简介:本论文研究了中国上市公司在应计项目上的选择。在流动性应计项目的基础上,以横截面Jones模型对反常应计项目进行估计,该模型优于以往有关中国会计问题研究中所使用的模型。实证结果表明,传统实证会计理论三大假设的替代变量、管制因素、公司治理结构以及公司生成应计项目的能力对中国上市公司在应计项目上的选择具有解释力。但是,就企业如何结合涉及线下项目的交易与反常应计项目来管理盈余而言,不存在前后一致的证据。本论文对中国会计研究文献的贡献在于增加了我们对中国这一新兴市场上会计选择的理解。在方法论方面,我发现反常应计项目的估计值与企业盈余业绩相关;并且,以反常应计项目作为因变量可能是效力较低的检验。这些发现有助于研究者考察中国企业的应计项目时改进其研究设计。
简介:本文以深沪两市1991—1999年间上市的781只新股为样本,通过对样本短期价格的研究,我们发现:中国大陆A股市场存在着远高于其他国家股票市场的新股首日超额收益,但幅度远小于已有的研究结果。发行年份、发行方式和行业对新股首日收益的影响是不一致的,但在各个横截面都表现明显。新股上市后首日过高的换手率表明,中国新股市场上充斥着短期寻利者(flippers)和过度投机现象。新股首日收益同发行间隔、上市后一交易月股价收益标准差显著正相关,但同流通股比例的正相关关系并不显著,同公司规模、新股发行价显著负相关。中国大陆A股市场过高的新股首日收益,一部分原因是由这一股市较大的不确定性引起的。在控制不确定性因素条件下,发行公司基本面资料并不能很好地解释新股首日收益。
简介:独立审计准则是注册会计师职业规范体系的重要组成部分,是规范和指导注册会计师执行独立审计业务的专业标准.目前,世界上许多国家和地区都制定和实施了各自的独立审计准则体系.当然,各自对准则的称谓不尽一致,各自的准则体系的内部结构也各具特色,但制定一份基本准则作为整个准则体系的总纲的做法极为普遍.制定独立审计准则的渊源可以追溯到本世纪40年代末的美国,由美国注册会计师协会(AICPA)负责制定并发布的《一般公认审计准则》(GAAS)作为独立审计的基本准则一直沿用至今,并为大多数国家和地区所移植或借鉴.GAAS确定了一个“三段式”(即由一般准则.外勤准则和报告准则三部分构成)的构架,从而创造了独立审计基本准则建设的一大典范.