简介:独立董事制度作为改善公司治理机制的一项重大举措引入我国上市公司。独立董事作为中小投资者的利益代言人,曾被誉为“名利双收”的阳光职业。但是,在上市公司纷纷聘请独立董事满足监管者要求的同时,我们却发现部分独立董事提出辞职,并且这种趋势愈演愈烈。更为有趣的是,很多独立董事在一家上市公司辞职后又到另外一家上市公司去任职,怎么解释这种现象呢?独立董事“跳槽”究竟是为了获得更多的经济激励,还是为了获得更多的声誉激励?本文以2001年至2005年75个独立董事的“跳槽”事件为研究对象,分析独立董事任职选择的真实动机。首先,我们回顾了已有的研究成果,并提出了一个基于经济激励和声誉激励的分析框架。经济激励包括薪酬收入和现实成本付出,声誉激励包括企业知名度、企业隶属层级和任职风险。接着,我们对独立董事“跳槽”的真实动机进行实证检验。研究结果显示,独立董事“跳槽”主要考虑的是上市公司知名度和任职风险等声誉因素,而不是薪酬收入和现实成本因素。最后,我们得出结论,片面地强调独立董事的薪酬并不能达到对独立董事的激励效果,声誉机制更能实现对独立董事的激励约束作用。独立董事制度要更好地发挥治理效果。首先要解决独立董事任职并改善公司治理的原动力问题,这就要求形成配套的独立董事绩效评估机制以及声誉激励约束机制,这样才会有培育独立董事市场、改善公司治理绩效的可能。本文的研究不仅从一个全新的角度丰富了公司治理的文献,而且对完善独立董事的激励机制提供了一定的经验证据。
简介:审计判断是影响审计质量的重要因素,新会计准则和新审计准则的实施进一步加大了审计判断的空间。任何审计判断都是在一定的环境下做出的,激励是重要的环境因素,因此激励因素不可避免地会对审计判断产生影响。本文以我国为被试,以我国注册会计师个体判断模型为基础,检验客户重要性、诉讼风险与预期复核意见三个激励因素对审计判断的影响。实验结果表明,客户重要性、诉讼风险对审计人员判断产生明显影响。客户越为重要,审计人员接受客户提出的会计处理意见的可能性就越大;面临的诉讼风险越高,审计人员接受客户提出的会计处理意见的可能性就越小。预期复核意见与诉讼风险产生了交互影响,诉讼风险高且预期复核意见不一致时,审计人员的判断会变得更加保守。此外,在高诉讼风险的情况下,签字注册会计师比非签字的注册会计师表现的更加保守。
简介:审计判断是影响审计质量的重要因素,自20世纪70年代以来就引起了国外审计理论和实务界的重视,时至今日,审计判断已经成为审计研究的一个重要领域。审计判断是审计人员根据其专业知识和经验,通过识别和比较对审计事项和自身的行为所作的估计、断定或选择(张继勋,2002)。一些研究表明,一些环境因素对审计判断绩效存在着影响,而激励是重要的环境因素之一。Asthon(1988)指出,由于为了对审计判断有更综合的理解,需要考虑审计环境中的激励因素。从心理学的角度讲,激励是指由一定的刺激而激发的人的行为动机,使人有一股内在的动力,朝着所期望的目标前进的心理活动过程。在审计判断环境中的激励可能是直接或者间接的,直接激励涉及到已有的或者潜在的货币利益,或者这种利益发生损失,客户潜在雇佣关系,客户保持等。间接激励是指涉及到一些使审计师很难保持客观性的情境,如审计师与客户有个人、家庭及专业关系。这些因素都可能影响审计师判断。激励因素还可以分为负向激励因素和正向激励因素。本文仅就预期复核意见、诉讼风险两个负向激励因素和经济因素这一正向激励因素对审计判断影响的研究加以梳理。
简介:企业中的激励及其激励方式是企业运营中一个具有全局性意义的问题,经营者股票期权是国外股份公司,尤其是上市公司普遍采用的一种激励方式,在中国也开始逐渐付诸实施。在建立股票期权激励机制中最重要的是建立股票期权计划。股票期权指公司给予经营者、核心技术人员等,在一定的期限按约定的价格购买一定数量的本公司的股票的权利。股票期权计划是实施股票期权的一套方案,建立股票期权计划涉及一系列复杂问题,如收益人、考核指标、行权期、施权价、股票期权数量、赠与机制等。其中相当多的问题需要由公司根据自己的具体条件予以确定,从政策上说,至少有两个方面问题是应当予以明确的:一是实行股票期权计划的股票来源;二是实行这一计划