财公司科技金融创新发展的模式研究

财公司科技金融创新发展的模式研究

李小虎1  , ,李雪2

   1兵工财务有限责任公司 陕西  西安  710054 2 北方发展投资有限公司  陕西 西安  710054

摘要：围绕科技金融模式如何促进企业集团科技自主创新发展，发挥金融手段保障科技创新、金融工具政策助力科研发展、金融科技赋能科研实体的作用，总结和解决好财务公司服务企业科技自主创新在经济新常态下遇到的问题和难点，亟需探讨。通过金融创新、政策研习，成果转化、可持续发展，设计适宜的科技金融服务模式，为金融深化的理论演进和实践运行提供最稳健发展、最可靠、最可行的典范，也是我们的使命之一。

关键词：财务公司  科技金融   创新模式

一、 财务公司发展科技金融平台的背景、意义

党的十九大提出“着力加快建设实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系”，李克强在全国金融工作会指出“科技金融是创新驱动发展的助推器，是大众创业万众创新的有力支撑”。积极引导金融资源向科技领域配置，促进科技、金融与产业的深度融合已经成为新时代自主创新科技发展的必然路径。

当前，国家积极引导金融资源向科技领域配置，促进科技、金融与产业的深度融合，推动科技成果转化，培育多行业自主新兴产业。“十四五”是我国转型发展的重要时间窗口，经济发展面临更多不确定因素，科技金融发展方兴未艾，只有配置好金融资源，优化科技金融模式，才能为大型企业集团科研提供创新环境和条件，共促发展。财务公司作为企业集团金融机构探索科技金融模式如何促进科技自主创新发展，发挥金融手段保障科技创新、利用金融工具政策助力科研发展、金融科技赋能科研实体，总结和解决好科技自主创新在经济新常态下遇到的问题和难点，责无旁贷。

二、 近年来科技金融发展现状及问题

（一）现阶段科技金融的资本市场支持体系

在资本市场上，科技企业或项目融资体系支撑主要包括：一是，科技企业可突破上市数量的限制，具有优先上市便利；其次，科技企业贷款融资要求和门槛逐步放宽，一些科技银行的商业运营加快了科技型企业的发展速度，帮助其快速成长；三是，中小企业板、创业板、科创板、新三板的设立为科技创新企业提供了更大、更优惠的融资平台；四是，政府主导的引导基金为主地方科技金融平台，为市场方向认可度高的科研项目提供了启动资金。多层次的科技金融服务体系正在逐步建立和完善。

（二）大型企业集团科技金融发展存在的一些问题

尽管近年来，银行、担保及风险投资市场不断自我更新和完善，为科技的发展进行助推，然而这些支持还存在区域、行业特性的参与局限，实践中，大型企业集团中科研项目资金缺口、科研向产业转化缺口并不能完全通过现有市场体系解决资金问题，科技项目的支持仍然受多种条件制约，企业直接融资的操作性和辐射领域相对有限，间接融资受科研项目自身数据或财务指标的多种监管限制，科技金融的瓶颈明显。财务公司作为集团重要的金融机构，面对科技金融的巨大市场，同时肩负着集团成员单位融资服务、资本运作服务、咨询服务等职责，具有突破上述局限的天然优势，能够链接集团科技项目和各路资本为科技和科技转化实施、落地提服务。

三、构建企业集团科技金融平台模式

结合企业集团科技自主创新的发展现状和科技金融市场环境，依托财务公司科技金融平台模式，发挥财务公司自身优势牵线银行、企业、中介机构等各种主体共同组成的多层次科技金融企业主导和市场主导体系。

（一）、积极布局科技创新的全链科研金融扶持

现代科技项目综合性强，科研分工越来越细，一项科技创新项目的研发，按照专业属性在初研阶段会按不同研究步骤或产品结构分解到不同的科研企业。很多科研项目跨集团研究，科技成果转化可能会按照需要分解到不同厂商协作生产，科研立项和评审等会跨多方研究企业和高校院所，科研单位的资金配给实力各不相同，因此，从总体单位研究出发，全链金融服务愈发重要，财务公司作为企业集团科研项目总体承办单位的金融支撑机构，需要牵引总体研究金融需求配给，协调保障科技创新稳步实施，从架构科技金融服务平台出发，引导资本进平台、项目进平台、招标进平台、融资需求进平台、进度验收和绩效评价进平台等全链服务体系。

（二）、服务企业成员科研项目资本市场运作

资本市场是产业创新和金融创新相结合的产物，参与科技创新的成员企业，因其类型不同、发展阶段不同和规模不同等，适用于不同的融资策略。财务公司服务企业科技项目融资，一是需要链接多层次的资本市场，构建以天使投资、风险投资、私募股权投资的股权投融资链，提供金融支持，提升科技项目公司股权融资的可获性和有效性。二是财务公司要协助成员单位针对所有制、规模、盈利能力、发展目标、抵御市场风险能力的不同科研企业或项目，积极服务参与为企业进入创业板、科创板、新三板及主板市场的主通道，满足不同类型的企业长期融资需求。三是财务公司通过平台集聚成员企业项目产权标的，通过将各类科技成果和资本连接，提高技术与资本两个市场的交易效率。四是通过探索发行企业集团科技项目专项债券，积极参与面向科技融资的债券发行销售等业务。

（三）、创新金融产品、搭建社会资本进入通道

当下，财务公司一是，需要突破产品限制，积极与监管沟通，以更加灵活的金融产品满足科技发展；二是，呼吁企业集团构建以财务公司为核心的科技创新的社会资本进入通道和平台；三是，财务公司需积极下沉科研项目，全面参与集团财务战略与科研融资方案的设计、外部资本市场投融资的运作；四是，通过财务公司这一平台构建集团金融产业链，集聚集团科技企业数据库、信用数据库、企业专利信息库，进一步开发信托、保险、融资租赁等专业化子公司，服务科技金融的全面发展

（四）、强化联合，积极构建企业集团科技金融生态

财务公司应推动科技金融多方共赢的生态，建立以企业为主体，市场为导向，产学研深度融合的创新体系，对科技项目采取试点扶持和突破，综合采取贷款、投资、贷款贴息、信贷风险补偿、担保等方式，设计科技投资和借贷指标模型，总结好经验，培养财务公司专业人员的科技创新融资的风险识别能力，打造“一站式”科技金融服务平台，开展科技融资、投资服务，解决企业融资、政策资源利用、公共服务对接等信息不对称难题。强化同社会资本的合作，构建“财务公司牵引、多方资本参与、企业院所便利、各方利益共赢”标准化平台模式，促进科技成果成功转化、规模产出，建立战略合作、风险分担、利益共享的共赢生态圈。

参考文献

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