改善云南民营企业融资环境的政策建议

改善云南民营企业融资环境的政策建议

朱华夏

（融通地产（云南）有限责任公司，云南昆明，650032）

摘要：云南民营企业在云南经济板块中具有不可替代的作用。由于民营企业自身的原因和融资环境的劣化造成云南民营企业融资难。本文依据调研问卷对云南民营企业融资难的因素进行权重分析，根据分析结果提出相应的政策建议，以期改善云南民营企业的融资环境。

关键词：改善；民营企业；融资环境；政策体系

一、引言

为了更切实更具体地分析云南民营企业融资难的原因，在大规模的调查问卷之前通过讨论、寻求专家论证和小规模的问卷调查得出以下七个原因，当然还有其他一些占权重很小的原因，为了更好更有重点地分析云南民营企业融资难的原因和解决云南民营企业融资难的问题，我们特设定以下七个因素，其他权重小的因素暂时不予考虑。

二、研究设计

通过设置云南民营企业融资难的原因与重要程度问卷调查表，进行统计分析，获得了相应的论证结论，具体过程如下。

云南民营企业融资难的原因与重要程度问卷调查表

本项目为重要课题研究项目，您的回答对我省制定改善民营企业融资环境的政策有一定影响。请认真如实地回答。非常感谢您的参与！我们通过分析筛选出了云南民营企业融资难的七大原因，请您根据企业的实际，把影响您企业融资的原因按重要程度排序，第一重要用1表示，第二重要用2表示，第三重要用3表示，以此类推，直到7，如果您觉得一样重要用0表示。(见表1)

表1  云南民营企业融资难的原因与重要程度调查表

我们针对云南民营企业百强及百强以外的300家民营企业随机发出调查问卷300份，实际收到278份，有效问卷265份，以下是问卷调查统计。我们采用少数服从多数的统计原则，例如：第二行总数98表示有98份问卷认为它排在第七位，占调研问卷的大部分，所以排在第七位。

表2  问卷调查结果汇总

（一）构建模型

层次分析方法（Analytic  Hierarchy  Process，AHP）是一种定性与定量相结合的系统化、层次化的多目标决策分析方法。该方法把复杂问题分解成各个组成元素，按支配方式将这些元素分解成目标层、指标层，形成有序的递阶层次结构，依靠企业和项目组成员打分，通过两两比较方式判断和计算各层次中诸元素的重要性，非常适用于确定评价指标权重，但不适用于模糊环境下的综合决策问题。确定各层次的具体比重以后我们可以定量评价云南民营企业融资环境，为我们的政策制定提供更加科学的依据。

（二）构建过程

A.利用AHP 法确定评价指标权重

①构造比较判断矩阵

对同一层次的各原因指标分别相对于目标层的优越性或重要性进行两两比较，构造比较判断矩阵B=（bij）n×n 其形式如下：

其中C是目标层中的一个元素，它是A1，A2，…, An 诸元素两两比较、判断的准则，A1，A2 ，…，An 是下层次中与C有关的诸元素，bij 是元素Ai与元素Aj 相对重要性比较、判断的标度值，其值按照表2 中的方法确定

表3 判断矩阵标度值及其含义

B.根据企业和项目组成员打分情况，依据上述原理构造判断矩阵D

C.计算矩阵的最大特征值及对应的特征向量

通过Matlab软件输入数据和程序直接结算计算得出X的列为特征值对应的特征向量，B对角线上的元素为特征值。（按数学符号书写规则，特征向量不应该用图表列示，但是数字不较多，为了整齐看清楚就列了一个表格）

X=

B =

7.6983    0           0          0           0            0             0         

0    0.2489 + 1.9435i      0          0           0            0             0         

0         0    0.2489 - 1.9435i       0           0            0             0         

0        0            0   -0.5588 + 1.1380i  0       0        0         

0        0             0          0    -0.5588 - 1.1380i   0    0         

0         0                0         0           0      -0.0392 + 0.3868i   0         

0      0            0         0        0     0  -0.0392 - 0.3868i

最大特征值λmax= 7.69

D.一致性检验

为了判断D的不一致程度是否在允许的他围内．需要对它的一致性进行检验，其步骤为：

(1)计算一致性指标CI

CI =  CI == 0.1164

(2)查找相应的平均随机一致性指标RI(如表3)

表4 1-15 阶的判断矩阵RI 值

(3)计算一致性比率CR

CR =  CR = = 0.088

只有当CR＜0.1时，我们通常认为判断矩阵能通过一致性检验，否则必须调整判断矩阵D，直到通过一致性检验，才能计算出λmax所对应的的特征向量E,经过归一化后得到因素A1，A2，A3，A4，A5，A6，A7的权重排序。本例CR=0.088＜0.1,通过一致性检验。

那么我们取最大特征值所对应的特征向量

E = 0.0492

0.8411

0.1345

0.4170

0.0943

0.0672

0.2910

把特征向量E转换成行

0.0492 0.8411 0.1345 0.4170 0.0943 0.0672 0.2910

通过Matlab软件进行归一化处理

E =（0.0260 0.4440 0.0710 0.2201 0.0498 0.0355 0.1536）

即为A1，A2，A3，A4，A5，A6，A7 这几个要素的权重。

（三）模型结果

那么云南民营企业融资难原因，依照影响权重从大到小如下排列：

1、银行信贷管理严格；2、对民营企业的融资政策执行效果不够明显；3、融资政策执行存在环境障碍；4、中小金融机构资本实力不足；5、民营企业信用担保体系建设不足；6、民营企业的信用档案建设滞后；7、民营企业自身原因。

这就要求决策部门在制定政策的时候一定要分清轻重缓急，急民营企业之所急，切实解决民营企业融资难问题。归纳为下表：

表5 云南民营企业融资难原因指标体系

通过以上论证本课题认为云南民营企业融资是有规律的，在考察了不同成长阶段、不同产业内自然禀赋、区位因素、关联产业与支持产业、价值链、空间聚集因素及规模报酬因素、需求条件、市场环境与制度环境等相关环境因素对云南民营企业融资的影响后，本课题发现了制约着云南民营企业的融资环境的主要是七大原因，即1、银行信贷管理严格；2、对民营企业的融资政策执行效果不够明显；3、融资政策执行存在环境障碍；4、中小金融机构资本实力不足；5、民营企业信用担保体系建设不足；6、民营企业的信用档案建设滞后；7、民营企业产业、区位和发展阶段的原因。

云南民营企业融资环境是一个复杂系统，也是一个综合变量，它决定着民营企业的兴衰并进而对云南区域经济效率和竞争力产生影响。因此，促进云南民营企业融资发展的最重要的政策设计是改善融资环境。

三、研究结论

针对云南民营企业融资难的前三大因素：银行信贷管理严格（44.40%）、对民营企业的融资政策执行效果不明显（22.01%）和融资政策执行存在环境障碍（15.36%），提出如下政策建议。

（一）加强金融顶层设计推出符合民营企业特点的金融政策和金融产品。目前银行仍然是民营企业融资的最重要渠道，民营企业相较于国有企业来说风险较高，导致银行对民营企业惜贷。所以要从金融顶层设计着手，在对银行民营企业贷款考核方面有所区别，提升对风险的容忍度，让银行敢贷给民营企业。在产品维度，银行要多推出符合民营企业特点的金融产品，降低贷款门槛，提高贷款受众群体，让更多的民营企业享受到普惠的金融服务。

（二）加强政策的执行监督。目前国家已推出多个普惠金融政策，政策的出发点都是为了解决民营企业融资难得问题，但执行效果一直不理想。国家相关部门要加大相关政策执行情况的监督，对不执行乱执行的予以严肃处理，确保政令畅通，维护民营企业的合法权益。

（三）地方要建立相应的配套政策来优化融资环境。要从地方性支持政策、组织支持政策、经济支持政策、社会支持政策四个维度着手，完善配套政策，优化融资环境，有优越的融资环境为民营企业的发展保驾护航。地方应建立专门的民营企业发展支持政策，成立专门的民营企业服务机构，促进民企发展，在融资担保方面，成立专业的融资担保公司为民企提供服务，建立并完善民企信用档案系统，共享共用，切实减少因信息不对称不透明而产生的额外融资成本。

参考文献

[1]云南省统计局.云南统计年鉴2021[M].北京:中国统计出版社,2022.

[2]云南省统计局.云南统计年鉴2022[M].北京:中国统计出版社,2023.

[3]田小霞.小企业融资理论及实证研究综述[J].经济研究2020,（5）:107-116.

[4]刘承智.信息不对称条件下民营企业融资问题研究[J] .财会研究，2021,（3）：53-55.

[5]余跃泉.优化西部欠发达地区县域金融资源配置的思路[J].中国金融，2022(4)