简述财务分析对投融资决策的影响

简述财务分析对投融资决策的影响

李华

云南省曲靖市马龙区水务局

摘要：所谓投资就是企业在某个领域内投入一定的资金，从而在有效的时间内获得最大的效益。目前，企业制定投融资决策时均是以所有影响因素作为基础，以便获得最大化的经济收益，从而促进企业的发展，确保投融资的准确性。而财务分析也就是财务评价，也就是对企业中的投资项目开展分析，对企业发展有着关键作用。

关键词：财务分析；投融资决策；影响

随着我国经济的不断发展，企业迎来了拓宽发展规模的机会，项目的投融资决策对企业发展极其重要；因此为了提高投融资的科学性，必须进行财务分析，将财务分析结果作为投融资的依据，使投融资活动正确开展。

1.投融资与财务分析

1.1投融资

投融资是两个概念，即投资和融资，前者指的是企业通过资金获取经济利益，达到自身增值的投资行为。企业给付出一定的资金，在今后的一段时段内获得资金收益，但一定要确保决策的可靠性，精准性，以免造成资金损失。企业投资决策则是企业以自身发展情况为依据选择一些可投资项目，调整投资结构，确定规模等行为，并对这一行为加以管控，使企业资金得到充分利用。近几年我国企业投资渠道不再单一，更趋于多元化，投资环境也有了显著改善，随着资本市场日趋成熟，各个主体的投资行为也越发规范，从而保障了投资者的权益。后者则是企业自外向内的筹措资金，引入投资的方式满足自身企业经营生产需求，确保企业正常运行。企业融资主要分为内源和外源两种融资形式，不用时期选择的融资方式也不同，股权融资、银行信贷、国家补助、资本市场是融资的常见渠道，国家也相继出台了诸多政策鼓励企业融资，使得融资渠道更加多元化。

1.2财务分析

财务分析指的是企业财务人员对本企业财务数据开展系统性分析和评价，从而掌握企业的经营状况，财务状况等情况，以此为依据制定更好的发展决策。财务分析的内容较多，主要目的是深入了解企业的财务状况、经营情况以及存在的潜在性风险；再对偿债能力比率、盈利能力比率、运营效率比率等财务比率进行计算和比较，以便领导者掌握本企业综合经营状况及发展风险因素，为领导者在做出决策时提供可靠的财务数据支撑。

1.3财务分析种类

第一、偿债能力。偿债能力指的是企业准确计算企业息备付率和偿债备付率，从而掌握企业的偿债能力。通常情况，企业将自身偿债能力和现金支付能力视为能够长久发展的基本能力，可见偿债能力是企业经济能力和财务能力的关键内容。通过对企业偿债能力的分析可进一步掌握企业是否健康发展，能否长期发展，其主要表现为：①资金负债率，该指标指的是负债总额与资产总额在某个时间点的比值，国家公认资产负债率为60%；②流动率比。一般情况下，流动率比控制在2左右；③偿债备付率。该数值需控制在1以上，多建议在1.3左右即可；④利息备付率。此指标指的是偿还借款没有到达期限，此时息税前利率和当年实际应付利息之间的比值。⑤速动比率。指的是流动负债额和速动资产之前的比例，该数值一般在1左右。第二、生存能力。企业财务开展生存能力分析时要做好如下工作，要准备充足的流动资金，这是为了保持项目的正常发展，先要分析项目中的现金流是否充足，特别是项目的起始阶段，这个时期还本付息的资金较多，因此容易出现现金链断裂问题，此时就要切实做好财务分析能力，并保障分析结果的公正性，客观性。另一方面项目在运营过程中，年底会产生盈余资金，如产生了负值则表明项目财务状况出现了问题，影响其可持续发展。部分项目在运营是被允许出现负值的，但也必须保障对所有年份累计盈余出现负值的问题加以分析，从而进行预防。第三、盈利能力。盈利能力及现金流量是财务分析中的重要内容，其中现金流量也是决策的重要依据。站在融资的角度分析，现金流量包含融资前后的情况，并将此作为基础开展细分，同时包含投资及投资方和资金现金流量等方面的分析。在项目投融资时都要将其作为重点内容，全面剖析投融资，从而提高投融资决策的准确性，降低投资风险，提高企业的收益。

2.财务分析对投融资决策的影响

2.1为投融资决策提供重要依据

财务分析为融资决策提供了重要财务数据；在投融资过程中，企业必须对项目的投资规模、投融资需求，成本等关键因素进行分析，通过财务分析全面评估企业的实际财务状况，帮助决策者确定投融资的规模及方式。而且财务分析还能够评估项目的预期收益及回报，指导投资者正确投资并进入更多的资金。

2.2财务分析结论为后期项目决策提供依据

一个项目能否顺利推进，投资者能否将资金投入到这个项目中，债权人能否将贷款融入项目中，都是以财务分析结论为基础；此外，在投融资过程中还会涉及到一些政府审核项目，政府部门面对此类项目投融资时会开展审核，同样会用到财务分析数据，以财务分析数据为基础，确定投融资项目是否进行。总之，一个项目能够稳定运营，都取决于财务分析数据的合理性和科学性。

2.3提高项目投资的准确性

财务分析会对企业投资决策具有决定性作用，能够提高投融资决策的规范性及可行性，最关键的就是确保了项目决策的准确性。决策者所持的工作态度对决策的合理性产生较大的影响，也对企业项目财务分析有着较大的影响。在机遇来临时，企业在进行财务分析时决策者要改变传统理念，提高工作质量，加强学习管理来提高自身专业素质，在工作中掌握最前沿的信息技术，以便更好的进行财务分析，确定针对性解决方案，从而控制各种问题的发生。

3.优化财务分析的有效措施

3.1完善财务分析目标体系

为了更好的提高财务分析效果，企业可优化财务分析的目标体系来实现这一目的，其目标应与企业决策目标相对接。在开展财务分析之前，仔细分析出具体的决策目标，例如：投资决策，成本控制，融资决策等，从而确保两者的一致性，进一步为决策者提供可靠的依据。财务分析指标和比率体系要做到细化，更具体，操作性更强，对常见的财务指标要依据企业实际情况进行调整和补充，经过细化的指标和比率体可以更直接的反映出企业的实际财务状况和绩效，更有利于决策者做出正确决定。此外，随着社会的发展，信息技术不断更新，企业管理者也要灵活运用各种先进的技术和工具，例如：人工智能，机器学习等，从而提高财务分析准确性和效率。对现代技术的合理应用能够提高财务分析的深度，提高对所得数据的洞察力，确保财务数据的准确性。

3.2加强风险防控机制建设

整体的运营计划对企业可持续发展而言非常关键，特别是财务运营，加强风险防控，将财务风险控制在最低范围内，为企业制定合理的支出计划，从而确保企业资金流不会出现断裂，确保企业正常运营。其中税务筹划在企业财务管理中占据着重要地位，相关人员一定要具备风险防范意识，同时还需在日常工作中通过不断学习来提高自身的专业技能，以便更好的应对财务工作。企业在发展中需建立完善的税务筹划风险防控机制，这也是每个企业必备的管理机制，将其在企业整体经营中运行，避免资金风险的发生，提高企业的整体经济效益。

3.3健全财务管理制度

财务环境和投融资息息相关，好的财务环境能够在企业融资时创造有利条件，提高企业融资效益。其主要分为外部环境和内部环境，外部环境指的是国家税收，融资政策，法律法规等，结合外部宏观财务环境制定融资决策。内部环境则是企业的内部财务环境，企业需重点管控预算、内控、成本、财务信息化，财务人员素质等，确保财务管理的规范性，降低财务风险，进而降低投融资风险。另一方面建立问责机制，强化融资决策考核激励和责任追究制度，联合风险管理构建监督机构，对投融资活动进行监督和评估，不定期评估，以确保投融资的合理性。此外，企业投融资行为可能发生在任何阶段，只是在新项目，扩大生产前投融资需求更多，因此企业在制定投融资决策时必须依据年度财务预算，投资方案的可行性，企业各个阶段财务数据确定投融资方案，计算好资金，以免因投融资决策失误影响整个企业发展。

结束语

经济的发展使得很多企业在发展中均会面临投融资问题，而在面对投融资行为时该如何做出正确的决策，已成为企业发展的重点问题。企业要以更科学、更严谨的决策体系分析问题，解决问题，从实际出发制定投融资战略，提高企业资金利用率，促进企业健康可持续发展下去。

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