期货市场发展现状、问题和对策研究

期货市场发展现状、问题和对策研究

郭梦军  刘元元

河南科技大学商学院  河南洛阳  471000

摘要：随着经济的快速发展，全球经济一体化进程快速推进，我国的期货市场在历经坎坷之后逐步在向好的方向发展，各个体系越来越完善，但仍旧存在一些不可忽视的问题。本文首先描述中国期货市场现状。然后指出期货市场现阶段。文章的最后对期货市场现存的问题进行分析，并针对性的提出一些政策性建议。

关键词：金融；期货；政策建议

一、引言

自上世纪90年代，我国期货市场历经坎坷，不断发展，从最初的贸易市场到现在颇有规模并具备体系的期货市场，已经成为中国金融市场重要组成部分。随着经济的快速发展，价格波动也会更加激烈，企业需要一个完善的、能够完美发挥套期保值、价格发现等功能的期货市场来进行风险规避。虽然我国近些年期货市场发展迅速，但仍然存在许多问题。因此，本文通过对中国期货市场的现状进行分析，从而发现现阶段存在的一些问题。最终得出一些现存问题的一些政治性对策，逐步建设多元化、体系高度完善、功能有效体现的期货市场

二、我国期货市场发展现状

2023年，我国的期货市场实现了快速发展，成交量也达到历史新的高度，近几年都在猛增。2023年我国期货市场规模稳步扩大，期货市场累计成交量为85.01亿手，累计成交额为568.51万亿元，同比分别增长25.60%和6.28%；累计上市期货期权新品种21个，总品种数达到131个。

根据Futures Industry Association（FIA）统计的成交量数据，2023年，中国内地期货交易所中，郑商所、大商所和上期所在全球交易所期货和期权成交量排名中分别位居第6、第8、第9位。上半年全球各类期货期权品种成交量排名中，中国品种在农产品品种前20名中占有17席，金属品种前20强中占有15席，能源品种前20强中占有5席，贵金属品种前20强中占有4席。

截至2023年6月底，期货公司总资产1.76万亿元，净资产1890.52亿元，同比分别增长11.57%和7.84%，资本实力有所增强。上半年经纪业务累计收入100.09亿元，咨询业务累计收入0.37亿元，资产管理业务累计收入4.83亿元，风险管理公司累计业务收入1083.94亿元。

三、我国期货市场主要问题

从尽管这些年来我国期货市场处于一个高速发展的阶段，但与国际发达国家仍有差距，我国的期货市场中仍存在许多不可忽视的问题，我们在看到迅速发展的同时，也要看到需要改进的地方。我国期货市场目前存在：

（一）期货市场国际化程度较低

国内投资者在我国期货市场占据主要地位，来自国外的投资者较少。另一方面，我国的期货市场品种对外开放局限于部分国际化程度较深的品种。在商品价格发生波动时，我国无法用期货市场来有效的进行风险的规避，我国就会受到国际商品价格变化的巨大冲击，从而对我国市场造成负面影响。

（二）期货市场品种不均衡

目前我国的期货品种主要以农产品和工业品为主。此外，我国并没有外汇期货，国外的期货市场上存在美元、日元、欧元等多种外汇期货。因此，我国现在的金融市场和发达国家的金融市场相比仍有很大差距。

（三）市场监管仍不完善

在多数发达国家，已经形成多层次的较为完善的监管体系。相对来说我国的监管体系层次较为单一。我国的期货市场得以快速发展，政府的推动起了很大的作用，但因此限制我国期货市场未来发展的也是政府的监管体系。我国的期货交易所都是经国务院批准，证监会同意设立的。期货市场中的问题大多由政府解决。这使得期货交易所本身的自律性监管体系形同虚设。

（四）缺乏专业性人才

期货和期权作为一种较为复杂的金融衍生品，培养出一名专业性人才需要投入大量的时间和精力。不仅学习足够的理论知识，还要进行实践。期货市场所需求的专业性人才远远多于现有的数量，很多从高校出来的金融专业的人才对于期货所知甚少，进入期货市场后要重新学习理论知识，更重要的是这些人缺乏实践。

四、期货行业发展政策性建议

（一）加快期货市场国际化建设

顺应全球经济一体化的发展趋势，我国应该逐步于国际期货市场接轨，实行‘走出去’的战略。要加大开放程度，接受更多的国外投资者。引进国外投资者，一方面可以使我国期货市场的多元化，另一方面增加我国期货市场的外资占比，可以让我国的大宗商品在国际上更具竞争力，也能更好的在国际平台上发挥风险规避的功能。

（二）完善期货品种结构

一方面要加快上市人民币外汇期货、短期利率期货和超长期国债来弥补我国金融期货市场的一些空白。另一方面期权的品种数量也略显不足。我国应发展创新意识，逐步推出我国大宗商品的期权期货，我国应该学习外国的上市策略，逐步建设开放的期货品种结构从而推动期货市场的发展。

（三）完善市场监管体系

表面上我国实行的是期货业协会、期货交易所和中国证监会三位一体的监管体系，但证监会权力凌驾于其他之上，导致业协会和交易所的自律监管功能无法充分发挥，因此要约束证监会的权力，达到真正意义上的三位一同的监管体系。我国要逐步从会员制走向公司制，激发其积极性，这样不但能够完善监管体系，也能推动期货交易所本身的发展。国家应该颁布相应的法律，从法律上约束证监会的权力，最终达到期货交易所和期货业协会自律监管，中国证监会统筹管理的三位一体的监管体系。

（四）增强专业人才培养机制

人才是期货行业发展的动力，针对我国期货市场目前面临的人才缺乏问题，主要提出两点建议：第一，要加强行业的吸引力，吸引更多国内外专业性人才。第二、对于国内的人才培养，一方面要增加高校专业知识课程，结合数理分析和计算机相关知识进一步打造专业性人才。另外还要通过校方和金融机构合作，长期人才培养合作关系，不断的安排在校生去系统的学习、实践。

五、结论

我国期货市场正处于高速发展的阶段，但与发达国家相比仍有很多不足之处。因此，接下来的重点一方面是整个市场的体系结构的优化，另一方面应加快我国金融市场的发展。我国应该积极和国际期货市场接轨，逐步走上国际舞台。我们要走出一条适合本国国情的道路。在未来才能构建出一个各体系都完善的能够有效发挥套期保值、价格发现等功能的服务于实体经济的期货市场。

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