试论股票投资的风险及收益

试论股票投资的风险及收益

李昕航

悉尼大学，澳大利亚新南威尔士州 2006

摘要：就股票投资而言，股票投资的风险和收益是同时存在的，适度投资一定程度上能够起到活跃证券市场的作用。然而如果投资缺乏理性及规范一定程度上会为股票投资市场带来巨大风险，进而阻碍着股票投资市场的良性健康发展，也会严重损害投资者的经济效益。对此，文章立足具体情况深层次地分析股票投资收益及风险，探究股票投资收益和风险之间的关系，以便投资人能够有效规避股票投资中的风险。

关键词：收益；风险；股票投资

引言：我国股市发展至今已经有20多年的历史，市场机制还未趋于健全和完善，一些投资方没有全面了解股市投资中的收益和风险，仅仅是抱着赌博的心态想从中获取可观的高收益，并且很多人对于股票投资存在误解认为股票投资的风险越大其收益越高。所以，经常在股票投资中遭受严重的经济损失。投资方在参与股票投资时一定要全面了解其中潜在的风险以及与收益之间的关系，同时还要掌握一定的股票投资技巧和分析方式，由此才能使得股票投资获益的概率增加。所以，探究股票投资的风险与收益极其重要。

一、股票投资的收益

投资人在参与股票投资之后获取的报酬叫做股票投资收益。通常来说，股票投资之后获取的收益涉及两方面，其中包含非货币收益和货币收益。投资人在购买股票之后，通常会在特定时间内获取到货币层面的一些经济效益，也就是所谓的货币收益。而货币收益是由两个层面构成，首先，投资人购买股票之后就会从投资方转变为企业股东，可根据自身在企业中的持股份额从中获取特定比例的股票收益，而收益更多是以红股、现金红利以及股息等形式构成。除此之外，国内一些上市企业的投资方也能够获取一些其他层面的经济效益。如较为常见的则是在配股权证中获取转让的一些经济效益。其次则是投资人在购买股票之后其所持价格会随着股票的走势上升进而变成资本增值。而在这一过程中所体现出的资本增值，则是当下许多投资人参与股票投资的最终目标[[1]]。

非货币的股票投资收益形式多种多样。如投资人在购买股票之后则会成为企业股东，投资人可以直接参加企业召开的股东大会，并查阅企业的相关资料全面了解企业的相关信息进而参与企业经营决策等各项工作。由此，能够最大限度满足投资人的参与感和成就感。如果投资人买的企业股票份额较大，那么投资人就能参加企业董事会，很大程度上能够直接决策企业的经营活动。并且一些国外的上市企业明确强调投资方成为企业股东后，在购买企业产品的过程中还能从中获利并优惠。然而当下在研究股票投资收益的过程中，更倾向于对货币收益的研究和探索，一定程度上忽视了对非货币股票投资收益的探究[[2]]。

二、股票投资的风险

通常来说，股票投资风险包含系统性风险与其他类风险。

1、系统性风险

股票投资的系统风险中经常会出现经济周期性的波动，一定程度上威胁着股市的正常运转，也会损害股票市场。所以在股市中任何一个投资方都需要承担特定的风险。所以，在深层次探究系统风险的过程中需要科学、规范地进行判断。就整体层面而言，如果社会经济良性、稳定发展，股票市场很难出现系统性风险。然而如果社会经济水平发展缓慢且滞后严重，一定程度上会使得股票市场出现系统风险的概率加大。除此之外，其评估指标涉及多个层面如通货膨胀、国民经济增长率、国际利率和收支、国内投资动向、银行利率、政府经济政策、央行贴现率、综合性经济指标等。一旦存在潜在的股市风险一定要积极采取有效措施控制和防范，那么前提是需要全面了解宏观经济的波动情况及规律。如果股市经济出现回升投资方可分批购买股票，进而实现长期投资。如果经济已经实现了顶峰那么股市也会呈现大幅度的上涨，需要在第一时间推出股市抛出所持股票。除此之外，星星股市中管理者一定要深层次地分析股市的具体发展状况，积极采取有效措施进行管理和控制。所以，为了及时规避股市中潜藏的系统性风险，投资方还需要深层次研究国家颁布的一些政策机制。如果在特定时间段内股市呈现明显增长，股市管理者则需要采取有效措施调整和控制股市并从股市中及时退出。

2、其他类风险

其他类风险则是指非系统性风险也就是股市遭受一定损害和影响。总的来说，股份企业管理工作存在缺失、市场供求变化以及行业产业结构调整都归于非系统性风险，此风险特征涵盖两个层面。首先是借助转换购买其他投资方手中的股票，以此来弥补投资方的损失。其次则是股票中的一些股票存在非系统性风险也会产生特定影响。显然，如果要评估非系统性风险，一定要全面了解企业的具体状况，其中包含企业年报、招股说明书、上市公告书以及公司章程等。而防范非系统性风险的方式多种多样，其核心方式则是合理调整投资方式，借助手中股票多样化的降低股市中存在的非系统性风险。就理论方面来说，其所持股票种类的增加，一定程度上会促使非系统性风险降低。然而在实践期间投资方无法均分资金，原因在于各种股票无法统一操作和资金问题。经一些研究资料可以了解到，为了有效降低股市中存在的非系统性风险，可以将加持手中的股票份额，然而其风险降低的速度会呈下降的趋势

[[3]]。

除此之外，还需要根据影响股票的多重因素，综合性地评估股票的理论价格，然而股票的具体价格和理论价格悬殊。如一些企业经营状况较好盈利水平较高，然而股票走势却是在下降。反之一些企业经营态势并不是很好，然而其股市却在持续上涨。当下，国内股市发展还未趋于完善和健全，股票价格涨跌情况经常很难充分反映特定企业的经营状况。所以，为了有效规避股票市场的投资风险，显著提升股票投资的技术水平，股票管理层及投资方需要全面性的分析各类投资技术指标。

三、股票投资风险和收益之间的关系

就证券投资而言，其中的核心关键问题则是投资收益和投资风险。如果市场的效率较高，其证券收益和风险则呈明显的正相关，也就是伴随着收益的上升，其风险也会随之增加。由此可以看出，股票投资风险和收益是密切相关的，股票投资收益一定程度上能够补偿对应的风险。如果想要从股票投资中获取利益一定要承担一定的股票投资风险。如果投资方过度追求绝对性的股票投资高收益，那么，其很难深入了解股票投资中的潜在风险。

结语

综上所述，探究股票投资的风险及收益极具现实价值和意义。股票投资管理者和投资方需要积极学习股票投资知识，树立投资风险防范意识。在购买股票过程中一定要全面了解投资环境和当下经济发展的状况，在股市循环周期规律的基础上做出科学选择。在购买股票时尽可能选在人气低迷时期，也就是低买高卖。除此之外，还需科学地借助投资技术和成本分析等多样化的方式合理掌握入股市的最佳时机，把中长线投资当成是核心投资方式，切忌盲目追求绝对性的高收益股票投资，由此能够保证投资方在股票投资中获得可观的收益并及时规避潜在的股票投资风险。

参考文献：

[1]王潇,张艳华.高送转股票投资收益与风险探究[J].花炮科技与市场,2019(01):83-84.

[2]罗圆圆.基于股票投资组合的风险收益模型研究[J].中国市场,2016(11):88-90.

[3]陈利群.长期股票投资的风险与收益分析[J].现代商业,2010(21):6-10.