简介:摘要:对私募股权基金的发展现状研究及问题剖析具有重要的意义,募资端是私募股权基金行业的核心,募资端的状况直接影响到投资端的节奏、管理端管理能力的提升以及退出端的退出数量及效果。退出端是私募股权基金行业的保障,通畅的资本市场退出通道可以保证私募股权基金的良性循环,并不断吸引资金或者专业人士进入私募股权基金行业。在募资端、退出端的基础上,伴随着基金管理人专业能力的提升和管理经验的积累,在投资端、管理端一般将会有更好的表现。因此,对于现阶段私募股权基金的发展,重点要解决私募股权基金发展存在的问题,建议进一步加大各级产业基金、引导基金的规模和投资力度,通过产业导向和资金支持,引导社会资源流向私募股权基金行业,进一步加大对实体经济发展的推动作用。
简介:以2007年、2008年在中小板及2009年、2010年在创业板上市且上市前有PE参股的中小企业为样本,动态分析PE机构对企业绩效的影响,结论为PE机构在提升企业绩效方面的作用有限:从PE机构参股当年至企业上市当年,其在提升企业绩效方面的作用有限;锁定期后,PE机构的减持对企业的绩效影响不显著,PE机构在企业董事会、监事会中所派驻席位比例对企业的绩效影响也不显著;不论是在锁定期前还是在锁定期后,控制其他条件不变的情况下,所投企业的绩效表现民营PE机构要好过国有PE机构。政策制定者、PE机构、PE基金出资人等应扮演好各自的角色,才能促进PE行业的健康发展,真正发挥好促进研发成果产业化的作用。