关联企业国内证业务的风险管理

关联企业国内证业务的风险管理

王艳

交通银行安徽省分行，安徽省 合肥市 230001

摘要：随着国内证日益成为国内企业间重要的结算和融资工具，越来越多的关联企业通过国内证业务进行结算。由于关联企业自身的特殊性，使得该业务的风险受到格外关注。本文旨在从银行的角度通过对关联企业国内证业务进行风险分析，提出相应的风险防范措施，推动该业务健康有序地发展。

关键词：关联企业；国内证；风险管理

近年来，国内证业务异军突起，成为国内企业重要的结算和融资工具，而在这其中，关联企业国内证业务又占有极高比重。商业银行要深刻认识到关联交易的特殊性，通过加强关联企业国内证业务的风险分析与防范，推动关联企业国内证业务健康发展。

1. 关联企业国内证业务及其特征

所谓关联企业，是指与其他企业之间存在直接或间接控制关系或重大影响关系的企业。关联企业在法律上可表现为由控制公司和从属公司构成。

伴随着国内证的广泛应用，关联企业之间的交易也越来越多地通过国内证进行结算和融资。由于关联交易具有金额巨大、交易主体地位不平等、交易目的多样化、交易结果呈现双重性等特点，这就导致关联企业之间的国内证业务通常具备以下特征：（1）单笔金额大。通常关联企业之间的合同金额高达数十亿，单笔交易金额也从几千万到数亿不等，从而关联企业国内证业务的金额也大。（2）操作模式固定。关联企业国内证业务，结算只是手段，融资才是目的。关联企业之间通过“国内证开证+福费廷”的操作模式，顺利实现卖方融资、买方延期付款的需求。（3）价格可能非公允。关联交易既可能是公司正常经营发展需要，也可能是转移利润或财产、操纵市场、虚假报表或逃避税收，这就往往造成交易价格与市场价格差异大，价格可能非公允。

二、关联企业国内证业务的风险分析

1.合规风险

国内证业务合规的重要前提就是贸易背景的真实性。在国内证实务操作过程中，由于鲜有第三方单据作为支撑，常见主要单据就是双方的贸易合同、增值税发票、货物收据或服务提供证明等材料。这就使得“只处理单据，而不是单据所涉及的货物或服务”的银行很难从这些单据来判断贸易背景真实与否。^[1]而在关联企业国内证业务中，由于交易主体之间的关联性，纵使单据表面一致，单证相符，也很难证明贸易背景就一定真实。从本质上来说，信用证的产生是为买卖双方提供银行信用作为保障，而关联企业通过信用证结算是偏离这个本质的。国内证业务很容易沦为关联企业之间通过虚构或者构造贸易、套取银行信用获得资金融通的工具。

2.信用风险

关联企业国内证业务的交易商品通常是钢材、铁矿石、电解铜等大宗商品，价格波动大，供需量大，总价很高。而关联企业之间资金往来、背书及担保又十分频繁，一旦大宗商品价格波动剧烈，极易发生风险传染，引发信用风险。此外，关联企业之间往往通过虚构贸易背景、开具增值税发票形成贸易循环，整个贸易循环并无实物交割，信贷资金被短贷长用，贸易融资的自偿性无法落实，一旦关联企业资金链断裂，就会引爆信用风险。

3.操作风险

相比于普通的国内证业务，关联企业国内证业务风险更高。在关联企业国内证业务操作过程中，无论是业务准入、业务操作、还是贸易背景、资金流向都要予以重点关注。业务准入方面，关联企业开证一般都要满足一定的评级要求；业务操作方面，信用证审单要规范，对于存在明显不符的情况要予以提示；贸易背景方面，关联企业交易的发票在办理国内证时和发票开具60天后都要核验发票状态；资金流向方面，重点关注融资资金回流申请人的情况。以上操作，通常是一环扣一环，稍有不慎就会导致操作风险。

三、关联企业国内证业务的风险防范

防范关联企业国内证业务的风险，关键在于从实质上把握国内证贸易背景的真实性。商业银行应该通过强化客户尽职调查、严格单据审核和加强存续期管理等措施有效把握贸易背景。

1.强化客户尽职调查

经营单位应严把客户准入关，关联企业开证应严格客户评级要求，且开证申请人和受益人叙做各类授信业务无逾期或不良。经营单位应开展客户强化尽职调查，通过查阅客户历史交易记录，实地查访客户生产经营和存货情况，并结合关联企业所处行业的交易惯例和交易特征，及上下游客户的交易情况，有效审查贸易背景的真实性。^[2]关联企业开证要确保国内证所涉交易为申请人的主营业务，确保业务期限与申请人贸易和账款周转周期相匹配，确保国内证发生总量与客户经营规模相匹配，确保交易合理、价格公允。

2.严格单据审核

单证业务操作部门应严格执行国内证操作流程，严格单据审核。在关联企业开证中，对于佐证贸易背景的合同要求要素齐全、描述完整、条理清晰、真实有效。在此基础上，根据开证申请人指示和国内信用证结算办法，合理设置信用证条款，确保语义准确、用词严谨。在关联企业单据审核中，对于发票、货运单据、服务提供证明等交单材料要根据信用证条款按照单证相符、单单一致的标准进行审核，确保表面相符；对于存在明显不符点的情况要予以提示。

^[3]其中，发票作为国内证结算的核心单据，交单行要在发票的“发票联”联次批注“已办理交单”字样，注明交单日期及交单行名称，以防关联企业重复交单并融资。同时应严格发票核验，在办理国内证业务时通过联网查验发票状态，发票开具60天后，再次查验发票状态，确保发票真实可信，以防关联企业先开票再注销。

3.加强存续期管理

经营单位在开证后要加强对关联企业之间的资金流、货物流的监控分析。对于信贷资金短期回流开证申请人、关联企业将融资款项挪用、资金流与货物流不匹配及资金流与服务提供的时间节点无法对应的情形，要加强预警识别，一旦发现异常立即采取管控措施。

四、结语

关联企业国内证业务的发展任重而道远，本文在对其业务风险进行深入分析的基础上，提出了关联企业国内证业务风险防范的具体措施，希望可以为国内证业务的健康发展提供支持。

参考文献

[1]腾月,郑莹,孙琳琳.国内信用证业务操作风险防范[J].中国外汇,2019(Z1)：74-75.

[2]程芊琳,张茜.透视国内信用证的风险与合规[J].中国外汇,2020(08):58-59.

[3]李顺勇.国内信用证业务的风险和防范[J].现代商业银行导刊,2017(12)：28-31.

王艳（1981-），女，汉族，安徽省合肥市人，合肥工业大学硕士研究生，交通银行安徽省分行国际业务部，国际业务管理经理，信用证专家，FRM。
联系地址：安徽省合肥市嘉陵江路396号交通银行安徽省分行国际部，王艳收
邮编：230001电话：18096618727