可持续金融在促进绿色经济中的作用

可持续金融在促进绿色经济中的作用

白岩 马倩 李婧

中国人民银行临夏州分行 临夏回族自治州 邮编731100

摘要：可持续金融作为一种新兴的金融模式，在推动经济绿色转型和实现可持续发展中发挥着日益重要的作用。本文分析了可持续金融在促进绿色经济发展中的积极作用，最后探讨了未来可持续金融发展的趋势。可持续金融通过引导资金流向绿色产业，推动环境、社会和治理因素与投融资活动的融合，优化资源配置，为绿色经济发展提供有力支持。未来可持续金融的发展趋势主要体现在ESG投资主流化、绿色金融产品创新、气候与环境风险管理、绿色金融基础设施建设等方面。加快发展可持续金融对于推动经济绿色转型、实现碳达峰碳中和目标、建设人与自然和谐共生的现代化具有重要意义。

关键词：可持续金融；绿色经济；ESG；绿色金融；低碳转型

一、引言

当前，全球环境问题日益严峻，气候变化带来的风险不容忽视。发展绿色经济已成为世界各国的普遍共识和行动。2015年联合国可持续发展峰会通过的17项可持续发展目标，为未来15年全球可持续发展指明了方向。中国高度重视生态文明建设，坚定不移走生态优先、绿色低碳的发展道路。2020年9月，中国宣布“二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”。在此背景下，加快发展绿色金融，引导社会资本支持绿色产业发展，对于推动经济绿色转型和高质量发展具有重要意义。

二、可持续金融在促进绿色经济中的作用

（一）引导资金流向绿色产业，破解绿色项目融资难题

发展绿色经济亟需大规模、持续的资金投入，但受制于绿色项目收益回报期长、前期投入大等因素，往往面临融资渠道不畅、资金供给不足的瓶颈制约。可持续金融创新绿色信贷、绿色债券、绿色基金、绿色保险等金融工具，有针对性地满足绿色项目融资需求，帮助其破解融资难题。如通过开发绿色信贷产品支持环保企业技术升级改造；通过发行绿色债券拓宽中长期融资渠道；设立绿色产业投资基金引导社会资本参与；开发环境污染责任险提高绿色企业风险管理水平等。据统计，2020年中国绿色贷款余额12万亿元，同比增长16%；绿色债券发行规模2973亿元，增长17%。可再生能源、清洁交通、节能环保、循环经济等绿色产业蓬勃发展，绿色项目建设如火如荼，资金供给不足的瓶颈得到有效缓解。可持续金融通过引导资金流向绿色低碳领域，加大对绿色经济的资金支持力度，为绿色发展注入源源不断的金融活水。

（二）推动环境、社会和治理因素与投融资活动相融合

ESG投资理念强调在投资决策中系统考虑企业的环境、社会和治理表现，将ESG因素纳入财务分析的视角，以期获得长期、可持续的投资回报。可持续金融推动将ESG理念与投融资实践相结合，将环境和社会绩效纳入信用评级和风险定价，建立绿色金融标准体系，引导金融机构加强ESG风险管控。在监管部门的推动下，银行、保险、基金等金融机构积极将ESG纳入信贷政策、投资决策、风险管理等流程中，对客户开展环境和社会风险评估，控制高耗能、高污染项目融资。投资机构设立ESG主题基金，开展积极股东行动，推动被投资企业提升ESG表现。在资本市场，上市公司自愿披露环境信息，ESG评级及指数广受关注。可持续金融推动投融资活动向绿色环保、社会责任导向转变，树立尊重自然、绿色发展的投资理念，促进金融资源配置与经济结构调整相适应，助力实现碳达峰、碳中和目标，服务美丽中国建设。

（三）优化金融资源配置，提升服务绿色经济效率

绿色经济的发展壮大离不开金融的鼎力支持，而粗放式的金融资源配置不仅难以满足绿色产业多元化的融资需求，也可能造成资源错配和风险积聚。可持续金融坚持将ESG理念贯穿于金融产品设计、投融资决策、风险定价的全流程，优化信贷结构，创新投融资模式，提升金融服务绿色经济的质效。在信贷投放上，银行业金融机构加大对战略性新兴产业、节能环保等领域的信贷支持力度，优先保障绿色项目的资金需求，严格控制对高污染、高耗能行业的信贷投放。在投融资模式上，探索绿色债券、绿色资产证券化、绿色股权融资等多元化融资方式，降低绿色项目融资成本，提高融资效率。同时，加强绿色金融基础设施建设，完善绿色信贷统计制度、绿色债券标准体系、绿色金融信息共享平台等，为金融机构开展绿色投融资提供有力支撑。可持续金融通过优化金融资源配置，提升金融服务绿色经济的效率和水平，为绿色经济发展提供坚实保障。

三、未来可持续金融的发展趋势

（一）ESG投资逐步成为主流趋势

ESG投资强调在传统财务分析基础上，将环境、社会和公司治理因素纳入投资决策，通过优选ESG表现优异的企业，引导其提升环境和社会责任，获得长期可持续回报。在气候变化和可持续发展日益受到重视的大背景下，ESG投资在全球迅速兴起并呈主流化趋势。据统计，2020年全球ESG投资规模已超过35万亿美元，成为仅次于美国互联网泡沫的第二大投资热潮，未来有望持续快速增长。在中国，ESG投资尚处起步阶段，但在政策引导和市场驱动下正迎来快速发展期。一方面，监管部门出台系列政策推动上市公司强化ESG信息披露、完善ESG评级体系、丰富ESG金融产品；另一方面，机构投资者加大布局，设立ESG主题基金，将ESG整合进投资流程。未来伴随ESG相关政策、机构、产品、人才的完善，ESG投资有望成为资本市场不可忽视的力量，成为引领经济绿色转型的重要抓手。

（二）绿色金融产品加速创新

多层次、多元化的绿色金融产品体系是满足绿色经济多样化融资需求的关键支撑。未来绿色信贷、绿色债券、绿色基金、绿色保险等传统绿色金融产品将进一步扩容增量、提质增效，绿色资产证券化、绿色供应链金融、绿色消费金融等新兴领域也将迎来快速发展。在绿色信贷方面，银行业金融机构将加大产品创新力度，开发污染治理、清洁能源、绿色建筑等细分领域的专项信贷产品，开发排污权、碳排放权、节能积分等抵质押类绿色信贷产品，满足企业差异化融资需求。在绿色债券方面，除传统的绿色金融债、绿色企业债外，绿色可转债、绿色资产支持票据等创新品种发行将更加活跃。在绿色基金方面，有望涌现一批专注于节能环保、清洁技术等细分赛道的私募股权基金。在绿色保险方面，巨灾保险、环境污染责任险、新能源设备保险、气候指数保险等新型保险品种将得到推广应用。金融科技的发展也将赋能绿色金融创新。区块链、大数据、人工智能等技术在助力绿色项目筛选、ESG数据采集分析、气候风险建模等领域大有可为，有望催生智能投顾、自动化交易、区块链融资等一批场景化应用，为绿色金融发展开辟新赛道。

（三）气候与环境风险成为重点关注领域

气候变化已成为影响金融体系稳定的重大风险因素。极端天气事件频发，不仅直接损害金融机构资产，也可能引发信用、市场等风险的连锁反应。同时，低碳转型可能导致化石能源相关资产贬值，进而引发系统性金融风险。在此背景下，将气候与环境风险纳入宏观审慎管理框架，成为监管关注的重点。人民银行将逐步将气候变化纳入金融稳定监管框架，引导金融机构开展环境和气候风险分析，积极开展环境信息披露。银保监会指导银行保险机构将ESG纳入全面风险管理体系，开展环境压力测试，加强高碳行业授信管理。证监会督促上市公司强化环境信息披露，引导机构投资者关注ESG风险。未来金融机构需建立健全气候与环境风险治理架构，加强环境压力测试，开发环境风险量化模型和分析工具，将环境因素整合进信用评级、资产定价、投资决策中，加强环境敏感行业授信管理，推进投融资结构低碳转型，实现自身经营与环境目标的协调统一。

四、结束语

可持续金融作为推动绿色经济发展的重要引擎，正日益受到全球关注。通过优化金融资源配置，引导资金流向绿色低碳领域，可持续金融不仅为绿色发展注入了源源不断的金融活水，也为经济结构调整和转型升级提供了有力支持。未来，随着ESG投资理念的深入人心和绿色金融产品创新的加速推进，可持续金融必将在推动全球绿色发展中发挥更加重要的作用。让我们携手共进，以金融之力助力绿色发展，共同构建美丽地球家园。

参考文献：

[1]中国人民银行.中国绿色金融发展报告(2020)[R].北京:中国金融出版社,2021.

[2]马骏.加快发展绿色金融助力碳达峰碳中和目标实现[J].中国金融,2021(11):20-22.

[3]李佳益.绿色金融在区域经济绿色发展中的驱动作用研究[J].中文科技期刊数据库(全文版)经济管理,2022(11):33-34.