浅析建筑企业现金流管理的重要性

浅析建筑企业现金流管理的重要性

张立男

中铁二十局集团第二工程有限公司       河北省   邮编065500              

摘要：十九大提出我国经济由高速增长转入高质量增长阶段，对建筑业而言，以规模扩张带动发展已成为过去式，高质量发展要求给建筑业提出新的挑战。建筑业若要实现“夯基础、促转型、提质量”总体思路，完成年度经营任务，必须加强现金流管理。现金流是企业的血液，现金流管理是企业财务管理的重要环节，是企业实现提质增效，降本减负的关键因素，因此平衡现金流流入流出时间、数量、结构成为现在企业管理关注的重点话题。

关键词：经营性净现金流、现金流管理、效益质量

一、引言

现在投资股东最关注的的指标是什么？这个问题答案可能不止一种：是利润？因为利润直观的反映股东可获得的投资收益；是资产负债情况？因为资产负债最能体现资产质量、财务结构等；但我更认同说是现金流，更明确的说是经营性现金流，因为现金流最能企业的支付能力、偿债能力和资金的运转情况。现金流量是企业一定时期通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。现金流之于企业，就像血液之于人体，现金周转的流畅程度和质量的高低决定企业持续发展的长度，充足的现金流是企业发展的最基本的动力，据不完全统计80%的企业破产不是源于亏损而是现金流断裂。

二、现金流的重要性

（一）现金流管理是提质增效的重要手段

十九大工作报告提出必须坚持“质量第一、效益优先”两大原则，推动经济发展的质量变革、效率变革。提质，关键在于增效，增效必须以周转流畅、结构合理的现金流作为支撑。对于建筑业来说，“现金为王”的理念是高质量发展的核心理念。为实现企业健康持续发展，就必须实现企业现金流量在数量、时间、结构上的平衡，使其在可控范围内实现良性循环。抓住现金流管理，就抓住企业提质增效、降杠杆减负债、防范风险、优化资产结构的关键因素。

（二）现金流是利润实现的质量体现

现金流管理与盈余持续性密切相关，现金流可以保证更真实的利润, 利润也需要通过现金形式实现。建筑业创效和现金流流入存在时间差异性，企业利润逐年增长并不意味着质量效益的提升，只有当经营性净现金流量高于利润总额增幅时，才代表当年利润是以现金形式实现的。准确分析现金流的结构和流量方向，能够使企业计算驱动企业价值增长的稳定因素，了解企业目前运营能力及经营活动产生利润的合理性和真实性，从而更好的判断企业经营状况的好坏，检验和预测企业持续盈余能力。

（三）现金流信息是企业决策的重要依据

现金流贯穿于建筑业投标、采购、施工、运营、投资等各个环节，使其进入良性循环是企业决策者关注的重点。现金流流动影响企业资本结构、价值创效，企业决策者需要通过对现金流反映的信息和风险进行辨别、度量和管理，达到减负债降杠杆，优化资本结构、特别在银根紧缩、PPP政策调整、建筑业利薄责重的大环境下，防范系金融风险的目标， 从而提高决策质量、改善现金流状况，有效提升企业价值。

三、建筑业现金流管理存在的问题

查看建筑单位的报表，普遍存在应收账款、应收客户合同工程款、两金占比居高不下，资产负债双高，资产质量亟待优化的现象。如何实现平衡资金来源优化资本结构，增强资金的价值创造能力。首先我们要了解建筑业现金流管理普遍存在的问题。

（一）建筑业在开拓市场和前期施工占用大量资金

随着建筑业竞争日趋激烈和资本运营项目的增加，为保证经营承揽，投标保证金支出增加，且保证金收回期具有一定的时间限制，占用企业大量流动资金，增加资金支付压力，延长运转周期。且签订施工合同时通常与业主约定预付款的项目较少，开工前期需要公司提供大量资金支持。

（二）在建项目创效与现金流入之间存在时间性差异

在建项目由于业主周期性计价拨款，回款比例较低、周期长，造成现金流入滞后于施工进度。现金流与利润没有绝对的正相关性，有息负债的增加导致企业账上虽然有“现金”，有利润，但没有正的经营性净现金流，大量应收账款尤其是应收客户的存在也在不断削弱公司资产和盈利的质量。

（三）工程项目分散，资金管理信息不对称。

建筑业施工项目分布广泛，某些项目存在大量资金闲置，而有些项目资金难以周转，由于面临的内外形势复杂，涉及多方配合，资金管理受多方牵制，集中调配难度大、跨度宽，严重影响资金使用效率和优化配置。

（四）清收清欠难度大, 资金时间价值被消耗

业主计价存在周期性和滞后性，且随着垫资项目、PPP项目的增加，建筑业的两金高举成为普遍现象，计价不及时、回款滞后导致公司资金存量不足,同时质保金占用部分资金，资金周转紧张的局面不得到根本性的缓解。

四、加强现金流管理的措施

现金流涉及建筑业承揽、采购、施工等的所有环节，对企业实现良性发展至关重要，也是实现财务转型升级的基本要求。建筑业特性决定现金流管理是企业财务管理的核心方面，对现金流的管理不应仅进行事后分析、总结和调整上，而是应该主动出击，在事前进行资金预算、信息模拟，事中监控。为有效加强现金流管理，实现现金流数量、时间和结构上的平衡，合理配置企业资金资源，形成资金运转的良性循环，应从以下方面着手：

（一）注重承揽，抓好前端管控

建筑业现金流分析，重点在于项目现金流分析。

一是为提高项目承揽质量，在经营承揽过程中就融入现金流管理理念，贯彻现金为王的理念，有效把控现金流不平衡的项目。目前建筑业对现金流审核分析，财务参与分析基本集中于投融资项目，而且这种分析往往采取针对施工进度“一刀切”的方式。财务应当积极参与经营承揽，对所有项目现金流在承揽阶段进行现金流模拟分析，做好方案论证，严防依靠债务驱动产业投资项目。

二是充分利用项目上场策划的契机，切实做好资金筹划，前置现金流管控重心，宣贯现金流管理的重要性，提升管理者对现金流的重视程度，争取业主资金减少公司前期垫资，使经营性净现金流管理成为项目的常态。

（二）开源节流，狠抓在建管理

项目施工作是建筑企业资金的主要来源，建筑企业应当形成全面覆盖,重点突出，回笼资金,加速周转，提高运营质量的理念。开源就是要项目创收创效，目前管理层更注重项目的施工进度、效益和运作，对现金流的管理相对局限。项目管理层应当在保障项目创收创利的同时，注重项目收入、利润的质量。

一是落实责任，在建项目管理者应当及时与业主沟通确保对已完工程的确权，将项目不确定的应收客户工程款转化为实实在在的债权。并对已确权部分应当抓紧使劲催收，形成项目真实的现金流。

二是加强对项目资金支付的监管，项目应当定期编制资金支付计划，严控支付比例，拧紧资金支付的总阀门。充分发挥共享平台预警及资金支付集中审批的监督职能，减少计划外付款风险，增加企业可调配资金存量。

（三）资金集中，推进资金创效

资金集中，加强资金调配力度，加速资金周转是解决建筑业面临资金短缺、有息负债持续攀升的重要手段。

一是提高预算编制水平，合理筹划资金支付，做好重要时间节点（如节前）资金收支筹划，量入为出。

二是资金集中，促进内部资金统一调配。要提升管理者对资金集中的重视程度，建立资金集中考核激励及问责机制，推动存在多方监管的项目管理层应积极与业主协商盘活闲置资金，提升资金使用效率，有效解决资金分布不平衡的状态。

三是拓展融资渠道，在制度的框架内，利用金融工具盘活资产，减少债务，同时确保融资以项目资金支付保障能力为前提，降低融资风险。建立健全资金内控管理体系，重点完善承兑汇票、融资租赁等金融工具的内控管理制度，明确责任，细化流程，切实降低企业信用风险。

（四）清收清欠，确保资金落袋

清收清欠工作关系建筑企业资产的质量和结构的平衡，是实现企业持续发展的重要任务，是保证企业经营性净现金流为正的主要途径。

一是树立意识，严守目标。建筑企业应当树立双清工作主线意识，以清收清欠为手段强化资金管理，分解目标，积极沟通，增加业主计量、结算力度，实现年度压降两金占比，优化资本结构的目标，提升资金归集的基础。

二是重点监控，明确职责。施工企业应当对清收清欠目标、内容、方式等进行具体安排，分解目标、责任到人，对该项工作坚持“横向到边、纵向到底”的控制和重点督导。

五、总结

综上所述，面临由高速增长阶段转向高质量发展阶段的宏观经济环境的建筑业，提高现金流管理水平、优化资本结构已成为其实现转型的必然选择。实现现金流在数量、时间上的良性循环会提供企业持续发展动力, 建筑企业应当正视目前现金流结构不平衡、流入相对效益滞后等问题，树立现金流管理意识，增强现金流的创效能力。

参考文献：

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[2] 王玥.内部控制思维下的企业现金流管理研究[J]. 时代金融，2018，4:95-98

[3] 周悦.浅谈重视企业现金流控制营运风险[J]. 时代金融，2018，4:109-109