湖南省信贷规模增长对地方经济发展效应的实证分析

湖南省信贷规模增长对地方经济发展效应的实证分析

 ,高雪,   ,华婷婷  ,胥若男通讯作者

中南林业科技大学涉外学院

摘要：金融是经济发展的血脉。我国金融总量稳定增长，流动性合理充裕，信贷资金正不断流向国民经济重点领域和薄弱环节，助力稳定宏观经济大盘。本文主要从湖南省银行信贷规模的发展状况入手，结合湖南省地方经济发展现状，分析湖南省信贷规模增长对地方经济发展的效应。通过计量模型分析得出银行信贷对地方经济发展具有显著影响。

1 引言

2020年，湖南省第十一届委员会第十二次全体会议提出“三高四新”发展战略，即坚持创新引领开放崛起，着力打造国家重要先进制造业、具有核心竞争力的科技创新、内陆地区改革开放的高地，在推动高质量发展上闯出新路子，在构建新发展格局中展现新作为，在推动中部地区崛起和长江经济带发展中彰显新担当，奋力谱写新时代坚持和发展中国特色社会主义的湖南新篇章。湖南作为中部地区和长三角的重要省份，其经济发展有着重要的影响力和示范性作用，正确把握信贷增长与经济发展之间的内在联系，是湖南省实现经济稳健发展的关键。

2 湖南省信贷规模与经济增长的现状分析

2.1 湖南省信贷规模的现状

据图2-1可知，自2012年开始，湖南省的信贷规模整体呈现上涨的趋势，由2012年的2184.5亿元上涨至2021年的6442.2亿元，上涨了近3倍。2022年上半年我国新增人民币贷款量是13.68万亿元，比上年同期多增9192亿元。中国人民银行调查统计司司长阮健弘介绍，2022年上半年，贷款市场报价利率改革潜力不断释放，企业综合融资成本稳中有降。6月份，新发放企业贷款利率为4.16%，比上年同期低34个基点。

数据来源：湖南省统计局                数据来源：湖南省统计局

2-1 湖南省2012年-2021年贷款数据            图2-2 2012年-2021年湖南省信贷结构（单位：亿元）          （单位：亿元）

根据图2-2可知，短期贷款从2012年的4471.8亿元提升至2021年的11770.6亿元，提升了2.47倍，中长期贷款也从2012年的10539.3亿元上升至2021年的41801.4亿元，提升了3.97倍，湖南省的短期信贷和中长期信贷规模都呈现逐步上涨的趋势，其中，以中长期信贷为主，且中长期信贷上升的幅度远远超过短期贷款的幅度，中长期贷款与短期贷款的差距日益增大。随着经济的发展，信贷规模也得到迅速发展，贷款结构发生显著变化。银行业已由过去只关注短期利益的提高转向以利益最大化为目标，并着眼于长期、稳定的利益。

2.2 湖南省经济发展现状

    根据图2-3可知，湖南省地区生产总值由2012年的2.1万亿增值至2022年的4.8万亿，增长了2.29倍。总体呈现上升趋势。从2012年-2018年，由于供给侧结构性改革、省内内部机制不完善及部分环境等双重影响，湖南省经济增速震荡下行，GDP增长速度从2012年的12.12%下降至2018年的7.39%，2020年-2022年由于新冠疫情影响，GDP增长速度一度降至低点，经济发展速度放缓。

数据来源：湖南省统计局

图2-3 2012-2022年湖南省GDP情况（万亿元）

3 实证分析

本文基于前人和其他学者的研究成果，对银行信贷规模对区域经济增长的影响进行了研究。本文中变量为：

被解释变量：用地区生产总值表示经济增长Y；

解释变量：银行信贷规模X1、固定资产投资X2、劳动力投入X3、政府支出X4。因此公式表达式为：

LnY=α+β1𝐿𝑛X1+β2𝐿𝑛X2+β3𝐿𝑛X3+β4𝐿𝑛X4+ε

为探究湖南省信贷规模增长对地方经济发展的效应，本文选取了银行信贷规模、固定资产投资、劳动力投入及政府支出四个变量来进行多元线性回归，结果如下：

表3.1 回归系数表

则样本估计方程为：

LNY=2.624875+0.495081LNX1+（-0.10297）LNX2+0.041868LNX3+0.423078LNX4

3.1 拟合优度检验：

由计算结果可知，R-squared=0.998849表明总离差平方和的99.9423%可以被样本回归直线解释，这更进一步证明了估计的样本回归方程较好地拟合了样本观察值。

3.2 回归方程的整体性检验（F检验）

在显著性水平α=0.05下，n-k-1=10时，查F分布表，得到F0.05（4,10）=3.48，利用样本数据计算检验统计量F的值，F=2170.176进行比较，做出判断：F=2170.176＞F0.05（4,10）=3.48，差异显著，总体回归方程是显著的，说明模型的线性关系在95%的水平下显著成立，进一步说明了湖南省地方经济发展与银行信贷规模、固定资产投资、劳动力投入、政府一般财政支出之间存在显著的线性关系。

3.3变量显著性检验（t检验）

提出假设：H0：βk=0（k=1,2,3,4）;H1:βk≠0（k=1,2,3,4）。在显著性水平α=0.05，n-4=11，查t分布表得到t0.025（11）=2.2

由样本数据计算检验统计量t的值与t0.025（11）=2.2进行比较

t1=2.867347＞t0.025（11）=2.2，拒绝H0，说明银行信贷规模对湖南省地方经济发展有显著影响；

|t2|=|-0.52483|＜t0.025（11）=2.2，不拒绝H0，不能说明固定资产投资对湖南省地方经济发展有显著影响；

t3=0.137791＞t0.025（11）=2.2，不拒绝H0，不能说明劳动力投入对湖南省地方经济发展有显著影响；

t4=3.665594＞t0.025（11）=2.2，拒绝H0，说明政府一般财政支出对湖南省地方经济发展有显著影响。

3.4 多重共线性检验

表3.2 多重共线性检验数据表

由表可以看出，多个变量之间检验值的绝对值均大于0.8，所以变量之间存在严重的多重线性共线。

3.5 消除多重共线性

表3.3 逐步回归系数表

由表可见，解释变量X对Y的影响从大到小排名为X2＞X1＞X4＞X3，解释变量X2对Y的影响最大，所以选Y=f(X2)为初始回归模型。

以Y=3.821011+0.664146X2为基础，依次引入X1、X4、X3逐步回归，寻找最佳的回归方程。

表3.4 逐步回归系数表

解释变量与被解释变量的经济关系为正相关，因此LNX4被剔除，LNX3的加入会使方程整体显著性降低，因此拒绝解释变量LNX3的加入，因此最优方程为：

LNY=3.558239+0.473893LNX1+0.207630LNX2

3.6 异方差检验：

(1) 图示检验法

图3-1 残差图

从图中可以看出，它以LNY为横坐标，以RESID为纵坐标，残差项散点在均值两侧无规律分散，表明随机误差项存在异方差。

（2）Glejser检验：

根据样本数据，以被解释变量LNY对解释变量LNX1,LNX2进行回归，则样本回归模型如下：

LNY=3.558239+0.473893LNX1+0.207630LNX2

计算出随机扰动项ui的估计值ei，以ei的绝对值|ei|为被解释变量，令|ei|=re，某个解释变量Xi为被解释变量，用残差绝对值re对LNXi进行回归，建立如下方程：

RE=α0+α1LNXi+εi

结果如下：

表3.5 Glejser检验系数表

则样本回归的估计方程为：

RE=0.025244+0.056792LNX1-0.060969LNX2+εi

F=5.589829＞F0.05（2,12）=3.88，线性关系显著，存在异方差。

3.7 异方差修正

异方差虽然不损坏方程的无偏性和一致性，但对其显著性检验失效，故要进行异方差修正。其结果如下：

表3.6 异方差修正系数表

此时nR2=15x0.998906=14.98359＜X0.052（15）=25，说明已经克服了异方差。

故最终拟合结果为LNY=3.568451+0.237798LNX1+0.4412LNX2+μ

3.8 小结

本篇论文通过Eviews10进行实证分析，主要从银行信贷规模的总量角度探讨了湖南省银行信贷规模对地方经济增长的影响，主要是基于2007年-2021年湖南省的数据，构建时间序列回归模型，分析银行信贷规模对地区经济增长的影响，得出以下结论。第一，银行信贷规模增长对地方经济发展有着至关重要的作用。实证分析表明，银行信贷规模每增加1%就能带动0.238%的湖南省生产总值的增长，银行信贷是商业银行资产业务的重要组成部分，对区域经济发展和企业的生产、经营有着重要的杠杆作用。第二，合理利用银行信贷资金对地方经济发展具有促进作用。通过回归分析发现，固定资产投资的回归系数显著为正，每增加1%的固定资产投资能推动地区生产总值增长0.441%。此外，从总体回归结果来看，固定资产投资对地方经济的影响要大于银行信贷规模。这也说明了要在推动信贷规模对地方经济发展的基础上加强对信贷资金的利用。

4 总结与建议

  本文分析了湖南省信贷规模增长与经济发展的现状，并从变量代表性与数据获取可行性方面考虑，选用湖南省地方生产总值代表湖南省发展水平，被解释变量选取银行信贷余额代表信贷规模，控制变量选用了固定投资收益、新增劳动力及政府一般性预算支出。最后以Eviews为基础，通过建立多元线性回归模型对实证样本湖南省2007年-2021年的相关数据进行检验分析。本文认为信贷规模对经济增长的作用机制受到各方面影响。因此，银行应该合理调配信贷结构，降低自身风险；政府应实施更加稳健的货币政策，健全现有信贷资金使用监管体系，提高资金的利用率，使地区经济得到更高效的发展。

参考文献：

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[3]史敏.信贷结构调整助力地方经济增长方式转变[J].当代金融家,2015(12):136-137

[4]王昀.普惠金融视角下县域信贷投放对经济增长影响的研究[J].吉林金融研究,2022:37-40

第一作者：高雪，（1988.02），女，汉族，山东烟台，硕士研究生，讲师，研究方向：应用经济学，中南林业科技大学涉外学院(湖南省长沙市)

第二作者：华婷婷，（2002.04），女，汉族，湖南邵阳，本科，研究方向：金融学，中南林业科技大学涉外学院(湖南省长沙市)

通讯作者：胥若男，（1983.06)，女，汉族，湖南长沙，硕士研究生，副教授，研究方向：供应链金融，中南林业科技大学涉外学院(湖南省长沙市)