商誉减值测试及管理研究

商誉减值测试及管理研究

李天捷

浙江吉利控股集团有限公司，浙江 杭州 310051

摘 要：商誉减值问题的存在会影响企业的财务报告准确性和透明度，同时也会引起投资者和监管机构的关注和担忧。本文研究商誉减值测试及管理问题，分析了商誉减值的概念、计量方法、法规要求以及实务操作，分析了商誉减值问题的产生原因、现实意义和存在的难点，并探讨了解决商誉减值问题的建议和对策。希望本文能够对于企业商誉减值管理提供参考。

关键词：商誉减值；商誉测试；商誉管理

在公司会计中，商誉通常被认为是一种长期的无形资产，与其他长期资产类别一样，需要根据相关的会计准则进行评估。商誉减值是指当商誉的净现值低于其账面价值时，需要进行相应的减值。这种减值可能会导致公司的财务状况和业绩受到影响，因此在会计实践中，商誉减值问题一直备受关注。商誉减值问题主要源于企业并购交易中商誉的计量和评估难度，以及企业未能及时进行商誉减值处理的情况。商誉减值是公司会计中一个非常重要的问题，商誉对于公司的财务状况和业绩具有重要的影响，因此商誉减值的问题也引起了很多的关注和讨论。

商誉减值处理在会计实践中具有重要的意义。首先，商誉减值的计量方法与减值损失的计算方法都需要依据相关的会计准则进行确定。其次，商誉减值的影响可能会对公司的财务状况和业绩产生很大的影响，因此公司需要及时采取相应的措施，以避免对公司的不利影响。

一、本文研究的理论基础

1、现金流量折现模型

现金流量折现模型是商誉估值研究的一种基础理论，其核心思想是将未来现金流量折现到当前时点，得出商誉实际价值。现金流量折现模型是一种常用的商誉估值方法，通过对未来现金流量的预测和折现计算，得出商誉的实际价值。

现金流量折现模型的核心优点是，能够全面考虑商誉的未来现金流情况，并考虑到时间价值的影响。同时，其也能够综合考虑各种不确定性因素的影响，如市场变化、竞争压力等。但是现金流量折现模型也存在一些局限性，如过度依赖于预测的准确性，以及无法考虑到市场风险和经营风险的影响。

2、市场多元化理论

市场多元化理论是商誉研究的另一种基础理论，其核心思想是，企业在多元化发展过程中，通过控制多个市场风险，实现风险分散。市场多元化理论认为，通过多元化战略的实施，企业可以通过控制多个市场风险来实现商誉的增长，从而提高企业的整体价值。

市场多元化理论的主要优点是，能够全面考虑到市场风险的影响，并且通过多元化战略来实现风险分散，可以提高企业商誉的增长。但是市场多元化理论也存在一些局限性，如多元化战略的实施需要消耗大量的资源和人力，同时也需要考虑到市场风险的相关性和不确定性。因此，现金流量折现模型和市场多元化理论是商誉研究相关的两个重要基础理论，企业在进行商誉估值和商誉管理时可以综合运用这些理论进行分析和研究。同时，商誉管理涉及到多个领域，如财务管理、会计、税务等，需要企业进行综合管理和协调，以最大程度上实现商誉的价值。

除了上述两个基础理论之外，还有其他一些与商誉研究相关的理论，如资本资产定价模型、收益率风险模型等。这些理论为商誉研究提供了理论支持和方法支持，同时也为企业进行商誉估值和商誉管理提供了有力的工具和方法。

在商誉研究和管理中，企业需要深入研究这些理论，并结合实际情况进行应用。同时，还需要不断更新和完善商誉研究的方法和理论，以更好地应对不断变化的市场环境和商业模式，提高企业商誉的价值。

二、概念的理论分析

在企业合并或收购时，商誉往往是一笔不可或缺的成本，但随着时间的推移，商誉的价值可能会发生变化，从而需要进行减值测试。商誉减值会对企业的财务状况和经营绩效产生重要影响，因此对商誉的减值测试应该引起广泛的重视。

商誉初始确认原则是对其后续计量和处理的前提，目前准则采用的计算公式是商誉=合并成本-合并中被购买方可辨认净资产公允价值份额部分。根据《企业会计准则》的规定，商誉的初始确认应当在企业购买其他企业时，以商誉的形式表现其超过净资产公允价值的差额。商誉的确认应遵循以下原则：商誉必须是以公允价值确定的；商誉应在交易完成后及时确认，并计入资产负债表中；企业应对商誉进行定期的减值测试，以反映商誉的实际价值。

在进行商誉初始确认时，企业需要进行充分的尽职调查，对被收购企业的财务状况、市场地位、人才资源、商业价值等进行评估和分析，以确保商誉的公允价值准确、真实和合理。此外，企业在进行商誉的初始确认后，需要及时进行商誉减值测试，以反映商誉的实际价值，避免商誉的价值被高估，导致企业财务风险的增加。

美国FASB在1999年首次提出的“核心商誉”概念，由6个要素构成。这6个要素包括被合并方净资产在收购日的公允价值高于其账面价值的金额、被合并方未确认的其他净资产的公允价值、被合并方在继续营业中的持续经营要素的公允价值、合并方与被合并方净资产和业务相结合的预期协同效应的公允价值、合并方由于计量对价的错误而多支付的对价金额、合并方多支付或少支付的金额。从“剩余价值论”和“超额收益论”看，要素1、2、5、6均不符合商誉的概念。要素1和2与被收购企业有关且不属于商誉概念；要素5和要素6与收购企业有关，5是计量误差，6代表收购企业损失（多支付）或利得（少支付）。只有要素3和4属于商誉的概念。要素3与被收购企业有关，它反映被收购企业净资产的“超额盈利能力”。它表示被收购企业存在过程中的自创或兼并商誉。要素4则反映由合并而创造的“超额盈利能力”，即收购双方经营结合的协同效应。FASB将要素3和4统称为“核心商誉”并作为资产确认。

三、商誉测试实践分析

在实践中，商誉的减值测试是企业财务报告中非常重要的一项内容。减值测试的核心目的是判断企业商誉的实际价值是否低于其账面价值，以及是否需要对商誉进行减值。商誉减值测试不仅涉及到企业的财务状况，还关系到企业的商业运营和市场竞争力，对企业的发展和稳定具有非常重要的意义。

商誉减值测试的目的是确保商誉的账面价值与实际价值相符，避免因商誉价值被高估而导致企业财务风险的增加。商誉减值测试实践步骤如下：

1、确定商誉减值测试的时间点。

根据《企业会计准则》的规定，企业应当在每个会计期末对商誉进行减值测试，并在特定事件（如经营环境变化、收购业务等）发生时对商誉进行额外减值测试。

2、确定商誉的计量基础

商誉的计量基础应当是其实现净现值。实现净现值是指商誉未来现金流量的预期现值，减去商誉实现所需的成本，即商誉实现净现值。实现净现值的计算需要基于可靠的预测数据，包括市场竞争情况、经济环境变化、管理能力等因素。

3、进行商誉减值测试

商誉减值测试应当基于企业对商誉实现净现值的预测，通过比较商誉账面价值和实现净现值之间的差额来确定商誉是否存在减值迹象。如果商誉账面价值高于实现净现值，就需要进行商誉减值，以反映商誉的实际价值。

4、商誉减值金额的计算应当基于以下因素：

（1）商誉的账面价值。商誉的账面价值是指其在资产负债表中的表现值，通常是企业购买其他企业时，超过净资产公允价值的差额。

（2）商誉实现净现值。商誉实现净现值是指商誉未来现金流量的预期现值，减去商誉实现所需的成本，即商誉实现净现值。商誉实现净现值的计算需要基于可靠的预测数据，包括市场竞争情况、经济环境变化、管理能力等因素。

（3）分析商誉减值迹象。商誉减值迹象是指表明商誉存在减值风险的经营环境和市场因素，包括市场竞争加剧、商誉关联资产收益下降、商誉所在行业遭受政策变化等因素。

根据《企业会计准则》，商誉的减值金额应当为商誉账面价值和商誉实现净现值之间的差额。如果商誉账面价值高于实现净现值，就需要进行商誉减值。商誉减值金额应当在资产负债表中进行调整，以反映商誉的实际价值。

三、案例分析

本文选择的案例对象为W公司。

W公司认识到，商誉的不确定性是商誉测试的主要原因之一。由于商誉的受益期不确定，难以对其进行摊销处理。同时，商誉的计量存在一定的主观性，因此需要通过测试来反映其实际价值。在进行商誉测试时，应当考虑多种因素，包括宏观经济环境、行业竞争、企业经营状况等，以更准确地反映商誉的价值。同时该公司也知道商誉测试的另一个原因是，在企业合并或收购时，商誉的初始计量往往是基于估算或预测的。因此，商誉的价值随着时间的推移可能会发生变化。为了保持商誉的准确性和完整性，需要定期进行商誉测试，并对商誉进行减值处理。W公司商誉测试的目的是确定商誉的公允价值，并将其与其账面价值进行比较。如果商誉的公允价值低于其账面价值，则需要对其进行减值处理。商誉测试的过程需要考虑多种因素，包括企业经营状况、市场前景、竞争情况等，以便更准确地反映商誉的实际价值。

在进行商誉测试时，W公司遵循一定的原则和方法。例如，应当采用市场多重评估法、收益折现法、成本法等方法对商誉进行估值。同时，应当考虑到商誉的贡献度、商誉对企业的财务状况和经营绩效的影响等因素。只有在充分考虑这些因素的情况下，商誉测试的结果才能更准确地反映商誉的价值，保障企业的财务稳健。

W公司在2018年进行了一次并购，合并成本为人民币10亿元，合并后确认商誉为人民币5亿元。经过两年的经营，该公司发现其业绩下滑，而且市场竞争越来越激烈，导致其商誉的实际价值可能低于账面价值，需要进行商誉减值测试。

首先，W公司按照财务报告准则的要求，对商誉进行评估。评估的主要内容包括：企业经营环境的变化情况、市场竞争的激烈程度、行业发展趋势、财务状况以及其他与商誉相关的因素等。评估的结果是商誉实际价值可能低于账面价值，需要进行减值测试。接下来，该公司确定了商誉的减值损失金额。根据财务报告准则的要求，商誉减值损失的计算方法为：商誉账面价值减去商誉实际价值。案例中，商誉账面价值为人民币5亿元，而商誉实际价值的评估结果为人民币3亿元，因此商誉减值损失金额为人民币2亿元。最后，W公司将商誉减值损失计入财务报表，以反映其商誉的实际价值变化。具体操作是将商誉减值损失金额计入当期损益，同时在财务报表的资产负债表和现金流量表中分别披露商誉账面价值和商誉减值损失金额的变化情况。

四、强化商誉测试建议

因为商誉是企业在合并或收购中产生的无形资产，代表着超过该企业净资产的溢价部分。商誉的存在，表明了该企业具有超过同业水平的竞争力和经营能力。然而，商誉也是一项容易产生减值风险的无形资产，若未能及时发现商誉减值迹象，将对企业财务状况产生负面影响。因此，强化商誉测试是企业保证财务稳健的重要手段之一。

本文提出以下研究建议：

1、加强内部控制

为了强化商誉测试的有效性，企业需要加强其内部控制体系，确保商誉确认和减值测试的过程得到适当的管理和监督。具体措施包括：

2、制定明确的商誉确认和减值测试政策，并明确责任人和审核程序。

3、加强内部审计，通过对商誉确认和减值测试的审计，提高其准确性和可靠性。

对商誉确认和减值测试过程中的关键节点进行监控，确保符合会计准则和企业的政策和程序。

4、建立风险管理机制，对可能影响商誉价值的风险进行预警和管理，确保商誉价值的准确性和合理性。

5、加强信息披露

信息披露是企业对外沟通的重要渠道，也是保护投资者利益的重要手段。为了加强商誉测试的有效性，企业应该加强对商誉的信息披露，向投资者和其他相关方披露商誉的来源、计量方法、减值测试结果等信息，使其对商誉的价值和风险有更全面的认识。

具体措施包括：在企业年度报告、中期报告和其他重要信息披露中，对商誉的价值和减值测试结果进行详细披露;在企业公告中，披露商誉减值测试的原因、过程和结果。

6、加强与投资者的沟通

及时回答投资者关于商誉的问题和疑虑，提高投资者对商誉的理解和认识。

参考文献

[1]《企业会计准则第8号——资产减值》

[2] 庄恒.赵敏莉．对合并商誉减值测试的思考．财会月刊（综合）．2006.6

[3] 刁俊．新准则中有关商誉问题的探讨.中国总会计师（月刊）2014.7

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