中小企业融资问题分析与对策建议

中小企业融资问题分析与对策建议

刘金辉

新疆投资发展（集团）有限责任公司 新疆乌鲁木齐  830000

摘要：长期以来中小企业融资一直存在诸多问题，研究其融资对策尤为重要。首先，探讨了中小企业的特点，以及中小企业的融资途径。其次，分析了中小企业融资存在的问题及成因。存在的问题包括融资难，融资成本高，信息不对称，担保难题，缺乏专业的融资服务，资本市场不完善等。在分析融资问题成因时，具体从企业方面，金融机构方面，政府方面加以分析。最后，总结出中小企业融资对策：政府加大支持力度，金融机构积极参与，提升中小企业融资能力。

关键词：中小企业融资；融资问题；融资策略；企业融资

引言：中小企业是国家经济体系中重要的组成部分，对推动我国社会经济发展发挥着重要的作用。现代社会融资已经成为企业维持生产、运营及发展的重要手段。企业的融资离不开金融机构和政府的支持。中小企业因规模小，资源有限，缺乏足够的质押物和担保品等原因，导致传统金融机构为了规避风险，将融资门槛设置较高。中小企业难以借到利率低的资金，致使中小企业一直存在融资难、融资成本高等融资问题。研究中小企业的融资，能够从政府方面、金融机构方面以及企业自身方面，寻找解决困扰中小企业融资难的答案，缓解中小企业的资金压力，为中小企业的发展与创新提供支持。

一、中小企业融资概述

（一）中小企业的特点

中小企业是指相对规模较小的企业，其规模、资产和人员规模通常小于大型企业[1]。中小企业规模相对较小，通常在本地市场发展密集，组织结构简单，灵活性和创新性较强，容易受市场波动影响，存在高失业风险。中小企业由于规模小，资源有限，融资难度大，对高端人才依赖性强。许多中小企业由创业者或家族经营，其创业家精神和对企业的热情成为推动企业发展的重要动力[2]。

（二）中小企业的融资途径

中小企业融资时有以下途径：一是银行贷款以及小额贷款公司。中小企业可以向银行申请贷款。通常，贷款的利率和条件取决于企业的信用评级和还款能力；部分中小企业融资时，也会选择灵活，更适应中小企业的需求的小额贷款金融机构[3]。二是担保贷款和股权融资。政府为企业负责担保一定比例的贷款，帮助中小企业获得更有利的融资条件；中小企业会向投资者出售股份，以换取资金，包括天使投资者、风险投资基金等。三是众筹和债券发行。通过众筹平台，中小企业可以向大众募集资金，如通过预售产品、股权众筹等方式实现；中小企业也可以通过债券市场发行债券来融资。债券可以是公司债券或其他形式的债务工具。四是企业合作以及资源共享和融资机会。与其他企业建立合作关系，战略合作、联合开发项目等，会带来更多的融资机会；一些创业竞赛和奖励计划也会为中小企业提供资金支持，尤其是那些有创新潜力的企业[4]。虽然融资途径较多，但实际上中小企业长期以来一直面临低成本融资难的窘境。

二、中小企业融资存在的问题及成因分析

（一）中小企业融资存在的问题

   中小企业融资通常面临以下问题：一是融资难。中小企业相对较小的规模、较短的经营历史以及相对较高的经营风险使它们在融资方面面临更大的困难。银行等传统融资渠道对于中小企业可能更为谨慎，导致融资难度较大。二是信息不对称。由于中小企业的信息披露相对有限，投资者难以获取准确、全面的信息，增加了融资的不确定性，使得投资者更加谨慎。三是融资成本高。由于中小企业风险较大，通常需要支付较高的融资成本，包括高利率和其他融资费用，给中小企业的经营和发展造成负担。四是担保难题。中小企业往往难以提供足够的质押物或担保品，使得它们更难从传统银行贷款等渠道获得融资支持。五是资本市场不完善。相对于大型企业，中小企业在国内的资本市场融资渠道较为有限。股票市场和债券市场对中小企业的支持程度相对较低，制约了它们通过资本市场融资的能力。六是缺乏专业的融资服务。中小企业通常缺乏专业的融资顾问和金融服务机构支持，使得它们在融资过程中面临更多的困扰。

总之，相对于大型企业来说，长期以来中小企业融资存在担保难题，渠道有限，融资难，融资成本高等问题，需要采取一系列相应措施解决。

（二）中小企业融资问题的成因分析   

1、企业自身方面

中小企业融资问题的成因涉及多个方面，其中企业自身的原因是影响融资难的重要因素。首先，不稳定的业绩以及行业风险。部分中小企业经营历史较短，企业财务状况不佳（如负债较多、盈利能力不稳定等），所在的行业面临较大的市场风险或竞争激烈，都会导致投资者谨慎投资，企业难以获得融资支持。此外，企业如果缺乏创新和差异化的产品或服务，在市场上难以突出，无法吸引投资者。其次，缺乏担保物，融资透明度不高。中小企业往往难以提供足够的质押物或担保品，难以获得传统银行的贷款，增加融资难度。中小企业通常信息披露相对不足，投资者难以全面了解企业的经营状况和风险，降低了融资透明度，使投资者更为谨慎。最后，管理体系不完善。部分中小企业缺乏健全的管理体系和内部控制机制，会引起投资者的担忧，限制了融资渠道。此外，企业如果缺乏经验丰富的管理层，投资者会对领导能力和经营战略产生疑虑，影响融资的可行性。

（二）金融机构方面

金融机构对中小企业融资问题起着重要作用。首先，规避和厌恶风险。由于中小企业相对较小、信息不对称等原因，金融机构对其融资存在一定的风险厌恶，在融资时更加谨慎。由于中小企业难以提供足够的质押物或担保品，金融机构提高中小企业融资门槛，增加了中小企业的融资难度。金融机构通常会提高中小企业的融资成本，包括高利率和其他融资费用，高融资成本对中小企业的经营和发展造成一定负担。其次，注重短期回报。部分金融机构注重短期回报，对于中小企业需要长期发展的特点缺乏足够的理解和支持。部分金融机构更倾向于支持传统和成熟行业，对于创新性较强的中小企业项目缺乏支持。最后，过度依赖抵押物，缺乏专业服务。部分金融机构过于依赖抵押物来评估融资申请，缺乏对企业经营状况和未来潜力的关注，限制了中小企业的融资渠道。部分金融机构缺乏为中小企业提供专业化服务的能力，导致对中小企业融资支持不足。

（三）政府方面

政府在中小企业融资问题中扮演关键角色。政策、监管环境和支持力度会成为融资面临的挑战。首先，信贷政策不足，监管限制。政府信贷政策不够支持中小企业，例如对中小企业提供贷款担保和补贴力度不足，会限制其融资的便利；国家的法规和监管政策对金融机构提供中小企业融资灵活性和创新性造成限制，增加了融资难度。此外，政府缺乏鼓励和支持创新的政策，使创新型中小企业难以获得政府的资金和支持，增加了其融资难度。其次，融资渠道不畅，融资透明度低。政府未能建立有效的中小企业融资平台，使中小企业更难以获得多样化的融资渠道，包括股权融资、债券融资等。政府未能提供透明、完整的中小企业信息数据库，导致投资者对中小企业了解不足，降低了融资的透明度。再次，宏观经济环境，缺乏对特定行业的支持。在整体经济环境中政府维持不够稳定，会导致金融市场的波动，使得中小企业融资更加困难。政府未能制定针对特定行业的支持政策，使得在某些领域创新的中小企业难以获得政府的特别支持。最后，对中小企业培训和咨询不足。政府未能提供足够的中小企业培训和咨询服务，可能导致企业缺乏必要的管理和融资知识，增加了融资的不确定性。

三、中小企业融资的对策

（一）政府加大支持力度

政府在支持中小企业融资方面可以采取一系列政策和措施，以促进中小企业的发展和创新。首先，制定支持政策，建立融资平台。制定更为灵活和有针对性的中小企业融资支持政策，包括财政支持、税收减免和贷款担保等，以降低中小企业融资的成本和风险；设立中小企业融资平台，为企业提供更便捷的融资服务，促进金融机构与中小企业之间的信息交流与合作。其次，加强信用体系建设，推动金融创新。 支持建立健全的企业信用体系，提高中小企业的信用度，降低金融机构对中小企业的信用风险顾虑。鼓励金融机构采用新技术和创新融资工具，如区块链、数字货币等，提高中小企业融资的效率和便利性。第三，促进资本市场发展。支持中小企业进入资本市场，如推动创业板、中小企业板等市场的发展，提高其直接融资的能力。第四，设立风险投资基金，设立政府担保机构。建立政府支持的风险投资基金，为中小企业提供风险投资，支持具有创新和高增长潜力的企业；建立政府担保机构，为中小企业提供担保服务，降低金融机构的风险，促进融资的顺利进行。最后，建立融资支持机构，加大宣传力度。成立专门的融资支持机构，提供中小企业融资的咨询、培训和服务。加强对中小企业融资支持政策的宣传力度，提高企业对融资渠道和政策的了解，促进积极参与。政府积极采取措施，构建更加有利于中小企业融资的环境，有助于推动中小企业的发展，促进经济的稳健增长。

（二）金融机构积极参与

首先，降低融资门槛，制定灵活的融资方案。金融机构应降低对中小企业的融资门槛，采用更为灵活的审批机制，减少繁琐的手续，提高融资的便捷性；金融机构应充分考虑中小企业的特殊需求和经营状况，为中小企业制定灵活的融资方案，提供更为定制化的融资服务。其次，开发新融资工具，发展科技金融。金融机构应利用科技手段推动金融创新，提高融资服务的效率，例如使用人工智能和区块链技术来改进风险管理和贷款流程；创新融资工具，如基于未来收入的融资、供应链融资等，以满足中小企业多样化的融资需求。第三。建立专业团队，加强对企业的培训。建设专业化的中小企业融资服务团队，提高金融机构对中小企业的风险评估和管理能力；开展培训活动，组织中小企业融资知识培训，提升企业财务管理水平，使其更好地符合金融机构的融资要求。最后，积极参与社会责任，加强风险共担。金融机构积极参与社会责任，通过支持中小企业的发展，增强其在社会中的形象和声誉；与政府合作，共同承担中小企业融资风险，促进金融机构更积极地参与中小企业融资业务。金融机构密切关注市场需求和中小企业的实际情况，灵活调整政策，不断创新服务，更好地解决中小企业融资问题。

（三）提升中小企业融资能力

中小企业在面临融资问题时可以采取一系列主动措施，以提高融资的成功机会。首先，制定清晰的商业计划，提升企业透明度。详细制定全面的商业计划，包括企业目标、市场分析、竞争情况、财务计划等，以向潜在投资者展示企业的潜力，提升融资的可行性；主动提供准确、详尽的企业信息，加强与潜在投资者和金融机构的沟通，降低信息不对称，提高投资者的信任度。其次。加强管理。健全财务制度和财务管理体系，确保财务数据的准确性和可靠性，为企业的决策提供可靠的财务依据。优化财务状况，改善企业的财务结构，减少负债，提高盈利能力，增加企业的偿债能力，从而提高融资的成功概率。加强对账务的监控，定期监控企业的账目状况，及时发现并解决财务问题，避免财务风险的逐渐累积。提升管理团队的能力，确保企业拥有稳固、经验丰富的管理团队，提高企业的经营水平和领导能力，为投资者提供更多信心。建立并维护良好的信用记录，及时履行贷款和债务义务，提高企业在金融机构和投资者中的信誉度。第三，拓宽融资渠道，提高融资技能。中小企业不能只依赖传统的银行贷款，还可以探索其他融资渠道，如股权融资、债务融资、众筹等，实现多元化融资；提高企业管理层和财务团队的融资技能，了解各类融资工具和融资市场，更好地应对融资过程中的各种问题。第四，加强创新和差异化。不断提升产品或服务的创新性和差异化，使企业在市场上更具吸引力，提高投资者对中小企业未来发展潜力的信心。最后，寻求合作。中小企业应积极加入行业协会或商会，与同行业企业建立联系，获取行业内的支持和信息，有助于提高企业在融资中的竞争力。此外，参与创业生态系统，如加入创业孵化器、加速器等创业生态系统，与其他创业者、投资者建立联系，获取更多的融资机会和资源。中小企业通过采取一系列措施，主动应对融资问题，提高融资的成功率，为企业的发展创造更有利的条件。

四、结语

中小企业是指相对规模较小的企业，其规模、资产和人员规模通常小于大型企业。中小企业的融资渠道并不匮乏，但融资的成本较高。中小企业融资存在着融资难，融资成本高，信息不对称，担保难题，缺乏专业的融资服务，资本市场不完善等问题。中小企业融资问题的成因有金融机构方面，政府方面，企业自身方面。解决中小企业融资问题，需要政府加大支持力度，金融机构积极参与，中小企业自身提升融资能力。只有政府、金融机构和企业三方面共同努力，才能解决长期以来中小企业的融资难题，进而缓解资金压力，为中小企业的发展提供有力支持，促进我国经济的进一步发展。

参考文献：

[1]王海洪. 资本市场发展背景下企业融资问题分析[J]. 今日财富(中国知识产权),2023(07)：35-37

[2]王超萃，王瑞敏. 数字金融如何纾解中小企业融资之困——基于对北京市场的调研[J]. 金融经济,2023(01)：69-81

[3]韩丰泽，闫晗. 关于完善中国融资担保体系支持科技创新的思考与建议[J]. 工程经济,2022(11)：41-47

[4]杨柳勇，李咏，金增都. 关于构建浙江省政策性科技担保服务体系的思考与建议[J]. 浙江金融,2022(01)：52-58

作者简介：刘金辉，1976.12.2，男，汉族，新疆乌鲁木齐市，正高级审计师、高级会计师、注册税务师、注册会计师（专业阶段），大学本科，研究方向为财务管理。