简介：国家审计具有治理功能。然而,目前有关国家审计治理功能的研究主要以规范分析为主,缺乏经验证据的支持。利用省级面板数据,实证检验国家审计在提升政府透明度方面的治理效应。研究表明,国家审计能够在促进政府透明度提升方面发挥积极的治理效应。

简介：根据委托代理理论,所有者与经营者的委托代理关系实质上是双方进行博弈的过程,信息在其中起着决定性的作用。所有者为了在博弈中获得更多的收益,会要求经营者尽可能多地披露会计信息。在传统的＂两权分离＂模式中,解决股东经理之间利益冲突的常用方法是采用财务信息为基准制定经理人补偿契约。正是上述的原因,经营者需要定期对外披露公司的财务信息。

简介：本研究藉由中国台湾上市（柜）公司履行企业社会责任的状况,探讨企业披露的信息质量良窳对企业价值及盈余质量的影响。实证结果发现,仅落实企业社会责任的公司披露的信息质量才能给公司的整体价值及盈余质量带来正面的影响;且通过额外设立公司治理小组来强化公司履行社会责任之机制,将使得公司对外披露的信息质量获得较高的市场评价,创造较佳的企业价值。此外,当落实企业社会责任的公司是委由四大会计师事务所查核时,其提供的信息质量才能反映企业内部的盈余质量,也才能获得外部投资大众较高的评价;其中,以安侯建业、资诚及EY安永事务所的受查客户披露的信息质量对于盈余质量和企业价值的影响最为明显。

简介：以2005年—2008年的民营企业为样本,实证分析地区环境、政治关系与企业审计需求之间的相互关系后发现,在市场环境差的地区,企业更倾向于选择低质量的审计师、更有动机寻求政治关系,并且在审计师选择上,政治关联与地区环境有着相互替代的作用;而有政治关系的企业更倾向于选择低质量的审计师,选择低质量审计师的企业往往对应着更大程度的盈余管理。研究结果不仅丰富了政治关联的文献,而且对我国法制化建设有一定的启示。

简介：环保减排和碳市场发展的问题已成为各国关注的热点,我国也在逐步建立多个试点市场的基础上不断加快全国统一碳市场的建设。由此,碳会计相关问题受到更多学者的关注,因为碳会计的确认、计量和报告会对企业价值产生明显的影响。而且不同碳会计计量属性下企业价值的变化程度存在显著差异,从而使得不同企业信息使用者的感知和关注重点也不同。本文通过理论分析、专家访谈和实验法,发现各利益相关者的确关注到碳市场机制对企业经营和价值的影响,而且投资者对碳资产、碳负债在公允价值和历史成本计量下对公司未来财务状况的影响存在明显的感知差异,进而显著影响其决策。

简介：独立审计是公司治理的重要外部机制,但考察独立审计治理功能影响公司真实经营业绩的文献还较少。从减少信息不对称、提升治理效率与决策能力角度,提出了一个独立审计的公司外部治理功能影响公司真实经营业绩的理论框架。选取事务所规模、审计收费和审计意见作为审计质量的替代变量,以我国2007年-2009年上市公司为样本,实证研究发现事务所规模及审计收费均与公司真实经营业绩正相关;审计意见对公司滞后一年的真实经营业绩没有影响,这可能与我国监管及诉讼制度不完善导致＂非标＂意见未给公司及其内部人带来显著成本有关。

简介：从2010年开始,中国证监会强制要求所有的基金公司摈弃PDF作为信息披露的格式,而统一采用XBRL作为唯一的披露语言。这种信息披露方式的技术进步对开放式基金经理人的风险承担究竟有何影响？基于此,本文采用中国开放式基金的数据,考察XBRL的强制采用对基金经理人风险承担的影响。研究结果表明：采用XBRL之后,在以规避失业风险为主导的熊市中,与绩效排名靠前的基金经理人相比,排名靠后的基金经理人更倾向于规避风险;反之,在以薪酬激励为主导的牛市中,与绩效排名靠前的基金经理人相比,排名靠后的基金经理人更倾向于追求风险。本研究结论得到的启示是,信息披露的技术进步有助于提升市场的资源配置效率。

简介：从垄断理论的角度出发，采用1994—2010年我国A股上市公司数据，实证考察了承销商地域垄断性对于发行公司IPO定价的影响，研究发现：（1）具有地域垄断性的承销商承销的IPO公司，其股票抑价程度显著高于非地域垄断性承销商承销的IPO公司；（2）地方政府控制的国有企业的IPO受承销商地域垄断性的影响最为显著；（3）中央政府控制的国有企业的IPO不受承销商地域垄断性的影响；（4）民营企业受承销商地域垄断性的影响不显著；（5）在发行制度由行政审批改为自由定价制度后，承销商地域垄断性对于IPO抑价的影响有所减弱。进一步地控制了外地小券商的影响，采用其他指标反映IPO定价水平，研究结论不受影响。研究证实，承销商的地域垄断性是我国上市公司IPO定价的影响因素之一。

简介：基于2010—2015年间存续的深沪A股上市公司样本数据,从企业捐赠与应计及真实盈余管理的互动影响视角出发,探讨上市公司慈善捐赠是出于高度的社会责任感,还是企业或其管理层谋取私利的工具。研究发现：企业慈善捐赠水平与应计盈余管理程度存在正向的互动关系,与真实盈余管理程度存在负向的互动关系。按产权性质和股权集中度区分检验后发现,各类企业的捐赠私利性均较明显,且民营企业捐赠私利性强于国有企业,股权分散企业捐赠私利性强于股权高度集中企业。

简介：从财务报告质量角度出发,以我国2007—2013年沪深两市A股上市公司为样本研究财务报告质量对企业投资效率的影响,并进一步地将投资效率分为投资不足与过度投资两种,分析财务报告质量对这两种不同投资状态的影响,结果表明：财务报告质量提高了企业投资效率,并且投资不足与财务报告质量显著负相关,即高质量的财务报告使得企业投资不足现象减少;财务报告质量对过度投资的抑制效果不明显。

简介：以中国证券市场2011-2012年上市公司为样本,以可操控性应计为审计质量的代理变量,以未改制的事务所为对照组,比较了已完成特殊普通合伙改制的国内13家会计师事务所改制前后的审计质量,检验了我国会计师事务所从有限责任公司转变为特殊普通合伙制后审计质量的变化。实证研究未能发现事务所的特殊普通合伙改制提高以可操控性应计为代表的审计质量的证据。

简介：以2001年-2008年中国A股上市公司为研究对象，考察签字审计师性别和性别组成对审计质量和审计费用的影响后发现，女性组审计师可以在5％的显著性统计水平上增加负向的操纵性应计利润，审计师的性别组成与绝对的、正向及负向操纵性应计利润并无显著关系，女性组审计师及混合组审计师的审计费用都要显著高于男性组审计师。研究结论为审计师性别组成对中国审计市场的影响提供了重要的经验证据。

简介：集团公司已成为我国重要的企业组织形态。本文运用1998—2006年期间沪、深两地上市公司样本数据，从财务风险的角度探讨了集团化运作的经济后果。本文研究发现，企业的集团化运作不但显著加大了企业财务风险，而且集团化运作后企业发生财务困境的概率也大为提高。本研究在丰富企业理论、组织行为理论以及公司财务理论的同时，对于集团公司加强财务风险管理，对于银行等主要债权人和政府监管部门提升金融风险监控意识，均具有一定的启示意义。

简介：选取2010—2015年分析师盈利预测、基金重仓持股和基金向券商支付的佣金数据研究分析师对基金公司重仓股发布乐观盈利预测的后果,发现分析师对基金公司重仓股发布乐观盈利预测次数越多,基金公司向该分析师所在券商支付的交易佣金越多。进一步的研究发现：分析师对重仓的冷门股发布乐观预测以及越早发布乐观预测,能提高基金公司对券商的分仓佣金;小规模基金公司通过佣金分仓回报券商分析师讨好的成分更大;基金公司通过提高交易量的方式向券商支付更多交易佣金;利益冲突是导致分析师行为异化的原因。

简介：以2011—2015年中国A股上市公司为研究对象,探讨了在财务报告内部控制审计中注册会计师对真实盈余管理活动的认知。研究发现：真实盈余管理增加了审计风险,且对注册会计师的财务报告内部控制审计收费决策具有显著影响。通过研究真实盈余管理对内部控制审计收费的影响,拓展了财务报告内部控制审计收费影响因素的视角,也为理解真实盈余管理活动提供了直接的经验证据。

简介：本文旨在研究签字会计师任期与审计质量的关系。以签字会计师五年期强制轮换规定出台之前1998至2002年的299家A股上市公司为研究对象，在控制相关变量的影响后，研究发现：（1）随着签字会计师任期的延长，审计质量得到显著性地改善，且在长任期（〉5年），任期对公司盈余管理的抑制作用明显大于短任期（≤5年）：（2）当签字会计师任期人于事务所任期时，随着签字会计师任期的延长，审计质量更低，且在长任期（〉5年），审计质量比短任期（≤5年）更差；（3）当签字会计师任期等于或小于事务所任期时，随着签字会计师任期的延长，审计质量更高，且存长任期（〉5年），任期对公司盈余管理的抑制作用明显大于短任期（≤5年）：（4）在正向盈余管理中，签字会计师任期的延长有助于抑制公司的正向盈余管理行为：（5）在负向盈余管理中，随着签字会计师任期的延长，公司的盈余管理并未得到控制。这些结论对监管者的启示在于，我国的签字会计师五年期强制轮换规定应视情况分类实施。

简介：上市公司IPO时的股权结构是如何形成的？与先前文献只从业绩考察股权结构内生性不同的是，本文从基于控股股东的内部资本市场及其背后的利益动机出发，认为控股股东与上市公司IP0前的业务关联性、组织形式和产权性质等特征形成的内部资本市场，是上市公司IPO股权结构形成的主要影响因素。本文对1999-2004年IPO公司的研究有力地支持了上述假设。并且，股票发行制度改革前（国有企业、地方政府控制）相对于改革后（非国有企业、中央政府控制），其股权结构的形成更容易受政府干预和政策变化的影响，但很少受IPO前公司业绩的影响。这说明股票发行制度的改革确实有助于减少政府不合理干预，真正实现企业根据自身情况自主选择股权结构。

简介：以中小板开板至2010年12月31日止参加过会审核的公司为样本,研究不同产权性质的企业对事务所发审委社会资本的需求差异以及由此引起的审计收费溢价差异。实证结果发现,民营企业更倾向于选择有发审委社会资本的审计师,而国有企业对审计师的发审委社会资本没有特别的偏好。此外,当民营企业选择有发审委社会资本的审计师时,需要为审计师的社会资本支付10%左右的审计收费溢价;而国有企业组中,发审委社会资本不能为审计师带来审计收费溢价。

简介：以2008—2012年中国民营上市公司为样本，研究发现：经营风险较高的民营企业对管理才能的需求较大，更愿意从外部聘用高管以补充管理才能；内部管理才能供给越丰富，民营企业越不愿意从外部聘用高管；经理人市场发育程度与外聘高管比例显著正相关，与外聘CEO比例弱正相关，而与外聘董事比例的正相关关系不显著。进一步研究发现，在经理人市场发育程度较低的地区，经营风险、内部管理才能供给对外聘高管规模的影响更加显著；经理人市场发育程度对民营企业外聘高管规模的显著正向影响仅在经理人市场发育程度较高的地区发挥作用。

简介：通过实证检验事务所多维特征视角下的并购绩效反应,结果发现选聘匹配的事务所能够起到过滤并购风险以提升并购绩效的战略效能.在选聘标准方面,无论是本地并购还是异地并购,区位优势明显的本地事务所绩效提升效果更加显著;关联事务所尤其是目标企业关联事务所依靠信息距离、关系资源等优势改进服务效率;但事务所声誉并非绝对有效的选聘标准,企业更需关注其质控表现.