简介:摘要:波动率对期权定价、投资组合配置以及风险管理等方面有着重要影响,所以对波动率建模和预测十分重要。众多研究表明,引入高频信息可以提高波动率估计的精确性,同时也有研究表明,期权隐含波动率包含前瞻性信息,可以提高波动率预测准确性。特别地,研究表明,隐含波动率跳跃所隐含的信息相比于隐含波动率本身所隐含的信息更能帮助波动率预测。鉴于此,本项目同时考虑高频信息和隐含波动率跳跃信息,对股市波动率进行建模和预测。具体地,首先,采用GARCH-jump模型对隐含波动率进行建模,提取隐含波动率跳跃信息。然后,构造带隐含波动率跳跃的REGARCH(REGARCH-JI)模型,对股市波动率进行建模和预测。最后,采用中国股市的实际市场数据进行实证研究,探讨高频信息与隐含波动率跳跃信息对于波动率预测的作用。因此,本项目研究对于精确预测波动率具有重要理论意义,对投资者、研究人员及政府管理人员具有重要现实意义和理论依据。
简介:摘要:套期保值是期货市场的主要功能,套期保值过程的核心是套期保值模型的优化和套保比率的确定。本文构建Real-TimeGARCH-Copula 模型来计算最优套期保值比率,该模型相比较传统的GARCH-Copula 模型能够捕获到最“当前”的原油期现货信息,为原油的套期保值增添了灵活性和动态性。拟采用Real-Time GARCH 模型与 Copula 函数相结合,能够更好的计算套期保值比率。首先,本项目基于 Real-Time GARCH 模型对边缘分布建模,计算得到边缘分布;然后,将边缘分布代入 Real-Time Copula 模型中,捕获原油期货与现货之间动态的相关性,并基于动态相关性来计算最优的动态性套期保值比率;最后,采用原油期现货的实际数据进行实证分析。通过原油期货市场的研究分析套期保值的影响对策,希望本项目的研究可为原油期货市场提供研究思路,丰富原油期货市场的理论依据,提供具有可实施性的建议。
简介:摘要:根据热管可自发地进行能量迁移的特点来设计U型热管,并将其应用于户式化水冷式新风除湿机组上进行研究。U形热管应用在新风除湿机组上,可起到对新风进行预冷并对送风进行再热的双重效果。通过测试U型热管冷凝端前后的送风温度温的大小来分析热管的换热效果。研究表明,在夏季不同环境工况下,采用热管后的送风温度的温升可达3℃~9℃,而在冬季又由于热管的重力特性又不会起到降温的反作用。同时还研究不同充液量对热管换热的影响,通过实验测试得出充液率约在80%左右效果最佳,换热效率最高。
简介:摘 要:劳动教育是十分重要的一种教学方式,而引导我国的学生建立社会主义荣辱观,对于我国各个教学阶段来说都十分重要,随着近年来信息社会的不断发展,大众媒体对于学生的成长产生的影响也越来越大,而在学校中学生获得信息的主要方式也从以往的电视和报纸转变到了现在随时可见的移动终端,例如微博和微信等网络平台都能够在一瞬间获得来自大洋彼岸的信息,但这也会导致学生在诸多的网络信息中迷失自我,甚至还有可能沉溺于其中的错误价值观而无法自拔;在开展实际的教学过程中,无论是学校还是社会,认为在大众传媒角度下,学校都是对学生进行劳动教育的主要对象,本文中以学校为视角并探讨了社会和家庭的培养方式,探讨了学校内开展劳动教育存在的困境,旨在为我国核心素养背景下开展学生劳动教育提供新的思路和方向。