简介:利用Markov状态转移模型捕捉金融资产收益率序列的非线性、动态的结构性变化,考虑不同市场状态下资金在地区板块、行业板块间流动导致的板块轮动效应,构建基于状态转移的跨地区、跨行业资产配置模型。在此基础上,对市场状态和地区、行业板块轮动效应对资产配置的影响进行细致分析。研究发现:中国股票市场存在明显的动态结构性变化,可以分为熊市状态和牛市状态,两种市场状态下最优资产配置结构不同。结果表明,状态转移框架下的跨地区和跨行业资产配置能够刻画非对称市场状态下资产的收益和风险特征,分散非系统性风险的同时降低市场风险,提高投资者的收益,可以为投资者决策提供有价值的参考。
简介:摘要:随着经济全球化和市场竞争的加剧,跨行业集团公司在当代商业环境中发挥着重要作用。然而,由于其多元化的业务结构和复杂的运营模式,跨行业集团公司在财务管理方面面临着一系列挑战和机遇。本文研究新时代下跨行业集团公司的财务管理,针对跨行业交通公司的特点,分析了新时代下跨行业集团公司对财务管理的新要求,寻求迎合时代环境变化的财务管理理念和体系建设思路,提出本文的研究建议,希望能够为相关工作做出一些贡献。
简介:期货交易是相对于现货交易而言的一种交易形式。现货交易是买卖双方在交易现场银货两讫,即通常说的“一手交钱一手交货”。而期货交易则是买卖双方在签定交易合同(并交付部分货款)之后,在未来一定期限内按合同规定的价格交货、付款。当然在签定合同到交货的这段时间内,商品等级、交货期和价格都可以根据当时现货市场的状况,通过运用一整套国际标准化的公差系数进行计算后做出相应的调整。期货交易可以使卖方的产品售得合适的价格,同时也可以使买方避免价格风险,是一种互惠的交易形式。期货交易中最常见的交易现象是所谓的“套头交易”。短期套头交易者在现货市场上购进现货,同
简介:商品交易是经济社会最重要的活动之一.商品交易按照成交方式和交易性质的不同,可以分为现货交易与期货交易两大类别.其中,凡是可以在任何地点立时完成实际商品交割的贸易,称为现货交易;凡是按交易所规定由买卖双方在交易所内通过期货合约来买卖远期商品的交易,称为期货交易.早期的现货交易是由拥有商品并想马上出售换回货币的卖方,与拥有货币但想买进商品的买方直接见面并讨价还价,成交之后银货两讫的交易方式.但是,随着商品市场的不断拓展,商品交易规模也越来越大,使得主要适宜于小规模商品的现货市场交易方式越来越不能适应商品交易的实际需要.于是,现货远期合约交易方式应运而生,从而将商品交易方式推上一个新的台阶.