新时期城投类企业银行融资的难点及策略

新时期城投类企业银行融资的难点及策略

秦燕燕

杭州余杭城市发展投资集团有限公司

摘要：在我国城市化进程的持续推进下，城投类企业作为开展城市公共事业建设等工作的重要力量，在快速发展的同时，其为了完成修路、建筑等工程要求，负债的金额也在不断的增长，城投类企业主要是依靠国家信誉完成负债建设，一旦出现债务风险，不仅给其自身带来发展限制，也容易给城市经济发展、城市建设等带来威胁。城投类企业为各项工作的有序开展，其融资工作也也成为其发展的重要方式，银行融资作为其中的重要构成，本研究将主要探究在目前新时期的时代背景下，城投类企业银行融资的难点及策略，为城投类企业合理、合法的融资提供建议，规范地区市场融资行为。

关键词：新时期；城投类企业；银行融资；难点；策略 

引言

2020年我国“适度超前开展基础设施投资”等战略要求的提出，给开展城市基础设施建设的城投类企业提出了新的要求，要求其要落实超前基础设施建设的要求，而这一任务的落实，必然需要充足的资金支持，因此城投类企业的融资环节成为其发展的重要研究方向。而银行作为开展城投类企业融资活动的主要支撑，为落实我国超前开展基础设施建设的要求，也需要银行保险基础提供充足的货币政策支持，根据我国银保监会颁布的《银行保险机构进一步做好地方政府隐性债务风险防范化解工作的指导意见》（以下简称《意见》）规定，也提出了要为地区城市建设提供必要的资金支持，为城建类企业提供良好的融资环境，以促进其稳定建设和发展。但目前，我国经济发展面临着“需求收缩、供给冲击、预期转弱”的威胁和压力，加大了财政支持难度，因此加强新时期城投类企业银行融资的难点及策略研究至关重要。

一、城投类企业银行融资方式及其应用优势

（一）银行融资方式

城投类企业主要是利用银行贷款的形式的进行银行融资，与债券等融资方式不同，银行融资具有低利率、还款期限长的特点和优势，因此是城投类企业较为稳定的融资方式。目前城投类企业主要依靠银行融资开展短期、中期的融资，而且城投类企业作为开展城市基础设施建设的重要部门，因此在开展银行融资的过程中，会获得更加优惠的利率支持，通过存单质押担保贷款的方式，向银行申请贷款。随着金融市场的不断创新、改革，城投类企业开展银行融资的方式也更加丰富，可以依靠银行的保函、承兑汇票等信用工具，落实更加多元化的融资支持[1]。

城投类企业还涉及了非标资产，也就是与城投类企业依法发行的企业债券等固定收益债券不同，通过非标融资渠道发行的产品，这类资产也可以通过银行融资的方式获得资金支持。

（二）城投类企业银行融资的应用优势

1.更好落实金融监管的要求

银行作为重要的金融机构，是落实金融监管的重要部门，城投类企业通过银行融租的方式，在获得资金支持的同时，也受到银行这个主要金融机构的监督，银行会将城投类企业的融资纳入资产负债表中，并严格遵守我国金融监管的相关规定，对企业的融资活动进行全程的监管，尤其是对其资本充足率、信贷投放规模等进行调查，了解其还款能力以及自身的经济效益等，可以有效的保证城投类企业的融资工作的合理性、合法性。而且银行还具有解决期限错配问题的需求，在目前的经济形势下，其收取的存款中，大部分都属于活期存款，用户可能随时提款，但银行发放的贷款期限却存在时间长的特点，城投类企业更多是开展中期或短期的融资，因此也可以帮助银行缓解贷款时间长的压力。

2.更好的满足城投类企业的多元化需求

城投类企业作为开展城市基础设施建设的过程中，为了更好的落实“适度超前开展基础设施投资”的要求，必然会面临负债建设的情况，城投类企业也会面临不同的融资需求，银行作为重要的金融机构，可以更好的满足城投类企业多元化的融资需求，尤其是非标融资需求，面对行业政策的限制，城投类企业非标融资主体面临着政策的限制、繁杂的融资流程等，不仅融资的效率低，还可能出现无法完成融资的情况。而银行则为城投类企业提供了更加便利的融资支持，可以有效的促进城投类企业工程项目的有序开展，也可以缓解其他融资方式的压力。

3.增加城投类企业的信息保密性

银行作为我国重要的金融机构，也需要为我国城市经济发展、基础设施建设等提供必要的资金支持，因此城投类企业在开展银行融资的过程中，受到了约束、限制也较少，而且办理融资的流程也较为便利，可以实现高效、快速的融资资金。而且银行与其他的债券发行方式不同，不会受到过度的信息公示要求，因此也增加了城投类企业信息的保密性[2]。

二、新时期城投类企业银行融资的难点

根据《意见》中的规定，“对承担地方政府隐性债务的客户，银行保险机构还应遵守以下要求：一是不得新提供流动资金贷款或流动资金贷款性质的融资。二是不得为其参与地方政府专项债券项目提供配套融资。”给城投类企业的银行融资提出了更高的要求，因此也面临着更多的融资难点[3]。

（一）容易受到地方经济发展形势的影响，加大融资难度

城投类企业作为开展地方基础建设的重要部门，主要是依靠政府信用开展融资工作，而其还款能力也会受到地方政府财政、地方经济发展形势等的影响，尤其是近年来，我国经济下行问题给地方经济和金融机构带来的影响，也加大了城投类企业银行融资问题的难度。在地方经济水平不足的情况下，银行的资金储存不足、资金成本上升，因此城投类企业在开展银行融资时，相关部门在进行项目审核时会更加谨慎，会制定更加严格的融资项目通过标准，从而收紧城投类企业的融资渠道，极大其融资难度；而且地方经济水平的不足，也使得其为城投类企业提供的资金支持也存在不足，因此银行在开展审核工作时，也会考虑到企业的还款能力，从而加大其融资难度。

（二）银行作为重要的金融机构，对城投类企业的融资监管更加严格

银行作为一个重要的金融机构，本身就承担的金融监管的工作要求，因此在开展城投类企业融资服务支持时，对城投类企业的融资行为实施了严格的限制，尤其是对企业资产负债率、融资成本、财务风险等方面的监管更加严格，比如在城投类企业的资产负债率上，要求企业在债务规模和资产规模之间保持相应的平衡，以确保企业财务状况的稳健，保证企业的偿债能力，如果企业的资产负债率较高，就可能会出现融资工作的困难。尤其是近年来城投类企业非标资产融资的过程中，企业面临的信用风险、市场风险等更高，银行在开展企业的主体评估、盈利能力等的评估时，一旦发现企业的信用问题、经营问题，就可能出现银行融资问题。

（三）城投类企业本身的融资需求高，面临更多的金融风险

城投类企业承担着城市基础设施建设工作的重要任务，在我国城镇化进程的持续深入下，城市的基础设施建设项目、公共服务项目建设数量和种类也日益丰富，城投类企业提出的融资需求也日益丰富，因此给银行融资的要求也提出了更高的要求，而面对日益多元化的融资需求，银行如果不能及时更新服务种类，也容易给城投类企业带来影响，而银行如果需要提供更多的融资服务，必然需要对城投类企业建设项目的可行性、收益预期、市场需求和竞争情况等进行全面的总结和分析，以确定项目的发展前景及其可能面临的各种风险，一旦发现企业的建设项目无法满足银行的经济效益需求，就可能增加企业的融资难度。

（四）城投类企业本身的的经营问题，加大其融资难度

虽然城投类企业是背靠政府、开展城市基础设施建设的部门，是一种具有较强公益性质的企业类型，因此本身对其的盈利能力并未提出较高的要求。但目前很多城投类企业也在不断的进行转型改革，在传统城市基础设施建设的同时，也在进行建设项目和也无的拓展和创新，因此也会增加对盈利能力的追求，在这些项目的建设过程中，也可能会需要面临融资需求，如果企业缺乏科学的管理，导致其资产质量不佳和还款能力不足，银行在开展其融资项目的审核时，也会增加审核的角度和深度，一旦发现企业存在较大的金融风险，也会降低银行通过融资项目的几率；而且针对还款能力不足的城投类企业，银行在考量其融资需求时，也必然会面临更大的审核压力，需要企业提供更多的还款保障措施，也加大了其融资难度。

三、新时期城投类企业银行融资难点的解决策略

（一）结合地方发展需求，因地制宜设计融资机制

为了降低市场经济下行、地方经济发展水平不足等对城投类企业银行融资带来的影响，城投类企业要加强自身财务状态的优化管理，尤其是在开展基础设施建设项目的银行融资申请时，要结合地方的发展需求、经济状况等，提交项目可行性、企业自身财务状况等全面的信息，以提升企业在银行融资时的信誉度；企业还要加强地区经济发展形势的调查，以及了解金融机构的资金支持政策调整等，通过加大其内部管理和经营状况的优化力度，以提升自身的经营效益、盈利能力等，降低金融风险，提升在银行融资中的竞争力[4]。

而且城投类企业作为开展地方建设的重要部门，银行也要结合地方的发展需求和需求，为城投类企业提供更加灵活、差异化的融资策略，为城投类企业的城市建设工作提供资金支持，促进地方基础设施建设、经济发展等，也可以有效的降低城投类企业融资风险的发展几率。

（二）加强企业项目的风险评估和防控，提升企业的还款能力

城投类企业融资项目的风险评估和防控是提升其融资竞争力的重要环境，因此企业要加强风险管理，以确保其收益、还款能力等，提升融资的竞争力。

1.加强信息化评估手段的利用，提升风险评估的准确率

信息化技术的发展，为融投资企业项目风险评估和防控等提供了重要的数据搜集和分析支持，而且在科技的快速发展下，目前市场上已经衍生了众多专业的风险评估机构，以实现对项目的风险等级评估，并制定了相应的等级标准，从AAA级到C级，如表1所示，以帮助企业更好的评估项目可行性、盈利能力，帮助银行评估企业的融资可行性等。而城投类企业项目评估的信息化平台也较为丰富，比如DM城投评分体系，就是依靠信息化的工具，对地区的经济发展状况、地区财政数据、企业的经营状况、企业存在的债务结构等进行全面的评估，并对相应的指标进行评分，目前已经成为众多城投企业使用的风险评估终端，可以为银行提供更加全面的融资数据参考，提升数据搜集和分析的准确率，并提升融资工作的效率[5]。

表1 风险评分等级标准体系

2.制定针对性的风险防控机制，降低风险的危机

为了提升城投类企业银行融资的效率、减少企业和银行的金融风险，地方城投类企业要加强风险风控机制的制定，比如针对城投类企业的非标产品融资信用风险，主要需要对非标资产的融资人主体的信用评估、项目所处行业评估、融资规模和用途等信息层面进行评估，其面临的信用风险主要是城投类企业可能因银行信贷额度的紧张等问题，将一般的城投类项目进行转变，希望通过非标融资的形式通过银行融资，而这种情况下，城投类企业所面临的债务负担也较重，甚至可能是受到严格监管的企业，因此在其本身面临的风险基础上，也存在较大的信用风险，为了保证城投类企业信用风险的防范，企业要从经营模式、财务状况等方面制定风险防控方案，尤其是改变企业对政府补贴的过度依赖问题，通过拓展新的业务模式、改变经营模式等，提升企业的盈利能力，以降低企业各项风险的发生几率，提升融资竞争力。

（三）结合城投类企业的发展需求，构建多元化的银行融资模式

随着城投类企业对银行融资的需求加大，银行也要加强其融资模式的多元化构建，尤其是通过与银行的合作，建立起与债券、社会资本、其他金融机构等的合作联系，依靠银行的风险评估依据、规范的融资审核流程等，为其他的融资模式提供规范、合法的指导，而且也可以通过银行的合作联系，为城投类企业提供更加安全、规范的融资渠道，保证银行融资渠道的拓展。

城投类企业还可以与银行建立更多的融资合作机制，像信贷融资等，拓展更多的融资渠道和资源。

（四）加强城投类企业内部管理优化，提升企业的还款能力

城投类企业的不断发展下，很多企业也在不断的转型、改革，尤其是提升了对自身盈利能力的重视，但作为一种新的探索模式，仍旧需要不断的优化管理。城投类企业要加强对其内部管理的优化重视，尤其是顺应市场经济的发展特点和趋势，拓展符合企业发展、地方经济发展的盈利类项目，像参与到地方金融、经济发展区等的建设中，提升企业的盈利能力；企业还要制定严格项目资金的使用监控机制，尤其是明确资金的分配标准，确保资金用于项目建设和经营管理，以提升企业的盈利能力，增加企业银行融资的竞争力，降低融资难度[6]。

除此之外，城投类企业作为与政府联系较为紧密的部门，也要充分发挥其背靠政府的企业优势，积极加强政府支持领域的建设投入，尤其是结合地区土地政策、财政政策等的调控形势，拓展盈利类项目，为企业盈利能力、还款能力等的提升奠定基础。

结语

综上所述，银行融资作为城投类企业融资活动的重要方式，依靠其利率低、还款期限长等优势，为企业提供了较为稳定的融资服务。但目前我国经济形势的变化趋势下，更加重视经济政策的“稳”，再加上城投类企业本身面临的风险等，给其银行融资工作也带来了一定的难度。如何通过宏观调控的方式，为城投类企业银行融资难点问题的解决提供支持，成为重要的研究角度。本研究主要从因地制宜的融资机制设计、融资风险评估和防范制度的制定、构建多元化的银行融资模式、加强城投类企业内部管理优化等方面出发，提出应对城投类企业银行融资难点的策略，以促进企业的稳定发展。

参考文献

[1]何莹.城投企业融资管理面临的困境及应对措施[J].今日财富,2023,(24):50-52.

[2]张萌.城投类企业债务融资策略与风险管理研究[J].财经界,2023,(32):30-32.

[3]陈宇昕.浅谈城投企业融资方式及管理[J].大众投资指南,2023,(21):53-55.

[4]孙欣.城投企业融资渠道多元化对企业融资成本的影响研究[J].商业2.0,2023,(20):31-33.

[5]胡芳霞,李姗姗,郑倩倩.城市投资类企业债券融资存在的风险及对策研究[J].国际商务财会,2023,(06):57-60+68.

[6]羊怡莹.X银行城投类非标资产投资风险管理研究[D].南京航空航天大学,2022.