工程投资风险规避对策研究

工程投资风险规避对策研究

田康凯

中交二公局上海远通路桥工程有限公司  上海浦东  200120 

【摘要】随着建设市场内投资项目的兴起，各种模式的投资项目骤然增加，投资企业为了保证其投资的收益，投向项目的风险防控管理成为了项目实施的重中之重。虽然当前企业实践管理中通过建立完善内部控制制度等方式，提升风险防范水平，但当前依然存在较多问题亟待解决。为此，加强对工程投资项目风险防范研讨，提出合理化对策具有重要现实意义。本文就基于工程投资过程中常见风险点及其表现进行探讨，并提出工程投资风险防范对策，进一步为加强项目风险防控提供有价值的借鉴。

【关键词】工程投资；风险；规避；对策

一般投资工程在实施过程中会涉及到较多的风险因素，且受到风险因素影响阀度较大，一旦投资工程遭遇风险滑铁卢，将直接影响到投资企业的发展，因此企业参与或者投资工程项目时，风险管理及风险应对的措施成为工程投资的重中之重[1]。本文针对投资工程全生命周期风险管理进行概述，针对工程项目投资风险管理工作必要性阐述，以此为基础提出工程投资风险的预防措施及管理措施。

1.投资工程风险管理概述

1.1投资工程风险概念

投资项目风险在工程建设决策、实施、使用等全生命周期中各个阶段均可发生，加之当前投资项目种类繁多、模式多样，风险涉及元素较多，无论表面或潜在风险因素均可能影响项目所获得的受益[2]。为此，投资项目需要及时开展风险识别、分析评估去更好的评级风险，并制定出切实有效管理措施，进一步做好预防规避。

1.2投资工程风险的特点

①普遍性：通常情况下工程项目建设过程中每一个阶段均存在着投资风险，从初期招投标，中间设计施工到最后的验收竣工及账款回收，工程项目建设中投资风险无时无刻都存在。②客观性：工程建设投资必然伴随着风险，投资风险并不会伴随着人的主观意志转移或消失，作为主体投资方应制定并落实防范措施，改变风险产生条件，进一步降低投资风险发生频率[3]。③相对性：风险与受益均是相对的。经济受益作为投资方最为关心一点，当经过对投资项目的了解分析后做出投资决策。在享受投资项目带来的预期收益时，就必然是接受了投资风险发生的隐患。一般情况下，投资风险越大则收益越大，具体仍需按照工程实际情况而定。此时投资方应采取合理措施规避投资风险并提升投资效益[4]。④可变性：投资项目风险并非一成不变，不同环境、不同阶段的风险因素均存在不稳定性，一旦受到不确定因素影响，风险因素随之改变，此时对投资项目所造成影响不尽相同。⑤连锁性：工程项目作为一个整体，任何阶段的风险都将对项目整体产生影响。一旦放任工程前段风险发展，随着时间的推移，造成的损失随之扩大[5]。总体而言，风险活动对项目整体各阶段均造成影响，呈现连锁效果。

2. 建设工程投资风险控制存在问题

2.1政策风险

投资项目作为一项大项目，往往与国家支持相关联，政策环境改变及法律法规出台均是引起投资风险较高原因，典型为法律法规完善，财政部等部门发文限制，依靠政府手段引导市场经济调节，表明投资风险起源于国家体制[6]。依靠政府行为的影响会造成一定风险性，审批流程长、办公手续复杂等问题均是影响工程项目进度的重要原因，会对项目投资造成一定影响，严重时甚至会引起投资方损失[7]。

2.2资金风险

目前建设项目管理中，项目资金管理成为风险控制重要控制点。主要风险体现在项目融资规划不善及资金管理低效不善方面。

2.1.1融资规划不善。主要存在融资渠道单一风险及融资节点规划不当。融资渠道单一将大大降低融资主体的主动性，一旦融资平台条件发生变化，将会使企业的融资风险迅速增大；同时融资节点规划也至关重要，若未综合考虑资本金使用、资金投入节点计划及回款再利用等条件统筹计划好融资节点及节点金额将导致融资主体企业过早、过大的承担融资成本[8]。

2.1.2资金管理低效。主要表现在资金未能有效实施预算管理，未计划性使用资金，可能导致大量资金闲置或占用，导致资金周转效率应用不高，资金使用未达到最优化，降低了资金价值。

2.3建设风险

工程建设过程中，招投标文件、合同条款签订及项目施工建设、计量结算、竣工阶段验收移交均是引起投资风险重要环节。首先招投标过程中失误及恶性竞争均是投资风险，部分企业为取得工程刻意压低报价，从源头上已产生亏损风险[9]。其次工程实施合同签订过程中一旦人员疏忽大意，合同条款约定权力、义务不明确、不规范，将会为整个工程投资造成不可逆的严重后果。同时若相关条款中对支付时间、支付方式选择及支付款项的依据等未予以明确，也会为工程整体建设带来一定的投资风险[10]。再者项目施工建设过程中如无法合理安排进程，往往会造成工程进度延误等问题，引起成本增加；同时工程项目建设过程中安全、质量若管理不严，往往会给整个项目造成巨大的风险，甚至会对工程后期使用主体的安全及利益造成一定影响。最后当工程整体（部分）建设完工并具备整体（部分）验收移交条件时，若工程迟迟未通过验收、移交及办理竣工验收手续，将导致工程投资回收期及相应的建设期利息滞后，对工程投资整体收益造成损失风险。

2.4成本风险

当前投资工程建设涉及资金投入往往金额较大，为此控制成本成为重要措施。参考多数工程项目案例分析指出，项目管控中成本控制不规范，主要表现为项目建设中，对材料成本控制不严格，选取材料未达到比质比价，材料价格管理不到位，未能通过规模采购优势将通用性高的设备及材料价格优化[11]。二为设备利用率低下，对工程设备使用计划不周，盲目购置或租赁设备，造成设备闲置、利用率不高，造成项目成本急剧增加。三为由于外部环境、设计考虑不周、地质勘探深度不够等因素引起的施工条件发生变化，导致工程建设成本增大。

2.5环境风险

投资工程建设周期时间较长，项目施工过程中会因不同环境变化增加多种不可预测投资风险，如：实施过程中受劳务、材料、设备价格上涨等外部环境影响将直接影响投资；实施过程中受恶劣气候等自然环境影响也将间接导致投资风险。自然环境的变化对经济的影响多是局部的，或者是以某一领域为主，一般也不易引起全局性的和长期的经济影响，但可能对某一局部地区或者某些领域形成巨大的冲击。外部环境的变化有时是突发的，并且是多方面因素交织在一起的，显然，人们对此进行分析和预测有一定的难度。

3.工程项目投资风险预防及管理

3.1构建风险防控体系

当前新经济环境下，应当构建投资风险评估体系，进一步推进项目管理工作开展。通过落实风险评估，项目投资开展前，进一步分析及排查投资项目中风险因素及风险概率，有效定级风险等级。其次完善风险管理体系建立，针对风险评估等级，并结合风险不确定因素较多，且从始至终一直存在的情况，要制定切合实际的风险管理措施及相应的风险防控应急预案，当出现风险问题可及时做出决策并及时止损，防止风险扩大[12]。最后应当建立信息共享机制，对收集到的相关信息数据进行归纳整合，依据平台开展信息共享，能及时识别并确定潜在风险源，便于针对性的开展风控工作。

3.2强化资金管理

3.2.1项目融资阶段应建立科学的融资结构体系，多渠道、多方式的与银行、融资公司开展融资洽谈，结合自身的资金需求与各个融资平台的融资条件，综合考虑融资成本、经营收益、财务预测计划等多个方面，将资金的投放和收益结合起来，合理选择融资平台及安排资金的数量和时间，从而规避融资方面的资金风险[13]。

3.2.2强化对资金流程管理，将资金流向、控制紧密集合。依据不同阶段工作重点，针对性提出合理资金需求计划，统筹规划加强对项目资金统一调度与调配能力，优化资金使用计划并降低投资项目财务风险[14]。

3.3工程建设风险管理

首先投资主体企业应建立完善的投评体系，明确招投标各项指标要求，对不满足投资指标红线的项目从源头就排除掉。其次双方合同签订需逐一审查各项条款，对合同条款是否规范进行审查，文字是否清楚准确，双方权利义务是否具体等，尤其是分析关于工程建设涉及的合法合规性办理、土地交付、工程变更、计量支付相关条款约定是否满足项目建设实施基本要求，若合同中存在缺陷及潜在风险时，应当及时提出异议，进一步保障工程可以顺利实施[15]。再者在工程建设过程中必须要注重安全、质量、环保等方面的管理措施，建立健全相应的管理、防控体系、制度，保证相应的人力资源配置及资金投入，并严格按照风险管控相关管理办法精准识别工程建设中的各类安全、质量、环保风险隐患，做好风险点的估测、评价、控制和管理效果评价工作，确保工程建设安全、质量、环保等内容全程受控。然后在工程竣工验收移交方面，须充分考虑因发包方/政府方原因导致项目长期停滞时面临的资金回流节点如何确认、相关收益基数如何认定、已建成部分缺陷责任期时限等一系列隐患的可行性处置措施。最后项目建设过程中须重视风险转移策划，风险转移，是指通过契约，将让渡人的风险转移给受让人承担的行为。通过风险转移过程可大大降低经济主体的风险程度。风险转移的主要形式是合同转移和保险转移。合同转移是指通过签订合同，将部分或全部风险转移；保险转移是指通过购买保险将一项或多项风险转移至保险公司，是当前最为广泛的风险转移方式。

3.4加强成本策划引导

加强成本策划，推进项目核算工作。一是工程开展前设定预算定额制度，预算定额制度建设下，能确定一部分计量单位分项工程人工、材料消耗情况，进一步确定合理消耗数量及资金标准，确定该项目的总成本目标、分项工程成本目标以及盈亏目标[16]。二是材料招标采购。将通用性高的设备及材料规模化采购，可以增加降价的谈判筹码。同时充分考虑资金的时间价值，在不提高材料价格的前提下尽量提高资金的使用效率。三是结合实际，制定或完善与控制成本有关的规章制度，落实各相关业务部门的宣传和执行力度，同时把制度实施与执行过程中遇到的问题及时有效地予以反馈，从而反过来推进制度的进一步调整与优化。四是尝试使用新技术，随着BIM技术在工程项目的广泛使用，BIM技术越发成熟完善，其可实现对工程信息的准确模拟，贴近日常工程现实成本数据，并依据众多数据进行合理分析，不仅仅让施工过程中应对各种环境要求，同时能促使工程投资管理结合环境因素开展准确评估，有效控制工程成本，进一步加强决策者制定投资风险控制策略的能力。工程项目建造过程中质量往往会给整个项目造成风险，甚至会对建筑工程后期使用主体的安全及利益造成一定影响。最后投资项目要加强前期对勘察、设计成果的审查，必要时组织专家进行论证，减少勘察设计不当造成的风险。

3.5重视后评价管理

后评价是投资主体对投资工程监管的重要手段，通过项目后评价可以改善投资管理和决策。后评价分为狭义后评价和广义后评价两种含义，狭义的后评价是指项目投资完成之后进行的评价；广义的后评价还包括项目中间跟踪评价，即在项目实施过程中某一节点，对项目实施状况进行的阶段性评价；广义后评价一般用于规模较大、投资期较长及项目条件发生较大变化的情况[17]。投资主体应根据项目规模及项目实施时限等方面选择性进行后评价工作，并对后评价的成果和结论进行有效反馈，找出差别和变化，分析原因，总结教训，汲取经验，得到启示，提出对策建议，改善和指导新一轮投资管理和决策，达到规避风险，提高投资效益的目的。

4.小结

工程建设项目过程中，投资风险管理工作开展成为主流趋势，投资风险在工程项目建设中始终保持着动态变化，而在不断变化风险中，如何完善分析评估工作并采取应对措施干预，进一步降低风险及减少损失成为工程项目顺利建设重要依据。为此，应当建立完善投资风险评估体系，进而保证整体利益的最大化。对于投资企业主体而言，应当强化风险意识的转变，充分发挥主观能动性，积极了解市场基本情况，并提升自身能力水平，完善风险规避处置措施，实现投资收益的全面推进。

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