电煤市场演变及当前形势分析

电煤市场演变及当前形势分析

马俊

（中国大唐集团有限公司，北京， 100033）

摘要：本文通过梳理我国近几年电煤市场供需格局的演变情况,系统地分析了当前影响电煤市场形势的主要因素。在此基础上，结合后期清洁能源建设开工情况，预测“十四五”前期煤价仍将高位运行，中后期随着煤炭、电力行业高质量发展，国内动力煤供需形势得到改善，市场趋于平衡和理性。

关键词：“十四五”电煤市场；供需关系；分析预测

“十三五”以来，随着我国经济体制改革的不断深化，实施“供给侧改革”。在“淘汰落后产能（退出、重组和置换产能）”“减量化生产（276个工作日）”“释放先进产能”等政策指导下，煤炭的生产和消费地域性、行业性分离明显，主要向晋陕蒙“三西”区域和大型煤炭企业集中，逐渐形成了资源富足省份管控和大型煤企寡头垄断的局面，煤场市场呈现供不应求的偏紧格局，煤炭价格进入上升通道。

一、近几年电煤市场演变

“十二五”末期，国家提出着力加强供给侧结构性改革，提高质量和效率，化解过剩产能。随着相关具体政策的落地实施，煤炭价格出现了阶段性反弹，但是由于调控过猛导致供给过于紧张甚至出现电厂采购不到煤炭导致库存低于警戒线威胁到用电安全的情况；为此，2016年8月，国家为抑制煤价过快上涨又出台相关政策，决定释放部分先进性产能，发挥调节市场价格的作用，政策出台后，煤炭供给逐年恢复，市场价格企稳并季节性波动；至2020年，随着新型冠状病毒疫情逐步得到控制，我国经济发展快速回暖，带动的煤炭消费需求快速增长，煤场市场再次呈现供不应求的偏紧格局。

（一）通过供给侧改革化解煤炭产能过剩突出问题，市场供应趋紧、价格上涨

随着我国经济增速放缓、用电需求增速下滑等因素影响，我国煤炭产能结构性过剩的问题开始凸显，煤价连续下滑，行业效益下降，企业经营困难，严重影响了国民经济的健康发展。

2015年11月10日，中央财经领导小组第十一次会议中习近平总书记首次提出了“供给侧改革”，同年12月18日的中央经济工作会议上进一步明确了供给侧改革的主要任务“三去一降一补”去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务。

2016年2月1日，国务院下发《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》，标志着煤炭行业供给侧改革的开始。煤炭作为第一批进行改革的行业，自2016年起用了三年时间，至2018年底通过关停、减量、重组等方式完成去产能6.9亿吨；在此3年内停滞审批新建项目，确需新建项目则一律实行减量置换；同时，煤炭企业严格执行“276个工作日”制度。一系列政策措施逐步解决了煤炭生产过剩问题，煤炭价格不断上涨，煤炭企业盈利显著好转。但是，煤炭市场供给却出现了个别时段、个别区域供不应求的局面。

（二）改革重点由去产能转变为调结构，释放先进产能缓解煤炭市场压力，价格缓慢震荡下行

煤炭供给侧改革严重抑制煤炭产能释放，特别是煤炭主产地区产量大幅萎缩，煤炭价格震荡上行。为了缓解去产能造成的局部地区供需紧张局面，解决去产能和保供应之间的矛盾，在淘汰落后产能的同时，进一步增加优质产能释放。2016年9月29日，国家发改委下发《关于适度增加部分先进产能投放保障今冬明春稳定供应的通知》，进一步推进去产能与减量化生产，促进市场供需平衡。同年12月29日又下发《关于印发平抑煤炭市场价格异常波动的备忘录的通知》，提出绿色区间概念进一步抑制了煤价上涨。

2017年8月24日，国家发改委等部门下发《关于明确煤炭产能置换和生产能力核定工作中有关事项的通知》；2018年2月1日，下发《关于进一步完善煤炭产能置换政策加快优质产能释放促进落后产能有序退出的通知》，同年底已经本完成了已基本完成“十三五”全国煤炭产能退出任务的75%，“大头落地”目标基本完成，此后淘汰产能相对较少，供给侧改革将逐步转向优化产业链。同时，随着减量置换指标交易政策宽松以及政策加速推进，加大了新建煤矿核准和产能置换力度，一大批大型现代化优质煤矿陆续投入运营，以及2017年释放先进产能及取消“276个工作日”等政策调整，煤炭产量开始恢复增长，煤炭价格也开始逐步回落。

（三）去产能政策叠加专项整治抑制煤炭先进产能释放，市场再现供需紧张局面，价格大幅上涨（2018-至今）

随着我国经济进入高质量发展阶段，稳中求进的经济发展形势减弱了煤炭需求。为了防止去产能反弹，国家发改委等部门于2018年4月下发《关于做好2018年重点领域化解过剩产能工作的通知》、2019年5月下发《关于做好2019年重点领域化解过剩产能工作的通知》，随后2019年5月、8月及2020年6月加快处理落后产能，要求不能核准年产30万吨以下煤矿，晋陕蒙宁不得核准年产60万吨以下煤矿。

同时，2020年6月，国家发改委等六部委联合印发了《2020年煤炭化解过剩产能工作要点》，进一步加快环保不达标煤矿的退出，同年4月国家煤矿安监局将开展煤矿安全专项整治三年行动全国煤矿安全检查进一步趋紧，叠加同年全面开展内蒙古涉煤腐败倒查20年，原煤生产受到了限制。

2020年，新冠疫情突如其来，全球经济大幅度下滑，煤炭的产运需随之跌入低谷。随着新冠疫情在国内全面控制和全球疫情蔓延，2020年下半年至今，国民经济支撑全球经济发展，恢复快速增长，煤炭需求随之大幅激增，但是煤炭生产增量始终不能满足需求增长，煤炭市场呈现供不应求的局面，煤炭价格开启了上涨模式，并达历史峰值。

二、当前电煤市场形势

今年以来，煤炭市场形势极其恶劣，可以用“极度失衡”四个字来概括，主要体现在三个方面：电煤供需失衡、价格体系失衡、谈判博弈失衡。

（一）电煤供需的极度失衡

从国内煤炭产量上看，上半年全国煤炭产出19.5亿吨、同比增长6.4%，进口煤采购1.4亿吨、同比下降19.7%，然而全国煤炭消耗总量21亿吨、同比增长10.7%，其中电煤消耗同比增长15.7%。煤炭消耗增幅大幅高于煤炭增量幅度。且受煤矿事故频发，以及建党100周年大庆的政治影响，上半年安监、环保要求严于往常，煤矿停产检修增多、周期更长，诸多因素叠加致使上半年煤炭产能利用率持续偏低。

（二）价格体系的极度失衡

由于今年煤炭供需矛盾突出，电煤市场价格长期处于高位震荡，各大指数同比涨幅均大幅高于以往水平。除去煤价过高导致的指数停发期间，CCI5500大卡指数上半年平均同比涨幅近50%。坑口与港口价格长期倒挂，给煤炭采购工作带来极大挑战。

（三）谈判博弈的极度失衡

由于煤炭行业供给侧改革的持续深入推进，煤企大范围整合已形成寡头垄断市场，加之“双碳”目标提出后，煤企进行趋利性业务战略转移，作为采购方的电企，不仅在价格谈判上完全丧失了谈判话语权，失去了平等谈判的基础，而且在今年长协价格具备明显优势的前提下，优势资源的抢夺更是取代了价格博弈，成为了谈判的焦点。

三、后期电煤市场预测

“十四五”全社会用电量仍将继续增长，在双碳政策的指引下，电煤需求增长将呈现弱势。但是，2021-2023年，新能源对火电替代作用相对较弱，大部分仍处于在建状态；核电因2016-2018年停批，2015年前核准核电站主要在2023年前建好，2019年核电重启项目将在2024年后投产；2021年风电平价期开启后，风电装机量或维持平稳。2024-2025年，新能源对火电替代作用将逐步增长，预计“十四五”前期煤炭价格将维持高位运行，中后期随着煤炭、电力行业高质量发展，供给能力和质量将进一步提高，国内动力煤供需形势将进一步得到改善，市场将更加趋于平衡和理性，煤价将逐步回归。

参考文献：

[1]蒋茂荣,肖新建. 2019年煤炭供需形势分析及2020年展望[J].中国能源, 2020.

[2]杨方亮.我国电力行业煤炭产品需求前景浅析[J].中国煤炭, 2020, 46(8): 22-31.

[3]王娟.“双循环”下推进煤炭市场体系建设的思考与建议[J].中国能源, 2020.
作者简介：马 俊（1980.08—），男，回族，北京人，管理学硕士，中国大唐集团公司燃料事业部高级主管，主要从事电力市场分析及电煤采购策略研究和质量监督管理等相关工作。