营运资金管理问题分——以华为公司为例

营运资金管理问题分 —— 以华为公司为例

陈卓

（巢湖学院工商管理系 安徽 巢湖 238000）

摘 要：21世纪以来，企业间的竞争程度愈发激烈，能否对企业营运资金进行高效管理对于企业的发展尤为重要。营运资金用于评估企业的短期偿债能力，一个企业的营运资金越充足，偿债能力也就越高，同时抗风险能力也就越强，能够进行更持久的发展。本文分析了华为公司营运资金问题，发现华为公司在营运资金方面存在的相关问题，并针对该问题提出了相应的解决方案，希望对企业营运资金的管理提供一定的帮助。

关键词：营运资金；货币资金；存货；应收账款

1. 引言
   近年来，企业发展越来越快，竞争越来越激烈。企业的发展对于资金管理水平的要求越来越高。营运资本金额可用于衡量企业的短期偿付能力，营运资本金额越多，公司的短期偿付能力就越强。在全球经济发展迅猛的今天，企业需要在营运资金的管理、营运资金的流动性等方面做出改进。不仅仅是中小企业需要做出改变，资金雄厚的大企业也需要对营运资金做出科学且高效的管理。

二、营运资金管理概述
（一）营运资金的含义
营运性资金可以被用来衡量一个企业的短期偿债能力,其金额越多,代表着该企业的短期偿债能力越强。例如当一家公司的营运资金大部分出现一定的负数,代表该家公司的流动负债远远大于流动资产,该家公司的营运资金很有可能会随时因为其周转失灵而被迫中断。 营运资金主要具备以下基本的特点:其周转期和持续时间短,说明其中的营运融资是可以采用短期募集的方式进行融资和处理;这一技术特征对于企业适应暂时性的融资需求具有重要的意义;流动资产或流动负债易受内外部环境的因素影响,所以对于营运和资金的数量拨动较大;营运融资的来源和途径具有其多样化,既然我们可以通过长期融资的方式解决营运融资的需要和利用问题,又可以通过短期融资的方式进行解决。
（二）营运资金管理的概念
经营性资金管理主要指的是对公司流动资产和流动负债进行管理。一个大型的企业想要长期地维持正常的经营和运转,就必须首先要保证自己拥有合理适当的营运和资金,因此,营运和资金的管理工作是整个企业财务经营管理工作的重中之处。
营运性资金的多少可以直接反映其偿还长期债务的能力,但是其中营运性资金指的是流动资产和流动负债的比值,这是个绝对值。若两家公司之间的规模差距很大,绝对数据进行比较意义非常有限。而流动资产与流动负债的价格比值实际上是个相对的数字,排除了各个企业规模不同的因素所影响,更加恰当地适合于企业之间以及自身在本公司不同的历史阶段中进行的比较。
（三）营运资金管理的内容
1、货币资金的管理
货币资金是整个企业资金运动的出发点和归宿,它既是整个企业进行生产和经营活动的首要先决条件,也是最容易造成问题的资源。若其他的各种收支之间没有能够得到较好的合理配合,就可能会很容易直接造成具有周转性的收支失灵。对于一个大型企业而言,货币资金的短期有效性和长期风险管理不但主要在于表现为如何有效率地杜绝企业货币资金的大量缺乏、短缺、盗窃和被非法挪用,还因为需要通过综合分析思考如何通过结构优化合理配置资金来有效充分发挥自身的货币资源优势。通过进一步切实加强全体企业内部计量货币资金的运营监督使用管理,既同样可以有效率地保障全体企业各种产品生产质量运营监督管理业务活动的正常顺利开展,又同样可以有效促进全体企业更好地发展维持一个良好的内部财务管理状态,有灵活的应变能力。
2、存货的管理
存货材料是在泛指一个经营企业在正常的经营生产和销售经营劳务活动的全过程中或者拥有一种原本可以直接用来进行销售的某种生产主要成品或者主要商品,或依旧在其正常生产经营活动过程中的一种主要产品,或者在其需要生产的经营过程中或者在其需要提供某种劳务的生产过程中或者需要进行消费的一种生产原材料。存货信息管理即是对一个大型企业的各种重要存货经营活动信息进行收集管理,主要工作内容一般包括对各种存货的相关资讯收集管理和在此基础上的各种战略性存货决策分析,最后再对各种存货活动进行有效的风险控制,达到存货管理的最终目的提高经济效应。
3、应收账款的管理

应收账款是指企业在正常的生产和经营活动中因为销售货物、产品、服务以及提供劳动而向购买者收取的款项。对于企业应收账款的监督和管理,其根本所在之处就是为了制订一套适合公司和企业自身的信用政策,减少成本,努力实现获得最大的效益,从而有限度地确保了应收账款的信息安全性,最大限度地减少了应收账款的风险。企业一定要进一步提高应收账款管理的科学意识,坚定控制不良应把应收账款的风险控制在最低范围;企业需要健全完善的管理体制,建立有效地控制不良应收账款的体制和保障机构。

三、华为公司营运资金现状分析
（一）资产分析
近年来，华为公司发展迅速，资产金额得到了快速提升，资产结构并没有得到明显的优化。华为公司2020年非流动资产为185460百万元，与2019年相比增加了30692百万元；2020年流动资产为691394百万元，与2019年相比减少了12499百万元；2020年流动资产占比为21.1%，2019年流动资产占比为18%，增加了3.1%，短期偿债能力有所增强，但是机会成本有所增加。流动资产占比上升说明华为公司应收账款和存货的数量可能有所增加。

（二）存货分析

近年来，华为公司的企业规模越来越大，企业内部从管理层到决策层面需要执行的业务越来越复杂，挑战性越来越强。华为作为一个大型供应商，大部分利润来自库存，因此需要加库存中的产成品控制在适当的比例来保证库存商品能够顺利销售出去，确保企业资金链能够正常运转。2020年华为公司的产成品金额为34384百万元，与2020年相比减少了17857百万元，发出商品金额为20527百万元，与2019年相比减少了7993百万元。2020年华为在大幅减少产成品金额的基础上，发出商品金额并没有大幅减少，减少金额仅为产成品金额的一半，由此可见华为对商品库存做出了一定程度的调整，减少了库存库存金额，提高了资金的利用效率。

（三）应收账款账龄分析

表3-1华为公司应收第三方账款账龄分析表

(数据来源华为公司2016年-2020年年报)

根据表3-1所示，2020年应收账款逾期未收回约145.28亿元，占总数的18.52%;2019年应收账款逾期未收回约204.41亿元，占总数的23.01%;2018年应收账款逾期未收回约205.91亿元，占总数的21.71%;2017年应收账款逾期未收回约226.03亿元，占总数的20.17%;2016年应收账款逾期未收回约348.69亿元，占总数的30.09%;通过对比分析2018-2020年应收账款账龄，应收未逾期、逾期未收回，发现逾期未收回账款占比约在22.70%左右。由此可见，华为公司应收账款的账龄较长，逾期未收回的应收账款的占比较大，长期难以收回的应收账款容易形成坏账，对企业资金的运转产生了较大的影响。华为公司对应收账款的把控不够到位，管理不完全，应该加强控制和管理。

四、华为公司营运资金管理存在的问题
（一）货币资金少
华为公司2020年华为货币比例为18.51%， 2019年华为货币比例为16.58%，2018年华为货币比例为14.40%， 2017年华为货币比例为17.48%， 2016年华为货币比例为16.30%，货币资金占有量比较少。

华为公司库存现金在2017年有所上升，但是总体还是呈下降趋势，银行存款一直呈上升趋势，货币资金总金额一直呈上升趋势。企业应收账款占比虽然逐年下降，但是还是占比较大，企业销售出的的商品，大多以应收账款的形式呈现出来，造成企业资金链供应不足，货币资金从而减少。可见，企业2018年现金管理不完全，现金流量减少，虽然2020年有所好转，但是还是可能导致货币资金不足，从而影响营运资金的正常运转，货币资金的管理有待加强。

（二）存货周期长
近年来，华为公司的存货数量逐年上升，2019年存货比2018年存货增长了708.45亿左右，增长了73.38%，存货在2019年大幅度增加，大量积压的存货使资金使用成本以及存货风险成本增加，因此给企业资金周转带来巨大压力，导致企业变现能力减弱，周转次数少，周转天数长。所以，华为公司在存货管理上有所欠缺。

（三）应收账款控制不完善

2019年应收账款比2018年增长了413.34亿左右，增长了43.82%。应收账款在这一年出现明显涨幅，说明华为在该年中对应收账款的把控不够到位，管理不完全，应该加强控制和管理。华为公司应收账款的账龄较长，逾期未收回的应收账款的占比较大，长期难以收回的应收账款容易形成坏账，对企业资金的运转产生了较大的影响。

五、解决华为公司营运资金管理问题的对策

（一）增加货币资金占有量

企业要健全相关的资金管理制度，加强企业营运资金的管理力度，尤其是加强对货币资金的管理力度。货币资金占有量对企业发展具有重要意义。要想增加华为公司的货币占有量，可以通过业务、投资和筹资活动增加资金所有权，做好资金预算，合理使用每一笔资金，提高货币的使用效率，扩大华为公司的金融规模。同时，需要积极拓展更加良好的现金资源，寻求满足生产经营需要、经济效益更高的设备。确定企业的最佳现金持有量，对现金进行有效控制，编制合理的现金收支计划。

(二) 减少存货数量，提高流动资金周转速度

加强对存货的管理，改变企业原有的传统管理模式。减少存货，降低成本，从而降低资金占有量，达到提高资金周转速度的目的。衡量销售预测的库存风险，对于未落地的销售预测，首先评估最终产品库存对销售的支持程度，对产品进行合理的规划和配送，减少库存。根据各自情况和市场情况的变化，及时调整不必要产品的库存结构，降低库存，打开市场。

（三）加强应收账款管理

面对激烈的市场竞争，企业为了扩大销售，就大量实行赊销。企图希望通过赊销这种办法来给企业带来经济收益，而对其风险认识不足，没有相对的应对措施。企业应降低应收账款周转期，保证账款能及时被收回，避免企业资金被过多地占用，使得更多的资金能被快速投入生产，从而促进公司绩效的快速增长。销售部门与财务部门加强联系，界定不同客户的信用标准，根据这些标准确定应收账款的管理方式，提高资金回收的安全性，提高回收效率。

六、结论

企业如果要高速的发展，营运资金是必要的支撑。管理营运资金，首先要管理活动资产的相关内容，其次要管理好流动负债的相关内容。这样才能保证企业资金具有灵活性。只有把控好流动的各项资产，把控好应收、应付才能更加顺畅的管理企业内部营运资金，从而使得营运资金得到高速运转，解决财务难题，给企业经营带来坚强后盾。除此之外，企业要更加注意管理问题，首先要加强对资金的管理，其次要加强对财务人员的管理，同时又要建立起一套科学、完善、严格的管理体系，更好的管理好营运资金。

只有营运资金管理科学，才能为企业各项经济活动提供保障，保证企业的长远发展。企业营运资金主要内容就是对资金使用情况和取得情况以及运营情况的管理。即对货币资金、存货、应收账款、其他货币资金、短期借款、商业信用等进行管理，使得营运资金结构科学，流动速度得倒提升，加大变现能力，增强企业的购买力，是企业能有效地规避风险。另外与建立完善的管理制度相结合，使得营运资金更有生命力和活力，用以保障企业的财务健康。

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作者简介：陈卓，2000年7月7日，女，汉族，河北省任丘市，巢湖学院，本科，研究方向：财务管理