PPP项目风险分析及对策研究

PPP项目风险分析及对策研究

韦肖姿

单位名称：中国葛洲坝集团三峡建设工程有限公司单位省市：湖北省宜昌市单位邮编：443002

摘要：PPP项目作为一种新型的融资模式，该模式的应用减轻了政府的财政压力，提高了企业的经济效益。然而，由于PPP项目自身空间及时间延伸性，再加上一些外界因素的影响，该项目实行过程中面临的风险非常多。因此，找出PPP项目存在的风险并制定风险控制措施，是目前及今后参与PPP项目的需要完成的重点任务。

关键词：PPP项目；风险分析；对策建议

1. PPP项目风险特点

1.1具有一定的偶然性

众所周知，PPP项目整体的建设时间相对较长，所需要的资金投入量也较大，项目中所需要偿还的利息也相对较高。项目全生命周期中会受到不同风险因素的影响，这些影响因素具有一定的偶然性不容易控制。

1.2各主体所要承担的风险有所不同

PPP项目在整体运行的过程中，要达到预期目标，应集合各方力量，加强各方合作。在实际的项目中，除政府出资代表外，社会投资人中可能涉及纯财务投资人、一家或多家建设方（施工方）、运营方等多方合作主体，在项目中所负责的工作不同，因此在项目进行中所承担的风险和最终得到的利益也是不同的。如想有效的规避项目中的风险，政府可以根据项目特性及产出选择合适的社会投资人（或联合体成员），降低项目投建营风险。某些特定类型的企业，因为股本的投入和债务的份额不尽相同，将要承担的风险也会有所不同。

2. PPP项目主要风险分析

2.1政策研究风险

2017年以来国家密集发布各项关于规范PPP项目操作的相关政策制度，对已纳入财政部和发改委PPP项目库的项目进行清理、对中央企业PPP业务风险管控提出要求、对金融企业支持地方政府和国有企业投融资行为提出规范要求。2019年3月，财政部发文《财政部关于推进政府和社会资本合作规范发展的实施意见》(财金[2019]10号)，明确“正负面”清单，将新上政府付费项目打捆、包装为少量使用者付费项目，使用者付费比例低于10%的，不予入库；严格项目入库管理、完善“能进能出”动态调整机制，明确新签约项目不得从政府性基金预算、国有资本经营预算安排PPP项目运营补贴支出，明确财政支出责任占比超过5%的地区不得新上政府付费项目等。2019年4月28日，财政部办公厅《关于梳理PPP项目增加地方政府隐性债务情况的通知》(财办金[2019]40号)要求：加强全国PPP综合信息平台项目管理库项目规范管理，抓紧梳理入库PPP项目纳入政府性债务监测平台情况，逐一列明项目增加地方政府隐性债务的具体认定标准。增加地方政府隐性债务的项目，应当中止实施或转为其他合法合规方式继续实施。2019年6月21日，国家发展改革委《关于依法依规加强PPP项目投资和建设管理的通知》(发改投资规[2019]1098号)，提出全面、深入开展PPP项目可行性论证和审查，严格依法依规履行项目决策程序、严格实施方案审核，依法依规遴选社会资本，严格执行国务院关于固定资产投资项目资本金制度的各项规定，依法依规将所有PPP项目纳入全国投资项目在线审批监管平台统一管理，加强PPP项目监管，坚决惩戒违规失信行为。纵观近几年的PPP政策，呈现越来越严格也越来越规范的趋势，若相关政策研究不透彻或不能适时更新，可能会在项目投融资、建设、运营等阶段出现与政策相悖的情况。

2.2经济环境风险

该类风险是项目执行过程中发生最多的风险，再加之管控过程十分复杂，这就加大了项目可能发生风险的几率。风险的内容包含：汇率、利率、资金等引发的风险。其中资金风险指的是部分投资单位不严格按照合同内容执行，或存在违约等情况，资金投入不足，不能按时采购，发放工资，导致工程延期，增加了不必要的成本投入，从而导致经济环境风险。此外，部分采用政府付费或政府可行性缺口补助的公益性项目或准经营项目，如政府方在运营期无法按照合同约定进行付费，也会严重影响项目的投资回收。

2.3经营管理风险

在项目竣工验收阶段，若组织管理不当，也会导致各类风险的发生，从而带来一定的经济损失，具体包含监管情况、项目质量问题、财务、组织等各个方面。若项目在建设或者是运营阶段，发生安全事故，这必然会增加成本投入，也会引发一定程度的经济损失，同样也是属于管理风险。另外，经营管理风险的发生和管理者自身的能力有关，若管理者自身管理能力不足，就不能对潜在风险作出正确的评估及规避，从而导致风险的发生。

3. PPP项目主要风险的对策建议

3.1政策风险的对策

密切关注宏观产业及PPP领域政策制度的变革和实施，关注有关产业、财税、收费等政策变化以及投融资体制改革带来的影响，加强与政府部门及金融机构的沟通，相关行政审批要件依法合规完整，确保符合内外部监管规定。尤其是涉及中央企业的，应严格按照国务院国资委《关于加强中央企业PPP业务管控的通知》(国资发财管(2017)192号)要求，对其参与PPP业务的各项风险管控要求进行审查。

持续关注运营期内政府换届、地方政府预算收支、政府债务、政府购买服务支出、PPP项目财政支出责任、地方政府平台公司运营等情况，及时评估以上变化对项目影响程度，落实项目财政付费资金纳入地方政府年度财政预算和中长期财政规划。各项目相关参与方应对财政承受能力论证的充分性、合理性充分沟通并达成一致，高度关注PPP合同约定条款，尤其是财政补贴、绩效考核、违约认定、社会资本方退出等条款的法律有效性，保障各方利益。

3.2缴纳风险贮备金

要保证PPP项目有效开展，各项目参与主体都必须要按照各方发生风险时要承担的风险比例来缴纳一定的风险贮备金，并由各单位共同商定安排负责人对资金统一进行管理，通过这样的方式来约束各责任方的行为，从而确保各责任主体在面对风险时，能够将自身的优势全面发挥出来，有效防范风险。若在项目风险管理过程中，因某方工作失误，而使另一方遭受经济损失，就必须要从过失方准备资金中扣除，弥补受害方的经济损失。这样，才能使风险管控的力度与作用力得到有效发挥。在风险管控的实际过程中，政府还应该给予相应的补贴，补贴的具体内容是，当建设或运营单位在面对风险的时候，若支出的成本过多，则该部分成本应由政府来合理共担，通过这样的方式，就能有效缓解各方风险压力，就激发了各方应对风险的积极性，并能积极主动地规避风险。

3.3加大复合型人才的培养力度，实现专业化管理

从PPP项目的筹备到后期的正式运营使用等，涉及到的内容非常多，工程系统比较复杂。要做好管理工作，有效规避和防范风险，人才是非常重要的一个因素，因此，企业应该加大对复合型人才的培养力度，定期组织相关人员参加培训工作，也可以聘请技术人员、专家等到现场进行指导或者是开展讲座。管理工作中，所需要的复合型人才应对风险的内容主要包含：文案的撰写、资金的筹备、技术交流、合同分析、收益分配等，并能够熟练的运用各学科知识开展相关管理工作，与此同时，还需要具备一定的操作及管理经验水平。因此，加大复合型人才的培养，实现专业化管理十分重要。

3.4建立PPP项目风险预警机制

防范PPP项目危机，最重要的就是要防范财务风险，建立PPP项目风险预警机制，必须充分发挥和完善以下机制的财务控制机制。第一，要建立一个完善的财务管理运行的体系；第二，提高财务信息的准确性；第三，完善资金监管的内部控制；第四，建立有效的内部控制激励机制，有效防范财务风险的来实现有效防范PPP项目风险的目标。

结 语：

随着国家出台一系列PPP合作模式的文件制度，鼓励社会资本参与基础设施和公共服务类项目建设，PPP示范项目快速增长，PPP模式已成为各级政府在基础设施领域项目建设的重要方式。必须要加强对PPP项目风险的分析，采取积极的应对策略，来推动PPP项目的顺利开展。

参考文献：

[1]刘亚萌,陈晶.PPP项目运营中的风险识别[J].管理观察,2017,(2):24-26.

[2]周延.PPP项目风险评价及内部控制制度研究[D].安徽财经大学,2017.