利率市场化对商业银行的影响研究

利率市场化对商业银行的影响研究

吴修颖

河北金融学院，河北省保定市，071051

摘要：随着当前经济的快速发展，金融供给侧改革不断的推进，利率市场化已趋近于完成，作为金融行业的重要组成部分，商业银行在这场利率市场化的改革中，受到了很大的影响，长期以单一性的存贷利差的盈利模式已经适应不了当前的发展，利差狭窄，成本提高，净息差也在不断地缩减的情况下，商业银行再也不能依靠存贷业务获得竞争力。想要获得长足性的发展，就要探寻新的途径，来应对利率市场化对商业银行的影响。因此，本文通过对利率市场化的研究，分析在利率市场化下，商业银行存在的问题，从自身的改革问题，国际化问题，监管政策的管控以及银行的导向问题进行分析，进而谈及利率市场化对商业银行的影响，分别从存贷利差，经营风险，负债结构以及盈利能力等方面进行影响分析，以此来探究更好的应对策略，来帮助商业银行适应金融环境的变化，提高自身的竞争力，在同行业中占据重要位置。

关键词：利率市场化；商业银行；影响分析

一、 绪论

对于金融行业来说，利率市场化改革是一项重要的举措，关乎着国家的经济发展方向，随着利率市场化改革的基本完成，金融行业的发展日趋稳健，但是对于商业银行来说，还存在着许多的问题需要改善。在大的经济环境下，商业银行作为金融行业的重要组成，想要在这一领域占有一席之地，就要积极应对利率市场化的考验，这既是一种挑战，也是一次实现商业银行蜕变的机遇。在机遇上，能够促进商业银行摆脱传统的运营模式，提供更多的金融产品，为经济市场服务。反之，对于商业银行来说，在利率市场化的影响下，原有的盈利模式下降，对于盈利模式单一的商业银行是一种打击，要转变经营模式，还会带来不可预测的风险。在利率化改革中，商业银行面临着诸多的问题，有商业银行的改革问题，人民币的国际化问题以及监督管控等，都对商业银行影响重大。本次论文通过对以上这些问题进行深入的分析，在结合利率市场化的改革进程，以及当前的发展现状进行系统性的探究。以理论为依据，提升商业银行的应对能力，进而在利率市场化的进程中更好的发展下去。

二、 利率市场化下商业银行的发展现状

随着利率市场化不不断深入发展，银行业面临着从未有过的大变革，在这场变革中，传统的利率管制时期的稳定局面已经被打破，躺着盈利的时代已经过去了，在更加自由多变的市场化下，利率的变革是金融业发展的必然趋势，是走向成熟发展的关键一步，在这样的趋势下，银行业想要更好的发展，就要提高自身的盈利能力，拥有自主的定价权，通过对盈利模式的调整，以及对现有银行业务的优化升级，才能更长远的发展。因此，本文总结当前商业银行在利率市场化的影响下的发展现状，以此能对商业银行的发展有多帮助。

（一） 我国商业银行的营业收入现状

1. 各商业银行盈利能力差异大

在商业银行公开的年报数据中发现，在利率市场化的调节过程中，商业银行的营业收入都在有序的回稳中，随着利率市场化的推进，向好发展。从数据中，各商业银行盈利能力差异较大，以2020年公开的数据看，大型商业银行之间前三季度营业收入相差不大，股份制和城市商业银行营业收入分化较大，发展空间差异明显。从数据中看，在股份制的商业银行中，兴业银行营业收入同比增长11.11%，华夏银行营业收入同比增长14.19%，平安银行营业收入同比增长13.22%。

图2-1 2020年前三季度商业银行营业收入及其同比增速对比

图2-2 2020年大型商业银行和股份制商业银行营业收入及其同比增速对比

大型商业银行营收增速相差不大，股份制银行、城市商业银行和农村商业银行营收增长情况分化较大，发展潜力差异明显。这种差异有很大的原因来源于我国的商业银行长期在利率管制下，对银行的存贷利差过于依赖，在利率市场化的影响下，新的放开利率对商业银行盈利能力产生巨大的冲击，尤其还有互联网金融得自由式发展的冲击，各大金融机构都有了自主选择权和自由定价权。想要在激烈的市场竞争中立足下来，就要考验商业银行的业务发展结构，以及商业银行的盈利能力。             

2. 商业银行整体利润下降

从图3中的数据来看，2020年以来，我国的银行业整体发展有下滑的迹象，整体的利润水平有明显的下降。从数据显示，2020年商业银行前三季度的净利润为1.5万亿，同比下降幅度达8.3%，上半年同比下降9.4%。出现下降的原因首先是2020年受到疫情的影响，市场受到重创，经济下滑明显。实体经济发展受到严重的影响，商业银行整体也受到牵连，净利润下滑。其次是银行业面临各种减费让利的经济政策，通过下调利率来维持实体经济的发展，延期还本付息，降低普惠贷款费用等，实现实体让利1.25万亿。然后是不良资产上升，商业银行压力明显增大，营业支出增大。

图2-3 2015年-2020年前三季度商业银行净利润变化情况

图2-4 2020年前三季度商业银行净利润及其同比增速对比

从图4数据显示，其中大型商业银行有6家净利润是下降的，股份制商业银行有9家净利润同比下降，包括民生银行净利润下降了17.82%，交通银行净利润下降了11.95%，中信银行净利润下降了10.06%，整体利润率下滑明显。

2015年以后我国的利率市场化逐渐完成，各商业银行对利率市场化的调节也逐渐成效，从图3数据显示，从2015年-2019年期间，商业银行的利润水平逐渐稳定上升，期间虽有个别年份（2018年）下降但也很快得到恢复。直到2020年，商业银行整体利润水平下降明显，受疫情影响，实体经济受挫，市场低迷，金融扶持实体力度加大，致使商业银行整体不良资产以及支出增大，产生利润下滑。

（二） 我国商业银行的非利息收入现状

随着我国利率市场化的推进，商业银行的非利息收入占比也在提高，在净息差缩窄的情况下，商业银行为了保持盈利，转变了原有的业务结构，增加了中间业务的范围，为客户提供各种增值服务，代买卖证券，信息的咨询，还有办理信用卡以及贵重物品的保管等，以此来获得费用和相应的佣金收入。通过这种积极的活动推广，商业银行的其他收入来源不断的拓宽，进而增加了利润表中的净利润，原有的单一的收入模式，已经不适应当前的利率市场化，只有这种多样化的收入，商业银行才能应对利率市场化的冲击。在利率市场化的不断推进下，商业银行的中间业务，无论是产品规模，还是收入水平都在大幅度的提升，尽管这种提升对于商业银行来说，在整体收入上的占比并不是很大，但是这种正向趋势是一直存在的，并有很大的发展与转型的空间。

图2-5 2019年以来商业银行设立理财子公司情况

从图5的数据显示，从2019年以来，各大商业银行陆续成立了理财子公司，究其原因，主要是净息差收窄，银行利息收入放缓的请款下，商业银行寻求中间业务的发展，来应对利率市场化的改革冲击，以及当前的实体经济受挫的影响。转变业务模式，增加非息收入是商业银行谋取发展的出路。根据上市公司的公开数据显示，2020年以后，各大商业银行的非息收入都有增长，银行业务占比情况明显提升。在多元化的资产配置下，商业银行业务转向明显，投行，银行理财，信托资管等新兴的中间业务是未来商业银行的发展趋势。以股份制银行招商为例，在非息业务的管理上，客户的资产管理仅是2020年上半年就达到了10%的增长，财富中收达到了34.09%的增长，在新资管政策的要求下，招商银行加快业务转型，理财子公司的自2019年成立以来，增速明显，到2020年的数据显示已经达到了20家。

（三） 我国商业银行的负债结构现状

从2020年的经济发展来看，我国经济下行压力依旧明显增大，融资需求回升较慢，资产增速较慢。从当前的经济情况来看，金融扶持实体力度加大，信贷资产占比明显提升，占比达56.5%，商业银行在新增贷款上主要集中在国家重点领域，金融支持实体效果明显。其中有国家战略项目，核心领域以及中小微企业贷款等。商业银行在利率市场化影响下，息差下降明显。对此商业银行在经营上积极应对，调整贷款结构，提升中长期贷款比重，以及提升商业银行的零售贷款份额。商业银行在保证流动性的前提下，增加了银行投资类的占比。由此，从当前商业银行的负债情况来看，负债增速保持平稳增长，在负债结构中商业银行的存款业务仍占主导。

受存款结构的影响，商业银行间的竞争依旧激烈，市场利率的放开，高息揽存行为虽有了一定的控制，但是存款成本上涨的趋势依旧明显。在经济下行明显，结构性调整的环境下，商业银行只能通过加大同业负债来稳定成本。从我国上市的商业银行主动负债规模来看，股份制银行和城市商业银行的增加幅度明显，相比之下国有商业银行的主动负债规模没有明显的增加，由此也能看出在市场利率下，股份制银行和城市商业银行的主动负债压力较大，同业负债，央行借款等规模较大。

三、 利率市场化下商业银行存在的问题

（一） 在经营能力上存在的问题

所谓的经营风险，就是指在金融行业中，银行以盈利为目的，在利润的获取同时面临的经营货币所带来的行业风险。在银行的经营中，会存在多种这两个因素是互相存在的，利润和风险以一种正相关的关系存在着，银行业要想在竞争中生存下来，就要有效的控制利润带来的相关风险，要做好风险管理，就要掌握好会产生风险的各个环节，力求能够平衡好风险和利润，以达成长远获利的目的。

对于银行来说，不同于实体行业的发展，其经营中存在着太多不可预估的风险，总会产生一些问题。首先是利率市场化后，银行的风险资产规模逐渐扩大，但是自由资本金却明显不足的问题。在商业银行资本金中，仅有现金资产能上报存款准备金，除了储蓄之外，其他资金渠道明显较少。总行的资本金不足，那下面的分行可用资金就会受到限制，以至于没有足够的资金开展其他风险类投资。造成风险和资本的不均衡。营运周转问题，资金的自给能力明显不足。在商业银行中很多都存在着轻存款，重贷款的现象，在地方经济建设上投入大，自身的经营效率低，存贷差距大，导致商业银行在运转上存在资金紧张的问题。

另外，商业银行在经营上还存在资金成本过高的问题，在利率市场化下，银行利率放开，商业银行为了增加银行的存储量，盲目吸储，导致成本居高不下，虽然环节了暂时的资金供求的周转问题，但是不利于银行本身的长期性发展，随意提高存款利率，扰乱货币市场秩序，加剧了商业银行之间的竞争，会致使储户粘性降低，为了追求高息，而不断的在各大商业银行“游资”。这种现象对于商业银行来说，没有本质上的好处，并不会增加经营利差，只会增加储户的利息支出。

最后，如图10所示，是2013年-2021年商业银行非息收入占比情况，能看出非息资产占比不合理，形成资金上的浪费。

图3-1 2013年-2021年商业银行非利息收入占比

固定资产的大量投资，占据了生息资产的投资份额，外延建设投资额过高，银行资产负担过重，金融机构的内在发展机制不完善，这些固定资产投资额严重影响了银行的生息业务，资金的流动性减弱。除此之外，还存在着应收利息占比大，库存现金和备用金的过高等问题，容易造成券积压处理不及时，盲目经营的现象。

（二） 在负债结构上存在的问题

所谓负债结构，就是商业银行在市场发展中，随着市场的变化，竞争变得愈加的激烈，银行在此环境下，原有的业务模式难以维持现有的利润水平，商业银行的主营业务存贷利差明显的缩窄，盈利能力下降，在竞争加剧下，只能向比自己成熟，有能力的同行业市场进行资金上的拆借，或者融资，这样的操作必定导致本银行的非存款型的负债比例上升，进而使得银行整体的负债结构产生明显的变化。加之，目前金融行业的供给侧改革在不断的推进，利率市场化已经初步形成，在这样的政策环境下，对于商业银行来说，既是机遇与挑战并存，首先是利率市场化促使商业银行不断调整资产的组成结构，合理优化银行内部的资产配置。在银行业务中，贷款业务一直是商业银行的支柱性业务，对银行有着至关重要的意义。

图3-2 2021年商业银行小微企业贷款情况

随着金融服务实体力度不断增强，截至2021年四季度末，商业银行在金融贷款上余额50.0万亿元，其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额19.1万亿元，同比增速24.9%。

从当前的银行利率提高，使得整体的负债成本扩大，在这样的情况下，银行就会不得不调整战略，进行相适宜的资产负债管理，进而能够提高资产的运用率，提升银行业务中的贷款比重。随着利率市场化的推进，商业银行要不断跟踪贷款市场的走势变化，进而调整贷款的利率，以满足贷款客户的资金需求。随着利率的逐渐开放，商业银行的负债结构发生巨大的变化，从原有的较单一的模式演变成更加多元化的负债结构。在激烈的金融产品竞争中生存下来，传统的经营模式只依靠吸纳储户存款的日子渐行渐远，失去了往日的竞争力，对于商业银行来说，假若继续维持原有方式不变，银行的生存就会堪忧，因此，行业银行在利率市场化的影响下，必定要做出改变，来应对当前的金融市场的变化，调整原有的负债结构是势在必行的一种举措，利于商业银行长远性的健康发展。

（三） 在盈利能力上存在的问题

对于商业银行而言，主营业务一直是资产的负债业务。尤其是在利率的市场化不断形成之后，面对着存贷利率的不断放开，商业银行的盈利能力不断的下降，已经威胁到了银行的发展。如图10所示2015年-2020年我国商业银行资产及负债情况。

图3-3 2015年-2020年中国商业银行资产及负债情况

从图12数据看，我国商业银行的负债逐渐增大，商业银行的整体盈利能力有所下降。作为衡量银行盈利能力的重要指标之一，净息差代表了商业银行的资金运用情况，从金融市场上看，利率放开，同业竞争加剧，商业银行的净息差不断缩小，在全行业的竞争中，这种净息差缩减的程度也是不一样，有一定体量规模的银行，自身的抗风险能力会强一些，净息差的缩窄不会产生太大的变化，但是对于规模小，抗风险能力弱的中小型的商业银行来说，影响比较大，净息差的收窄情况就会更加的明显，因此，能看出利率市场化对商业银行的盈利能力影响很大。

虽然当前的利率市场化已经趋于形成，但是对于我国的商业银行来说，在运行模式上的改变还不大，传统的经营模式仍旧在运行着，这种传统单一的经营，必然会阻碍商业银行的创新发展，大部分的银行盈利收入还在依靠存贷差来实现，在传统的政府政策干预下，利率的稳定，使得银行能够安稳的生存，国际化逐步形成，利率放开的情况下，已经不适应当前的发展了，市场开放，蛋糕固定存在着，大小也是一定的，各凭银行本事来争夺蛋糕，分享成果。还固守利差的盈利模式，忽视非利差的收益比重，对于银行来说是失衡的。面临着新型的投资业务水平低，投资性的收益惯性亏损，中间业务的发展也不是很明显，改变盈利模式单一的问题迫在眉睫。

四、 在市场利率的影响下商业银行的应对策略

（一） 加强风险防控

在利率市场化的不断影响下，商业银行想要在激烈的竞争中存活下来，并且得到长远的健康发展，就要做好本行的利率定价任务，运用多手段加强金融风险防控。在利率逐渐放开的市场中，商业银行时刻会面临着利率变动带来的行业风险，并且要意识到这种利率的变动风险不是暂时的，它是持续不断，长久性的市场利率变动。因此，商业银行想要良性发展下去，加大管控利率的力度是至关重要的。根据行业中存在的问题，以及问题产生的一系列影响，有针对性的提出利率定价这一措施，来加强银行的风险防控。在我国，很早就建立了利率定价自律机制，在这一机制的规范下，市场秩序得到了良好的维护，在这一机制下的成员按照准则，对利率实行规范性的制定，有效的降低了市场的变动风险。在机制外的成员，面临利率市场化的冲击，自身风险扩大，可以通过探索这一定价机制，建立稳定的定价机制，以此来达到规范利率的目的。对于大型的商业银行来说，一般应对能力会更加的强一些，在行业中也是处于带领作用的，带领商业银行积极建立定价机制，提高把控风险的能力。中小型的商业银行在提高风险意识的同时，建立适合本行主要业务的稳定定价机制，是很有必要的，关系到本行的风险管理。认识问题，解决问题，形成良好的风险管控能力，来应对市场的风云变幻。

（二） 差异化和多元化经营

在当前的金融市场中，银行业占据着重要的位置，那对于银行业来说，商业银行也是其重要的组成部分，在众多的商业银行数中，各个银行的经营方式都比较趋向于一致化，产品的类别，服务的理念也不尽相同，再这样的情况下，难以突出自身银行的竞争力，缺少独立的品牌性。在利率市场化完善的同时，各大商业银行之间的竞争更加的激烈，想要在这场竞争中脱颖而出，商业银行就应区别于其他的银行，结合自身情况，挖掘有特色的银行业务，树立品牌效应，实行有差别的经营模式，多方合作，提升自身优势，差异性的经营发展。

另外，商业银行在产品上进行多元化的发展，加大金融产品的创新能力，完善资产结构的多样性，进而达到降低产品的成本，促进资金的流动性，在使用资金上更加的灵活便捷，在我国的商业银行的发展上，已经形成了多元化的发展体系，并且在市场化的发展下，各大商业银行也在不断地推出新的金融产品，已达到满足客户需求的目的，同时会灵活的结合客户的征信情况以及现有的还款能力，向客户推出相符合的个人理财产品，投资业务，资产管理以及相关资询业务等，金融产品的创新，在为银行获利的同时，也能够帮助商业银行实现负债结构的调整，实现商业银行的长远性利益获取。有效合理的调整行业银行的资产负债结构，进而达到银行收益的最大化。商业银行还可以通过加大投资力度，提升资金的流动能力，在和境外的战略合作伙伴建立良好长远的利益协同关系，向其出售商业银行的部分股权，使合作伙伴获取利益，并愿意出让相应的技术，管理以及资产等，进而增强我国商业银行的竞争实力，以此来完善我国商业银行的资产负债结构，进而提升风险的管理能力。

（三） 发展中间业务

对于商业银行来说，想要在利率市场化的进程中，得到更好的发展。就要学会革新自我 ，创新升级。只有探索出一条和当前市场发展相符合的业务模式，才能在激烈的市场竞争中站稳脚步。相比于原有的单一性的盈利业务，只靠存贷利差来维持银行的业务利润，非息业务的发展会更灵活一些，也更适合当前的经济形势。非息业务的优势主要是利润较大，风险低，在很多的商业银行中已经有率先进行转型的，将利润的增长转移到这些业务上来。从国际化的角度来看，提高中间业务的占比，来应对利率市场化，以及国际化银行的冲击是百利无害的。但是，由于我国银行业长期的单一性的盈利模式，转换起来会有一定的难度，作为非息收入的主要来源之一，中间业务的发展，在我国的银行业中一直是处于边缘性的业务，占比很低，想要转变业务模式，就要有创新性的思维，在传统的中间业务的基础上，积极创新，探索多元化的经营产品，将非息收入不断扩大。另外，商业银行积极寻求更多的金融机构合作的机会，挖掘更多的创新性的金融产品，向多元化，综合化的结构转型，促进银行中间业务的长远发展。

结束语

总而言之，在我国的经济发展中，银行业的发展尤其是商业银行的发展是至关重要的，国家政府部门也是高度的重视，在这场金融侧改革中，利率市场化逐渐的形成，在这场改革下，商业银行面临着巨大的挑战，在利率市场化的影响下，商业银行的经营模式，负债结构，盈利能力等等都产生了很大的变化，要想在这场改革找那个生存下来，商业银行就要面对问题，解决问题，积极地应对市场的瞬息变换，在吸取先进的经验的同时，努力改善自身的经营机制，转换盈利模式，开发创新业务，提高非息业务的占比，使商业银行的发展更具有竞争力，进而能够减轻利率市场化对商业银行产生的消极影响，并能够为市场化的改革做出重要贡献。

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作者简介：吴修颖（1999.12–），女，汉族，河南南阳人，硕士研究生，学生，研究方向：金融