简介：摘要:鉴于经济学与统计学的研究意义, 在经济学科和统计学科的高频率金融时间序列的分析研究已成为目前研究的热点问题,，高频率金融时间序列的产生中经过计算和研究存在着需要研究的不确定因素,因此对其波动性的估计与分形特征问题的研究对当前股票市场的涨幅和一段时间内的发展的规律，具有非常重要的意义。即对金融资产的价格随时间的变化而变化的规律探索。针对此问题高频数据波动率的估计变得越来越重要,结合数据进行实验,采用高频率数据的定义和性质特征,HHT方法、波动率、ARCH模型和SV模型,然后基于Hilbert-Huang变换的高频率数据波动频率对研究的问题进行进一步估计。

简介：摘要：波动率对期权定价、投资组合配置以及风险管理等方面有着重要影响，所以对波动率建模和预测十分重要。众多研究表明，引入高频信息可以提高波动率估计的精确性，同时也有研究表明，期权隐含波动率包含前瞻性信息，可以提高波动率预测准确性。特别地，研究表明，隐含波动率跳跃所隐含的信息相比于隐含波动率本身所隐含的信息更能帮助波动率预测。鉴于此，本项目同时考虑高频信息和隐含波动率跳跃信息，对股市波动率进行建模和预测。具体地，首先，采用GARCH-jump模型对隐含波动率进行建模，提取隐含波动率跳跃信息。然后，构造带隐含波动率跳跃的REGARCH（REGARCH-JI）模型，对股市波动率进行建模和预测。最后，采用中国股市的实际市场数据进行实证研究，探讨高频信息与隐含波动率跳跃信息对于波动率预测的作用。因此，本项目研究对于精确预测波动率具有重要理论意义，对投资者、研究人员及政府管理人员具有重要现实意义和理论依据。

简介：次贷危机发生前，汇率与股指存在ARCH效应，且均有不对称信息的冲击，波动存在持续性的影响；次贷危机发生后，汇率与股价都不存在ARCH效应，系统性风险和非系统性风险暴露出来使得汇率对股市的波动影响降低，从而促进投资者风险得到有效对坤。

简介：摘要：在经济全球化的形势下，我国2015年实施“一带一路”政策，其中通过建设中巴经济走廊为中巴双方带来了前所未有的合作共赢机遇，众多施工企业逐步响应国家政策，走进巴基斯坦，其中包括很多EPC工程项目。面对境内外政治、经济、文化等方面的差异，为了保证项目能够顺利开展，需要项目进行有效的管理，降低项目运营过程中的风险。在财务方面，税务风险是必须考虑的方面，面对跨国项目，税收筹划的重要性更加凸显。本文章主要对巴基斯坦EPC工程项目在运营过程中涉及的税种进行了简要分析。