南 250109

摘要：目前物流行业处于蓬勃发展的阶段且国家对物流行业提供很多政策支持，但仍有诸多物流公司因各种因素退出物流行业。究其原因是很多物流公司对财务风险防范的意识程度较低，财务风险的管理与控制是公司风险管理的重要和关键环节，因此，加强财务风险控制对公司长远稳定发展有着深远的意义。

关键词：财务风险;风险识别;风险评价;风险控制

一、企业财务风险概述

财务风险是由于各种不确定的风险因素存在于日常经营活动中，致使企业财务实际状况与企业的预期收益之间发生了一定的差异，由此可能造成的损失。财务风险可以从广义和狭义两个角度来理解。从广义的角度看，财务风险是指在企业各项财务活动中，考虑到内部和外部环境以及各种不可控制的因素，对公司的运营，盈利能力和债务偿还产生重大影响。从狭义的角度上看,企业损失的不确定性导致的生产经营过程中的风险，本文主要从广义的角度进行分析。

一般情况下，财务风险是指财务业绩下滑和财务状况变坏的可能性。虽然财务风险是难以避免的，但是每一个企业都想做到优化财务状况，提高财政成果，每一个企业的责任就是精通财务风险产生的环节。

二、W公司的简介及财务风险现状分析

（一）W公司简介

W公司,公司注册于2013年8月23日,注册资本为160万元,在初创阶段，W公司业务规模和运输范围相对局限。目前，公司的运输活动涉及到全国的各个地方，并建立了以仓储库和租赁库为主的物流园区，主要为客户提供包括物流运输、仓储和租赁等在内的专业化、一站式的综合型服务。在国家政策的支持下，捷联物流公司将继续坚持“以客户的需求为中心，以市场环境为导向，以管理指导为基础”的发展思路，致力于成为全国可信赖的物流企业。

（二）W公司财务风险分析

1、投资风险视角分析财务风险

本文根据W公司投资情况，分析其投资风险。公司近三年投资产生的现金流量可以看出2017年-2019年这三年期间，来自投资活动现金流出比现金流入高，现金流量净额小于零。表明在投资规模上采取扩张的发展模式。同时可以看出，由于过去三年的投资回收现金一直为零，在运输过程中，运输车辆、运输装备的陈旧和老化在竞争激烈的物流市场中处于劣势。为了更大程度的满足市场需求，提高本公司在物流行业的市场份额，公司加快物流设备的更新，购买大量的大中小型运输车辆淘汰即将报废的货车。

2、筹资风险视角分析财务风险

企业的生产经营活动始于筹资，它对企业后期的生产经营有着重要的影响。本文根据W公司经营情况分析其筹资风险。对于W公司来说，公司的稳定发展和保持良好的经营状况需要合理的协调负债结构，如果负债结构不合理，可能会在很大程度上给公司运营带来不良影响。企业只有在保证负债结构合理的情况下，才可以有效规避财务风险。合理的负债结构需要控制长短期负债的比例。

通过运用财务报表分析法对营运风险、投资风险和筹资风险进行识别，较为全面的识别出本公司各项活动中存在的风险因素，但仅通过相关财务指标对财务风险进行识别并不能确定营运、投资和筹资风险发生的可能性大小，以及各类风险对公司产生的影响。

三、W公司财务风险存在的问题分析

（一）投资项目缺乏可行性分析

目前，公司主要进行内部投资，投资运输车辆和物流园区的建设。运输车辆为了满足运输过程中货物的运输，但因路途中的损耗，很多车辆的保养费和损坏率较高。物流园区主要为仓储库和租赁库，为客户提供仓库租赁服务。公司投资活动现状为，首先，由业务总监根据市场需求拟定投资项目。其次，上报分管业务部总经理处进行审批。最后，由董事长确定投资项目是否可以立项。但在此过程中，对于投资项目的可行性分析缺乏相应的流程，项目的立项仅靠公司内部管理人员来决定，缺少行业专家对项目的专业评价。因此，在投资活动中可能会存在一定的风险。

（二）筹资方式不健全，负债结构不合理

W公司正处于扩大经营范围阶段，此阶段需要大量的资金来满足公司的正常经营，因此需要筹资来增加资金的流入。关于筹资活动，首先，根据项目确定筹集资金的数额。其次，选择银行来确定贷款期限和贷款利率等相关问题，此过程是一个双选阶段。最后，公司管理人员进行商讨最终确认筹资方案。目前，银行贷款是主要的筹资方式，且银行贷款主要来自于短期借款。单一的筹资方式，可能在一定程度上影响公司稳定发展。

四、W公司财务风险防范与控制对策

（一）加强投资流程管理，降低投资风险

1、加强投资项目的可行性分析

W公司在发展过程中，需要大量的资金投入，有时还会出现资金不足的现象。因此，对于投资项目的选择应该慎重考虑，如果存在不谨慎投资行为，可能会造成公司资金链断裂，从而影响公司的正常运营。对于投资项目的分析，应从以下几点考虑：

首先，在投资决策前，应当从宏观等外部环境角度分析外界的变化是否对投资项目的立项造成积极或消极的影响。其次，可以邀请行内专家对公司预投资的项目进行合理评估并给出投资意见。再次，对于即将投资的项目，采用净现值法、投资回收期法等定量分析法对预投的项目进行科学性评估。最后，结合本公司的经营活动、经营状况以及待投资项目预计带来的收益和风险制定一份具体的可行性报告。

2、加强投资项目过程中的风险控制

目前，W公司的投资活动主要针对运输车辆等固定资产和物流园区项目。以投资建设物流园区项目来说，从财务角度来看，首先，严格控制成本，避免出现资金浪费的行为。其次，对于项目投资资金的预算执行，应该实行严格的管理办法。比如，对于在公司规定的预算金额中，可直接走预算审批流程。如若超预算，需提前报至项目第一负责人，后由项目第一负责人向总经理申请。从项目建设过程中来看，首先，物流园区的建设需要建筑公司的全力配合，对于建筑公司的选择，应该事先做好前期调研，从其信誉情况、施工质量等方面进行考察。其次，在签订施工合同时，明确以安全、园区仓库高质量为主的建设目标，提高施工过程中的安全程度，确保园区仓库在投入使用时的稳固与安全。再次，在施工过程中，发挥监理公司的作用，确保园区建设的技术达标。同时，也需派本公司专人来定期监督监管。

（二）丰富筹资方式，降低筹资风险

通过上文的分析，可以发现在过去的数年中，W公司的筹资手段过于单一，业务发展所需的资金主要是通过银行贷款取得，较为单一的筹资方式可能会给公司带来偿债压力和资金成本。为使资金来源更广泛，可以采取以下措施：

首先，对于通过银行贷款这一筹资方式可以考虑企业内部员工集资。公司现处于扩大规模经营的势态，需要筹集资金来保证公司大范围的经营。如今，银行对于个人的贷款政策趋于乐观，可以考虑让中高层及以上管理层以与公司签订的劳动合同为担保对象向银行贷款。中高层管理层帮助公司向银行贷款，公司可以一个月向其支付相应的利息。这样，公司可以筹集大量的资金，员工也可以一个月多得一部分利息充当工资收入。其次，可以采取吸收直接投资方式进行筹资。公司运输车辆多，可将投资伙伴定位到车辆制造企业或石油企业。对于车辆制造企业，一方面其有大量车辆及先进的制造技术等硬性条件来支持投资前提，另一方面将车辆制造企业作为投资伙伴，可以和其达成物流运输车辆购买或租赁的战略合作协议。对于石油公司，公司的运输车辆需要大量消耗石油，因此，将石油公司选为自身的战略伙伴一来以国家对石油行业的经济支持做投资保障，二来对于本公司来说可以从一定程度上减轻公司运输过程中过高油费的负担。

五、结论

从W公司财务风险问题及成因剖析可看出，发现其在对应收账款的管理上，采用了较为宽松的应收账款政策，使应收账款占了很大一部分收入总额。公司应该加强应收账款方面的管理，以确保应收账款能及时回收。其财务风险现状表现为资金过于分散、投资决策缺乏准确性；发生这些问题的原因则是管理人员财务风险防范意识淡薄、财务风险信息反馈不及时导致。

参考文献

[1]程竹.财务风险的分析与防范措施[J].商场现代化,2017(22):37-38.

[2]陈芳芳.财务分析在企业风险控制中的应用[J].财会审计,2019(09):26-28.

[3]曹峻豪.中小企业财务风险管理问题研究[J].现代经销(经营版),2019(05):187.

[4]方波涛.基于财务风险管理的企业内控体系构建[J].中国国际财经(中英文),2017(09):80-81.

[5]李德柱.大数据时代的企业财务风险预警研究[J].经管空间,2019(11):116-117.