(贵州莘源财税咨询服务有限公司 )
摘要:本文选取欧派股份家居有限公司为代表,分析了家居行业目前发展的现状,找出目前家居行业发展存在的问题,针对所发现的问题提出的具体建议和措施,使企业有望改善资产利用效率、提高盈利能力、加强偿债能力,并实现高质量发展。公司要实施优化资产配置,严格库存管理、应收账款回收和负债结构的优化来提高资产周转率,找准关键点。此外,通过加强成本控制来降低成本、提高销售额和改善运营效率,企业可以进一步提高利润率。
关键词:企业财务管理、存在问题、解决措施
一、新时期下企业财务运行状况分析
(一)关于企业营运能力的分析
根据营运能力表的数据分析,欧派家居的周转率相关指标应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率三年来呈现逐年下降的趋势,这说明企业收账速度慢,偿债能力变弱;企业的库存商品出现滞销,存货积压;资产负债率上升,财务成本增加;企业流动资金的使用效率降低,企业的盈利能力降低。
表1 营运能力财务比率分析表
报告日期 | 2022年 | 2021年 | 2020年 | 22较21增减 | 21较20增减 |
应收账款周转率 | 18.98 | 25.33 | 26.93 | -25.07% | -5.92% |
存货周转率 | 10.69 | 12.31 | 11.58 | -13.15% | 6.28% |
流动资产周转率 | 1.83 | 2.10 | 2.01 | -12.94% | 4.60% |
应付账款周转率 | 7.8 | 9.25 | 9.63 | -15.64% | -3.91% |
总资产周转率 | 0.86 | 0.97 | 0.88 | -10.69% | 10.51% |
(二)关于企业盈利能力的分析
根据获利能力财务比率表的数据分析,我们可以看出欧派家居的盈利能力在过去几年有所下降,具体表现在营业净利率和销售净利率逐年下降。尽管企业在控制销售成本和经营费用方面取得了一定进展,且营业净利率与同行业相比较高,但与往年同期相比,呈逐年降低趋势,说明盈利能力在下降,企业在实现可持续盈利方面面临诸多困难。企业需要通过提高资产利用效率、降低成本、增加销售额和改善资本结构来进一步提升净资产收益率。
表2 获利能力财务比率分析表
报告日期 | 2022年 | 2021年 | 2020年 | 22较21增减 | 21较20增减 | 2022年 行业均值 |
营业利润率% | 13.59% | 14.97% | 16.33% | -9.18% | -8.35% | 4.52% |
销售净利率% | 11.93% | 13.03% | 13.99% | -8.44% | -6.87% | 3.67% |
成本费用利润率% | 14.79% | 16.26% | 17.70% | -9.09% | -8.12% | 6.31@ |
(三)关于企业偿债能力的分析
根据现金流量指标分析和偿债能力财务比率分析,对欧派家居的偿债能力进行评估,可以看出欧派家居的流动比率和速动比率在过去三年间呈现增强趋势,这表明企业的短期偿债能力变强。虽然现金流动比率有所下降,但仍然保持在合理范围内,说明企业有一定的偿债能力。另一方面,资产负债率是衡量企业负债水平的指标。根据偿债能力财务比率分析的数据,欧派家居的资产负债率和产权比率在逐年上升,且趋势明显,说明来源于债务的资金或资源较多,来源于所有者的资金或资源较少。这意味着企业长期偿还债务的能力在降低,财务风险相对升高,可能带来现金流不足,资金或资源链断裂的情况。
表3 偿债能力财务比率分析表
项目 | 金额 | 金额 | 金额 | 变动额 | 变动额 | 2022年 行业均值 |
报告日期 | 2022年 | 2021年 | 2020年 | 22较21增减 | 21较20增减 | |
流动比率 | 1.38 | 1.36 | 1.39 | 1.91% | -2.53% | 2.95 |
速动比率 | 1.24 | 1.18 | 1.26 | 4.78% | -6% | 2.38 |
现金比率 | 0.94 | 0.99 | 1.08 | -5.71% | -7.73% | 1.98 |
资产负债率% | 42.28% | 38.40% | 36.71% | 10.10% | 4.60% | 38.73% |
产权比率% | 73.26% | 62.35% | 58.56% | 17.49% | 6.47% | 85.14% |
利息支付倍数 | -1139.97 | -2562.74 | -6859.15 | 55.51% | 62.64% | -898.75 |
二、当前企业财务管理存在的问题分析
(一)公司资产配置与资产利用效率
营运能力、资产利用效率有待提高。通过与同期同规模企业横向对比显示欧派家居总资产周转率明显偏低,说明公司资产利用效率低下致使盈利能力降低,特别是应收账款大幅度增长,经营现金净流量下跌幅度严重,虽然公司通过产品提价落地、原材料成本下行、内部降本增效带来盈利能力貌似同比改善,但实际上营运能力并未实质提升,销售能力下降,资金回流速度变慢。为了进一步优化资产利用,企业可以采取措施来改进库存管理,加强应收账款回收工作,以及优化资产配置,从而进一步提高资产周转率。这将有助于提高企业的盈利能力和现金流状况。
(二)长期偿债能力有所下滑期待企业稳定
根据图中的数据分析流动比率和速动比率数值上升来看,企业的短期偿债能力变强。但是从公司资本结构来看和现金流动比率下降来看,由于公司大幅度的举债,也给公司经营带来了一定的财务压力。随着流动比率和速动比率的上升,企业在偿还短期债务和满足日常运营资金需求方面的能力似乎得到了提高。然而,需要注意的是这种上升可能是因为其他流动性较差的资产转换为更流动的资产,而并非企业真正改善了偿债能力。同时,流动比率和速动比率仍然处于相对较低的水平,说明企业在应对短期偿债压力方面仍存在一定挑战。此外,资产负债率的变化也对企业的偿债能力产生影响。尽管资产负债率相对稳定,但企业仍需要谨慎管理负债,以避免过度依赖借款,导致偿债能力下降。欧派家居的偿债能力下降需要引起重视,企业应审慎管理资产和负债,加强短期债务偿还能力,以保持健康的财务状况。同时,持续优化经营活动,增加现金流量,也将有助于提高企业的偿债能力。
图1 2020-2022年短期偿债能力指标变化趋势
表4 利润总额及变动分析表
单位:万元 币种:人民币
项目 | 水平分析 | 结构(占营业收入比重%) | 变动额 | 变动额 | 变动率 | 变动率 | ||||
报告日期 | 2022年 | 2021年 | 2020年 | 2022年 | 2021年 | 2020年 | 22较21 | 21较20 | 22较21 | 21较20 |
营业收入 | 2247950 | 2044160 | 1473969 | 100% | 100% | 100% | 203790 | 570191 | 9.97% | 38.68% |
营业总成本 | 1943268 | 1743060 | 1246258 | 86.45% | 85.27% | 84.55% | 200208 | 496802 | 11.48% | 39.86% |
营业利润 | 305607 | 305989 | 240733 | 13.59% | 14.97% | 16.33% | -382 | 65256 | -0.12% | 27.11% |
利润总额 | 306768 | 307496 | 241268 | 13.65% | 15.04% | 16.37% | -727 | 66228 | -0.24% | 27.45% |
(三)盈利能力相对下降亟需寻求对策
从图中数据分析中盈利能力有所下降,具体表现在企业近年来营业收入在持续上涨的情况下,利润总额却在下降,说明公司在运营成本管理方面面临一定的挑战,主要体现在原材料成本上升、劳动力成本增加以及其他经营成本的压力。这些因素导致公司的毛利率较低,进而影响到净利润率的提升。另一个影响
盈利能力的因素是销售额增长不够快。在竞争激烈的市场环境下,欧派家居需要加大市场推广力度,提升品牌知名度,以吸引更多的客户和订单,从而实现销售收入的增长。
三、解决对策分析
(一)进一步优化资产配置
首先,企业可以通过优化库存管理来提高资产周转率。定期审查库存水平,确保库存与销售需求相匹配,并及时处理滞销和过期库存。通过采取精确的需求预测和供应链协调,实现库存的精细管理,减少过剩库存和滞留库存的情况,提高库存周转率。其次,加强应收账款的管理也是提高资产周转率的关键。企业可以加强对客户的信用管理和风险评估,确保客户的付款能力和信用状况。建立健全的应收账款管理制度,及时跟进和催收欠款,缩短账款回收周期,提高现金流入速度。同时,通过优化销售政策和付款条件,如提供折扣或采取预付款方式,鼓励客户提前付款,加速现金流入,降低应收账款的风险和滞留。最后,优化资产配置也是提高资产周转率的重要策略。企业应审视各项资产的配置情况,确保资金和资源的合理分配。通过进行精细化的资本预算和投资决策,选择具有高效益和高回报的投资项目,优化资本结构。
(二)加强对应收款项、存货的控制与管理
首先,企业可以加强客户信用评估和风险管理,确保与客户建立稳固的合作关系。通过建立健全的信用管理制度,对客户进行信用评估和监控,及时发现潜在的付款风险,并采取相应措施进行风险控制。此外,企业还可以优化销售政策,如制定合理的付款条款和提供折扣政策,以鼓励客户及时付款,减少应收账款的
图2 2020-2022年盈利能力指标变化趋势
滞留。其次,控制存货水平也是提高偿债能力的关键。企业可以通过优化供应链管理来控制存货水平。与供应商建立紧密的合作关系,确保供应链的稳定性和及时供货,避免过度采购和库存积压。定期审查存货水平,及时处理滞销和过期库存,并采取有效的库存管理措施,如采用先进的仓储管理系统和精确的需求预测方法,以实现存货的精细化管理,减少存货成本和资金占用。最后,企业还可以优化负债结构,确保债务的合理分配和还款计划的科学安排。通过审查和调整债务结构,合理选择融资方式,降低融资成本,并确保还款计划的合理性和可行性。
(三)严格实施成本控制提升盈利能力
首先,企业可以通过审查和分析各项成本,找出成本高昂的环节并寻求降低成本的机会。例如,对原材料和供应商进行评估和比较,寻找价格更具竞争力的替代品或寻求谈判优惠条件。此外,通过优化生产流程和提高生产效率,减少废品和损耗,降低生产成本。企业还可以加强员工培训和管理,提高员工的工作效率和生产质量,从而降低人力成本。其次,企业可以通过精细化的预算和费用管理来控制成本。制定详细的预算计划,合理分配各项费用,并进行定期的费用监控和分析,及时发现异常和超支情况,并采取相应的措施进行调整和控制。同时,采用成本管理工具和系统,提高对成本的可视化和跟踪,帮助管理层更好地掌握成本情况,做出有效的决策。最后,企业还可以通过寻求供应链的优化和合理化,以降低采购成本和物流成本。与供应商建立稳固的合作关系,寻求长期合作和采购优惠条件,降低原材料和物料的采购成本。
结语
综上所述,通过有效的财务分析,使企业能够全面了解自身的财务状况和经营状况,并制定相应的改进措施和计划。当然,财务分析只是决策过程的一部分,企业还需综合考虑市场因素、竞争环境和战略定位等多方面的因素,以实现可持续发展和长期成功。
参考文献:
[1] 本文财务比率数据来自于网易财经、新浪财经股票频道。
[2]《欧派家居官网-有家有爱有欧派》
[3]《欧派家居发布2022年年报:稳中见“韧”,连续三年营收入强势增长》