科创金融赋能新能源汽车产业—以杭州银行嘉兴分行为例

科创金融赋能新能源汽车产业—以杭州银行嘉兴分行为例

             , ,傅芳婷,张启迪,潘佳睿

                 嘉兴南湖学院    浙江嘉兴   314001

摘要：随着时代的发展，汽车成为了大部分人出行所必不可少的交通工具，但汽车所排放的尾气加大了环境压力，环境问题日益严重，新能源汽车应运而生，大力发展新能源汽车是解决环境问题的有效途径之一，多方面加大了对新能源汽车产业的支持。本文以杭州银行嘉兴分行对新能源汽车的支持为研究对象，分析该行如何利用科技文创金融赋能新能源汽车产业。

关键词:新能源汽车；科创金融；全产业链；全生命周期

1、前言

近年来，在能源危机与环境污染情况越来越严重背景下,"洁净新能源"逐渐成为人们关注的焦点。其中，以电动汽车为代表的新型绿色交通方式受到广泛关注，并取得了显着成效。节能与新能源汽车产业能够有效地降低石油价格和减少尾气排放，缓解我国日益严重的雾霾等环境问题。新能源汽车是汽车产业发展的未来方向，各国都在积极研究和开发新能源汽车技术并取得了一定成果。新能源汽车产业作为国家重点培育和发展的战略性新兴产业之一，其发展面临着良好的市场环境。据统计，中国新能源行业投融资事件数在2021年达到高潮，2022年1月至5月15日投融资事件数为85件。目前中国新能源汽车产业在全球范围内已经处于领先地位。

2、案例分析

2.1杭州银行嘉兴分行基本情况

杭州银行股份有限公司成立于1996年9月26日，经过二十多年的努力，杭州银行公司治理已经较为完善，多元股东结构、合理的董事会成员架构对银行经营管理起到了良好的推动促进作用，专门化经营的管理体制保证了杭州银行的良好投资价值。杭州银行嘉兴分行成立于2015年7月9日，秉持杭州银行的整体发展愿景和目标，该行业的业绩保持高质量增长态势，服务实体经济稳进提质。杭州银行嘉兴分行在嘉兴地区具有较好的业务基础，着力为中小企业客户提供专门的优质化服务。

杭州银行从2009年开始迈入科技文创金融业务领域，坚持“专营、专注、专业、创新”的发展理念，深耕科技金融业务，探索支持新产业发展的有效方式，强化服务能力，积极研究科技金融服务，走在了国内金融行业的前列。杭州银行是国内最早开展科技金融业务的银行之一，支持科技创新已经走过十多年历程。本行积极主动响应国家创新驱动战略的召唤 ，确立了科技金融差异化战略定位，已在市场形成“科创金引擎”的优良口碑。

如今，杭州银行嘉兴分行在金融创新助推科技企业高质量发展方面正书写着新的篇章。该行积极主动响应国家创新驱动战略的召唤，确立了科技金融差异化战略定位，已在市场形成“科创金引擎”的优良口碑。

2.2科技文创金融主要支持对象

本行该行大力发展科创金融的业务，在该领域内，本行也投资了数多有关行业和产品，其中就包括了新能源汽车行业，合众新能源汽车有限公司就是本行支持的对象之一。同时在新能源汽车生产的过程中，有许多的生产主体，新能源汽车的生产已经达到了全产业链的生产规模。在新能源汽车生产的产业链中，本行支持新能源汽车的发展主要表现为对斯达半导体公司融资上市以及投资了明心旭腾等制造车内装饰品公司。此以，本行也对天信、凯晟动力等非上市公司进行了相应的支政策资金支持。

以合众新能源汽车有限公司为例，它是一家以创新型技术研发、智能化生产制造与全渠道销售服务为基础，集硬件产品、软件服务于一体的创新型科技公司，是行业内唯一拥有“双资质、双工厂”的新创车企。2022年1至6月，该公司位居造车新势力上半年交付量第二名。自2017年开始，杭州银行与合众公司进行接触，合众公司在本行的帮助下已经在2021年时完成了第一轮40亿的融资，截至目前，该公司也完成了第三轮的30亿融资。虽然由于前期本行受到风险政策的影响，当时的合众新能源汽车有限公司暂不符合这个准入要求，但是在之后的5年里，本行都有在克服重重困难与合众新能源汽车公司持续跟进合作，在这5年内，合众汽车有限公司的发展也是相当迅速。

哪吒汽车是合众新能源旗下的产品品牌，于2018年6月1日，合众新能源汽车有限公司召开发布会正式发布了自己的汽车品牌——哪吒汽车。合众公司旗下的汽车产品品牌以哪吒命名，不仅是对哪吒精神的一种致敬，还是其在当下新背景下的再一次升级。成长至今，哪吒汽车已打造出了全栈自研的智能安全汽车平台——山海平台、哪吒V/U/S三大车系等平台。至今，哪吒汽车发展较为顺利，曾入选2020全球独角兽企业500强。据报道，哪吒汽车曾与泰国最大石化企业PPT签署全面战略合作协议，扩大了自身的业务范围，加强了与他国的贸易往来，逐步走向世界。而后，哪吒汽车全球化再提速，在东南亚和南亚市场，同步取得一系列里程碑式成果，哪吒汽车蝉联新势力月销第一，成首个登陆尼泊尔的新势力。2021年，哪吒汽车荣获增速最快的中国新能源汽车品牌称号。2022年，哪吒汽车又迎来了新的发展阶段。但自从2022年10月份创下18016辆交付新高，卫冕造车新势力销冠后，哪吒汽车开始了连续3个月的销量下滑，这意味着新的一年哪吒将面临更严峻的竞争形式。该现象的出现致使哪吒的销冠也饱受争议。

3．全产业链理论和全生命周期理论的实际运用

3.1全产业链理论在新能源汽车生产上的实践

斯达半导体公司位于整个新能源汽车产业链的中上游，是杭州银行嘉兴分行支持的重点对象，同时斯达半导体公司又位于不同零件产业链上的不同区段。具体可从IGBT的产业链着手进行分析。IGBT(Insulated Gate Bipolar Transistor)，绝缘栅双极型晶体管，能源变换与传输的核心器件，俗称电力电子装置的“CPU”，是功率半导体新一代中的典型产品。其非常适用于直流电压为600V及以上的变流系统，如交流电机、变频器、开关电源、照明电路、牵引传动等领域。IGBT的产业链包括了上游的IC设计，中游的制造和封装，下游则包括了工控、新能源、家电、电气高铁等领域。目前节能环保理念逐渐深入人心，人们也不断提高了自我节能环保的意识，在这种大环境下，IGBT下游的新能源汽车、变频家电、新能源发电等领域发展迅速，对IGBT模块需求逐步扩大，此类产品在市场上也将会越来越多见。以新能源汽车为例：2019年全球每卖出40台汽车，其中就有1台新能源汽车，新能源汽车在逐步取代燃油汽车，那么IGBT作为其核心零部件，需求量提升是毋庸置疑的。嘉兴斯达半导体股份有限公司是一家专业从事功率半导体元器件尤其是IGBT模块研发、生产和销售服务的国家级高新技术企业，是国内IGBT产业链的主要厂商，目前已成功开发近600种IGBT模块产品，有数据显示，2017年嘉兴斯达在IGBT模块领域的市场占有率排全球第9位，为IGBT的发展贡献了很多力量。斯达半导体公司积极与产业链上的各个厂商合作，大力推动IGBT 的发展。
    目前，在全产业链的理论下，杭州银行嘉兴分行在产业链生产过程中对上游企业和中下游企业采取了不同的措施，这些措施积极打破了新能源汽车行业的壁垒，加快促进了新能源汽车产业链上的公司与其他领域的融合创新与协同发展，促进了斯达在内的上游企业与天信凯晟动力等中下游企业的合力生产新能源汽车，形成资源的集聚和合理配置，推动新能源汽车从交通工具向智能终端、储能单元和数字空间转变，逐步形成开放型产业发展的新格局。同时，在科创金融的加持下，围绕数字化产业转型升级，构建了包括生产车载芯片的斯达半导体、生产车用电线的天信企业、生产车内装饰的明新旭腾等公司在内的较为完整的产业链网格状生态，推动了这些企业在内的新能源汽车生产产业链的转型升级，与此同时杭州银行嘉兴分行对该领域内的明新旭腾、天信电线、凯晟动力等多家公司的融资使得智能新能源汽车从单车生产向融合互动的产业模式协同演进步伐进一步加速。新能源汽车产业也由传统的以整车企业为主体的“链式关系”向以生态主导型企业为核心的“网状生态”转变，实现新能源汽车生产过程中更加完善合理的全产业链合作生产。

3.2生命周期理论在新能源汽车生产上的实践

新能源汽车的生产是一个生命周期的过程，车内饰品和车用电线的生产也是在新能源汽车生产的生命周期之中，其中杭州银行嘉兴分行与明新旭腾和天信电线两家公司进行了合作投资，明新旭腾和天信电力目前处于成熟期早期。成熟期的企业销售收入和现金流也保持在一个良好的水平上，但产品需求增长放缓，毛利率降低，盈利空间开始逐步被压缩。本行分别对两家公司实行了信用融资的方式，另外也根据每个公司发展的不同特点针对性的提供了具有创新性的产品服务。

明新旭腾是一家专注于汽车内饰新材料研发、清洁生产和销售的浙江省科技创新企业，其主营业务为汽车革的研发、清洁生产和销售。该公司研发的汽车内饰材料主要应用于汽车座椅、方向盘、扶手、门板等，并且该公司积极致力于提升天然皮革绿色制造技术，推进生产过程清洁化体系。伴随2021年新能源车的爆发性增长，公司充分认识到汽车行业发生的深刻变化，与新能源车有关的市场开发工作已全面展开。明新旭腾公司目前经营活动现金净流量为91,584,894.81、投资活动现金净流量为-175,388,594.78、筹资活动现金净流量为516,053,265.60，这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势，公司的经营活动中大量货币资金回笼，同时，为了扩大市场份额，企业仍会加大投资力度，持续追加投资金额，但若仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足投资的需求量，这时就需要筹集必要的外部资金来为投资做相应的补充。这么看来，明新旭腾公司的生命周期正处于成长期，是高速发展的时期。其中，该行持续跟进明新旭腾公司的合作，帮助其完成了上市募集账户的开户工作，它引导明新旭腾向新能源汽车发展，为此发放信用贷款八千万元人民币。根据明新旭腾所处的生命周期阶段，该行除了使用“专精特”产品，对明新旭腾的募集资金进行专户存储等基本业务的操作，同时还运用了信用贷款的方式，帮助明新旭腾公司持续加大环保皮革材料和生产工艺的研发投入力度并全面展开了与新能源汽车车内装饰研发生产的工作项目。

天信电线企业最初是一家宇通等大型车企车用电线的供应商，是专门研发车用电线的公司，天信电线企业虽然还并未成功上市，但是该公司也是处于成长期的一个阶段，杭州银行在天信电线企业公司所处的生命周期阶段，给予了天信电线相应的扶持力度，帮助天信电线迎合发展热点，进行了传统产品的转型，积极开展新能源汽车电线的创新生产。另外，也是经由嘉兴市小微企业信用保证基金提供担保，给予该企业信用融资，创新性地拓展了天信电线公司的业务。

该行本身就致力于科创金融领域的发展，尤其在新能源汽车行业也是大力投资了哪吒、合众汽车的研发。该行支持了明新旭腾的资金募集专户存储，在明新旭腾公司上市过程中，该行也是参与到了融资环节。该行的“专精特”新贷就是为主营3C、汽车、通讯及电力设备、提供精密金属零部件相关生产和服务等下游应用行业的企业客户而设的。在该行的帮助下，明新旭腾公司提供了更多优质的产品，在服务好现有客户并力争配套更多车型的基础上，着力拓展更多新主机厂客户，实现了公司客户结构的多元化，稳步提升了公司的市占率。对于天信电线，该行也为其提供了大量的资金支持，给以强有力的信贷保障，天信电线在该行的帮助下也在强有力地发展着。该行积极为处在成长期的新能源企业助力，助推这些成长期企业逐步迈向成熟期。

4.关于杭州银行嘉兴分行支持新能源汽车行业发展的展望

4.1响应政策号召

杭州银行嘉兴分行在顺应国家大政策的前提下，需积极主动优化自身信贷政策。信贷政策是各大商业银行的核心，服务科创企业要充分注意新旧信贷政策的转变及切换。经过长期的经营发展杭州银行嘉兴分行形成了属于自身的一个较缜密的信贷政策，自然会在信贷政策的优化提升上存在着一定的惰性，如果杭州银行想要在新能源领域更加脱颖而出，需为科创企业量身定制相关信贷政策。信贷政策需疏密结合，切忌一刀切，在确定核心要求的基础上，放宽一般性指标限制，更侧重于其他一些定性指标。除此之外，还需多多关注企业的未来价值等，合理发放。

4.2明确客户定位，为不同企业提供定制化服务

目前处在不同生命周期的产业，对融资的需求存在不同的需求，杭州银行嘉兴分行要对不同企业进行分析，为其提供定制化的服务。杭州银行嘉兴分行可以从众多企业中选取资质较好的上市公司作为营销点主力，针对其发展业务需要提供定制化服务。此外本行还可以以企业所处产业位置为出发点，借此来发现优质客户。新能源汽车的生产与销售包含着完整的产业链，商业银行还可以通过关注新能源相关企业的上下游、 企业的供应商和销货方以及消费端。一般而言，上市企业乃至优秀企业在供货商都有一套严密的质量流程把控体系，在生产零部件方面有一套完整的流程，在销售端更有着一套优良成熟的营销手段。我们在对细分行业不甚了解的背景下，可以通过相关产业中的核心企业去了解大致情况。我们除了直接立足于企业去发现客户，还可以从知识产权以及专利等角度来发现定位优质客户，以此来深入商业银行内部，来挖掘相关客户。与此同时，杭州银行嘉兴分行在确定行业赛道后，找准科技企业的支持方向，圈定目标客群，明确客户周期。与传统商业银行偏好于服务成熟期客户相比，目前新兴产业客户大多位于初创期和成长期，为更好地服务科技企业，本行需要在服务周期上更进一步，向成长期和初创期客户转移。

5、总结与启示

在上述案例分析中，我们可以看出杭州银行在新能源汽车领域的支持都是采取了根据每个公司所处的生命周期阶段进行相应的金融支持。因为新能源汽车的生产是包括全产业链的，各类金融主体在关注新能源汽车行业的创新时，应该加大与其他公司的合作力度，与多方开展合作。杭州银行等金融领域内的主体自身也要及时更新信息。总之新能源汽车行业的发展将会是未来发展的一个主流趋势，该行业的发展背后都不开融资以及各类金融作为依托。

绿色新能源的发展和新能源汽车的蓬勃发展是一个实现双赢的环节。杭州银行嘉兴分行支持新能源汽车的发展，不只是科创金融领域的业务，也是本行发展绿色金融的业务。绿色金融未来能缓解资产质量的整体压力，新能源汽车要在市场上具有竞争力离不开绿色能源等技术源头方面的研究，因此，各类金融主体在发展新能源汽车的时候，应该致力于锂电池等绿色新能源的投资。能源的革命将会推动经济的转型，传统行业迎来供给侧改革，新能源汽车行业创造新的消费需求，有可能推动新一轮经济周期。发展科创金融能提升银行个股估值而且更容易使得金融主体转型成功，迸发出更大的发展潜力。

6、参考文献：

[1].袁小晶.新能源汽车所需关键矿产资源的需求预测及供应风险分析,2020

[2].黄剑辉，廖贝妮，王润.国外商业银行金融科技发展最新进展及借鉴

[3].方奇，金斌，陈秋敏.商业银行推进科创金融高质量发展的成效及思考

[4].聂帅，李艳.新能源汽车保险创新研究

[5].黄颖.金融支持新能源汽车产业发展效率评价与影响因素研究.2020