简介：股票期权作为一种对管理人员的激励机制在西方国家得到广泛应用。中小股东在公司治理结构中处于弱势地位，受到管理层和大股东的双重掠夺。特别是在我国国家控股和最终所有者缺位的情况下，对中小股东的侵害严重影响我国资本市场的建设和国有企业的发展。在我国对管理人员的激励和中小股东的保护两者应该是一体的。股票期权制度在我国对保护中小股东发挥了重要作用。

简介：在我所统一部署和投教中心悉心安排下,2018年8月24日至28日,我有幸参加了第—期投资者服务体验工作。投资者服务体验重在“体验”,主要工作是接听投资者来电,但做起来却一点都不轻松。投资者服务工作肩负着安抚投资者隋绪、调处投资者纠纷、保护投资者合法利益的重要职责。我们为投资者答疑解惑时,要时刻保持冷静头脑,并拥有扎实的知识储备和优秀的沟通技巧。

简介：

简介：随着金融消费者问题研究的兴起，证券投资者是否可以被认定为金融消费者、纳入消费者法保护在学界存在一定的争议。消费者是非以盈利为目的而为消费行为的自然人，本质上是一种需要法律给予特殊保护的弱势群体。只有旨在获得孳息和自然增值收益，非职业、非商业目的的个人证券投资者才可以认定为消费者；应根据证券投资者不同的法律地位和交易目的对其进行分类，并采取不同的法律保护原则和方式。

简介：近年来,中国A股市场上市公司表现出明显的定向增发股权再融资偏好。在总结国内外研究文献的基础上,以2006—2012年间实施公开增发和定向增发募集资金的公司为研究样本,从投资者情绪、利益输送的角度对中国上市公司股权再融资的选择方式进行实证检验,结果显示：投资者情绪越低迷,公开增发利益输送效应越小,定向增发利益输送效应越大,上市公司更偏好定向增发融资;反之,则上市公司更偏好公开增发融资。因此,在中国股票市场＂熊市＂经历的时间要比＂牛市＂长得多,即投资者在大多数时间段处于情绪低迷状态的因素影响下,越来越多的上市公司转向定向增发融资是基于大股东实现利益输送的理性选择。研究结论对规范我国上市公司融资行为、有效发挥中国股票市场的资金融通功能具有积极意义。

简介：股指期货交易是一项风险较高、专业性较强的投资行为，在实现投资者之间风险分配的同时，带来较高的风险和收益。而要使市场有足够的流通量，并公平、有序和有效率地运作，保护投资者利益是证券市场监管的核心，也是促进资本有效形成和配置、实现证券市场和国民经济持续健康发展的必要条件。结合我国的资本市场情况，必须由监管机构通过法律、法规、行政或者自律手段对投资者的权益进行保护，以使投资者能够在证券市场中公平地获得相关信息和投资机会，同时有效降低投资者的投资风险。

简介：本文简要勾画了海外证券投资者保护基金远作模式。介绍和评析了中国证券监督管理委员会、财政部和中国人民银行拟订的《证券投资者保护基金管理办法》（草稿）设计的运作模式，在此基础上提出了我国证券投资者保护基金远作模式。

简介：近几年来,股权众筹在我国迅速发展壮大,其作为一种新型股权融资方式,主要定位于初创型、小微型企业的直接融资.股权众筹不仅给我国小微企业融资难的问题提供一条崭新的道路,还有利于激发我国的市场活力.但是股权众筹在带来便利的同时,也带来了很多问题,其中最主要的就是投资者利益保护问题.虽然目前我国也出台了一些规定,但是该规定并不完善,在实践中也经常发生投资者遭受欺诈的现象.因此股权众筹应当以保护投资者为中心,为此应当借鉴国外立法的成功经验,并结合自身国情,建立适用于我国的完善的投资者保护机制.

简介：目前国内外所指的投资者保护，都是指除控股股东以外的其他中小股东，一般表述为控股股东利用其控制地位损害其他股东的利益，实际上这与我国的实际情况不尽相符。本文中的投资者保护指的是对企业所有债权人和股东的保护。目前我国证券市场中的投资者构成情况较复杂，按投资主体可分为国家、法人、外商和个人投资者；按在公司中所占的股权比例大小分为大股东和中小股东，这里将其统称为一般投资者。

简介：在IPO市场改革不断推进的背景下,从微观层面看,投资者事前信息获取和事后权益维护的行为如何选择?基于成熟度较高的投资者进行的问卷及辅助访谈调研结果的分析发现,异质投资者的信息获取与利用行为存在差异;投资者对招股说明书等'一手'信息的关注不足;个人对媒体等'二手'信息过于依赖,而机构则更多地通过实地调研获取更多信息。在遭遇信息欺诈时,仅约1/3的投资者有意愿寻求司法救济,个人明显更少,原因是成本高、举证难。投资者事前阅读招股书的程度与事后寻求司法救济的程度正相关;招股书阅读与实地调研的交互项对寻求司法救济的影响不显著。与不了解行政诉求渠道的投资者相比,了解者选择'不寻求司法救济'的概率更低。由问卷分析得到的结论有利于为投资者知情权、求偿权的制度完善及注册制改革提供依据。

简介：中国股市对投资者利益保护的不充分人所俱知,保护投资者的利益不受侵犯,既要在实体法上赋予其必要的权利,还要在程序法上为其设定权利救济的司法手段.昔日的刑事制裁、行政监管已不足以有效的规制中国证券市场上的欺诈行为.在赋予证券投资者民事实体权利的同时,开辟其寻求法定救济的证券民事赔偿诉讼毋庸质疑,但证券民事诉讼毕竟是一种特殊形式的诉讼,它在具体内容上应该有自己独有的特色,应该基于保护中小投资者的利益出发进行制度上的设计.本文作者正是从诉讼法的角度来论证如何建立符合中国国情的证券民事赔偿机制,来有效的保护证券投资者的利益.

简介：半年时间22万户股民销户告别A股、2080万有效账户最近一年未参与交易、整个股市只剩下3650万活跃帐户、腰斩后义无反顾的“割肉”、大户中户小户纷纷加速撤离、售山崩塌……

简介：

简介：本文首先阐述了投资者权益保护的十大基本原则，在此基础上分析了投资者利益保护中应妥善处理的几个关系。文中就投资者权益保护的价值问题进行了探讨，结合1990年代以来国外学者对投资者保护进行的大量实证研究，逐一论述了投资者保护对上市公司价值、证券市场发展、金融稳定和经济增长等方面的正面作用。

简介：保护广大投资者、特别是中小投资者的权益,是资本市场管理的一个重要内容。而完善金融生态环境,是增强对投资者的保护力度的重要一环。本文论述了金融生态环境与投资者权益之间的关系,提出了完善金融生态环境的对策建议。

简介：本文利用2000—2011年沪深A股上市公司的数据实证检验了投资者法律保护对会计信息质量的影响，以及投资者法律保护不同阶段会计信息质量对过度投资的治理效应。研究结果显示：投资者法律保护水平与会计信息质量正相关，与过度投资负相关；提高会计信息质量可以抑制企业过度投资行为。

简介：税收作为国家宏观调控的重要手段,对证券市场有着特殊的作用机理,合理的税收布局有利于保护中小投资者的利益,促进市场稳定健康发展。通过“以税控市”的方式,优化现有的税收制度,利用公平课税与效率课税的手段保护中小投资者利益,发挥证券市场对社会资本的“储水池”功能,实现证券市场与实体经济之间的良性循环,是国际上主要成熟证券市场的普遍做法。比较单一的证券税制已经不适应我国证券市场发展,构筑流转税与所得税相结合的复合证券市场税收制度,可以有效促进市场价值投资,抑制投机行为。设想利用证券市场的双边和多边税收协定,保护“引进来”和“走出去”的双向进程中本国的税收权益。

简介：

简介：摘要：理解投资者如何进行资产配置是金融市场研究中的一个至关重要的问题。本文基于已有的相关文献，关注基金投资者的投资行为，对国内外基金投资者行为偏好进行了综述和分析。

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