我国股市波动剧烈,大起大落成为常态。从流动性过剩的视角出发,选取了2006年1月至2007年12月的月度数据,通过建立回归模型,利用协整分析、格兰杰因果检验、误差修正模型和脉冲响应函数,研究广义货币和外汇储备对股市波动的影响。研究结果表明:广义货币与外汇储备是上证指数、深圳指数波动的Granger原因。
山东商业会计
2009年4期